《電鰻快報》文/商一煬

        自2019年3月9日披露預案，金杯電工(002533)并購武漢二線的重組事項已經過去8個多月，期間進行了一次方案修訂，這次則是第二次修訂了，干脆取消了募集配套資金，到底適合原因?募集區區7200萬元的配套資金到底有多難?

        2019年3月9日，金杯電工披露《公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案》，該公司擬向長沙共舉企業管理合伙企業(有限合伙)、湖南省資產管理有限公司(以下簡稱“湖南資管”)以發行股份及支付現金的方式購買其合計持有的武漢第二電線電纜有限公司(簡稱“武漢二線”)79.33%股權并募集配套資金。

        8月29日，金杯電工就本次重組披露了報告書(草案)，9月10日收到深圳證券交易所下發的《關于對金杯電工股份有限公司的重組問詢函》，此后該公司針對《問詢函》對十一項問題作出了書面回復，并并相應對交易方案進行了修改。

        《電鰻快報》研究發現，金杯電工之前的方案修改基本屬于常規事項，不過，這次修訂似乎有點“傷筋動骨”。

        金杯電工在11月25日披露的公告稱，為保證本次交易順利推進，經慎重考慮和研究，公司決定對本次交易方案進行調整，取消募集配套資金的安排，并于2019年11月21日召開第五屆董事會第三十一次臨時會議，審議通過了相關議案。原來方案中，配套資金總額不超過7,200萬元。

        與此同時，由于武漢二線原《審計報告》的審計基準日為2019年4月30日，截至目前已過6個月有效期。根據《上市公司重大資產重組管理辦法》等規定，公司為本次交易聘請的會計師事務所依據上市公司及標的公司更新的財務情況出具了基準日為2019年8月31日的上市公司備考審閱報告、標的公司審計報告。

        《電鰻快報》查閱了武漢二線的審計報告。根據披露，2017年、2018年、2019年1至8月份，武漢二線分別實現營業收入18.19億元、18.88億元和12.95億元。截至審計報告日期(8月31日)，武漢二線的所有者權益合計11.01億元。

        利潤情況似乎不夠理想，存在增收不增利的情況。根據披露的《審計報告》，以上報告期內，武漢二線的營業利潤分別為1.24億元、1.22億元和9390.65萬元;凈利潤分別為9224.62萬元、9099.94萬元和7192.16萬元。

        為什么取消募集配套資金?從募集規模看，不超過7200萬元，相對于并購標的的資產和營收規模來講，規模不大，難道是與市場機構溝通后預計難以募集到位?還是市場對本次金杯電工并購武漢二線的運作不看好，像披露的那樣“為保證本次交易順利推進”而提前取消了?

        《電鰻快報》將對此保持持續關注。

《電鰻快報》