《號外財經》文 / 王巖

3月5日，常熟銀行發布了2018年業績快報，2018全年該公司實現營業收入58.04億元，同比增長16.15%；實現營業利潤19.82億元，比上年同期增長了19.54%；實現利潤總額19.97億元，比上年同期增長了19.72%；實現歸屬于上市公司普通股股東的扣非前和扣非后凈利潤分別為14.93億元和14.85億元，同比分別增長18.12%和18.71%。

在資產上，截至2018年12月30日，常熟銀行總資產1667.08億元，較年初增長14.32%；歸屬于上市公司普通股股東的所有者權益為128.43億元，較年初增長22.69%；同期總貸款927.95億元，較年初增長19.26%，總存款1131.01億元，較年初增長14.24%。

業績增速名列前茅 資本充足率提升

在各項經營指標增長的情況下，常熟銀行的不良貸款率在下降，撥備覆蓋率在上升。截止2018年末，該公司的不良貸款率0.97%，較年初下降0.17個百分點，撥備覆蓋率450.01%，較年初提高124.08個百分點。

《號外財經》小編注意到，在常熟銀行發布業績快報后，七家研究機構發布針對常熟銀行的研究報告，并給出積極評級。太平洋證券研究報告顯示，常熟銀行增速在22家已發布業績快報的銀行中排在第四位，在農商行中位列第一。2018年前三季度，歸母凈利潤同比增長了25.3%。其中，生息資產平均余額、凈息差對業績的貢獻率分別為56.9%、4.2%，由此可見，規模擴張是常熟銀行業績增長最主要的原因。

在業績增長的同時，常熟銀行的資本充足率也在提升。2018年三季度末，常熟銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.84%、10.08%、10.03%，較上半年末分別上升0.31個、0.32個、0.31個百分點，常熟銀行資本較為充足，為其業務規模擴張提供有力支撐。

不良貸款率下降 撥備覆蓋率上升

資本充足率提升的同時，近幾年來，常熟銀行的不良貸款率在持續下降，撥備覆蓋率在大幅上升。從2017年開始，常熟銀行的不良貸款率在持續下降，2017年末為1.14%，2018年三季度末為1.00%，2018年末為0.97%。截至2018年末，常熟銀行的撥備覆蓋率大幅提升至了450%，2017年末的撥備覆蓋率為326%，2018年三季度末的撥備覆蓋率為407%。

《號外財經》小編還了解，到2018年末，常熟銀行的不良貸款率在上市銀行中僅次于寧波銀行的0.78%。該公司的資產質量不斷優化，同時風險抵御能力不斷提高。此外，截至2018年三季度末，關注貸款同比減少了12.7%，逾期90天以上貸款降幅擴大，預計其不良貸款率將進一步下降。

事實上，過去三年，常熟銀行的業績增長總體比較穩定，從2016年至2018年，該公司的營業收入增速分別為28.16%、11.65%和16.15%；同期歸屬于母公司股東的凈利潤增速為7.71%、21.51%和18.12%。

華泰證券認為，常熟銀行是最早開展零售戰略的農商行之一，重點發展個人經營性貸款，該業務具有議價能力較強、信用風險較低的特點。常熟銀行具有“異地分行+村鎮銀行”的異地經營模式，這為其打開了發展空間。在異地業務的存量競爭時代，常熟銀行有望持續領跑。2018年三季度末，常熟銀行核心一級資本充足率為10.03%，在上市農商行中偏低。該公司于2018年1月發行30億元可轉債，近期可轉債轉股加速，有望補充相對緊缺的核心一級資本提升資產擴張能力。截至2019年3月1日，可轉債轉股比例已達18.22%。

從2019年初至3月5日，常熟銀行的股價上漲了31.27%，同期行業板塊的股價為31.42%，大盤的漲幅為22.47%。

《電鰻快報》