《電鰻快報(bào)》文/高偉

        目前，明新旭騰新材料股份有限公司(以下簡稱：明新旭騰)已啟動(dòng)上交所主板發(fā)行程序，即將于11月11日進(jìn)行網(wǎng)上申購。《電鰻快報(bào)》經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司此次IPO招股書存在很多疑點(diǎn)，其中隱瞞諸多關(guān)聯(lián)關(guān)系被疑利益輸送。

        為什么隱瞞諸多關(guān)聯(lián)關(guān)系

        據(jù)招股說明書披露，明新旭騰董事長、總經(jīng)理莊君新直接和間接持有公司股份合計(jì)5734萬股，占總股本的46.06%，直接和間接控制公司股份合計(jì)5650萬股，占總股本的45.38%，為公司控股股東、實(shí)際控制人。明新旭騰子公司遼寧富新新材料有限公司此前由莊君新的姐姐莊海燕與黃帥代持股份，直到2015年才完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓，莊海燕同時(shí)還擔(dān)任平湖碧波海洋生物科技有限公司董事。

        《電鰻快報(bào)》注意到，莊海燕還與另外一家名為嘉興市晟東企業(yè)管理服務(wù)有限公司有關(guān)聯(lián)。嘉興晟東與明新旭騰同處于嘉興南湖大橋鎮(zhèn)，2016年6月22日注冊(cè)成立，僅僅一年之后便注銷。該公司的法定代表人陳建明，又是明新旭騰股東旭騰投資有限合伙人。

        嘉興晟東與莊海燕、明新旭騰到底是什么關(guān)系?此間有著如此明顯的關(guān)聯(lián)關(guān)系，招股說明書中為何只字未提?

        另據(jù)招股說明書，明新旭騰股東浙江德創(chuàng)企業(yè)管理有限公司前身為2003年成立的浙江明新皮業(yè)有限公司，明新旭騰董事長莊君新先生一直是明新皮業(yè)的大股東及法定代表人。相關(guān)媒體曾報(bào)道，明新皮業(yè)的負(fù)責(zé)人為莊君富，但經(jīng)鑒上市公司課題研究組查閱明新皮業(yè)歷年的工商資料，并未查證到莊君富的相關(guān)變更記錄。

        據(jù)工商資料顯示，莊君富還曾任職于浙江明新英特皮業(yè)有限公司，而明新旭騰董事長莊君新先生也曾擔(dān)任該公司的董事長，2015年莊君富退出明新英特2016年該公司便迅速注銷。

        明新旭騰董事長莊君新與莊君富是什么關(guān)系?莊君富曾擔(dān)任過明新皮業(yè)的負(fù)責(zé)人的情況，公司招股說明書為何同樣沒有披露?是否存在利益輸送?

        其實(shí)，秘而不宣的還有一件事情：明新旭騰的財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘謝誠正于公司完成股改申請(qǐng)IPO前夕提出離職，離職原因暫未透露。根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，公司“董事、高級(jí)管理人員”3年內(nèi)(創(chuàng)業(yè)板規(guī)定是2年內(nèi))“發(fā)生重大變化”，將對(duì)企業(yè)IPO構(gòu)成實(shí)質(zhì)影響。公司對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘的離職原因?yàn)楹蚊囟恍?

        曹逸群緣何要編造履歷

        明新旭騰還有一件新鮮事，高管明新旭騰竟然在編造履歷!

        據(jù)招股書披露，明新旭騰監(jiān)事會(huì)主席曹逸群1962年出生，2016年3月至今任明新旭騰監(jiān)事會(huì)主席、辦公室主任。但經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在“2018年國家科技獎(jiǎng)提名公示材料”中，曹逸群所登記的信息與披露材料中的完全不一致，其中出生年月為1977年6月，畢業(yè)時(shí)間為1994年3月，最高學(xué)歷為研究生。

        為何兩份材料中的個(gè)人信息出現(xiàn)前后矛盾?哪一份是真、哪一份是假?曹逸群為何要編造自身履歷?明新旭騰其他董監(jiān)高相關(guān)信息是否真實(shí)?

        此外，明新旭騰的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也存在“打架”的狀況。

        招股說明書披露，2017年到2019年期間，明新旭騰采購牛皮的金額分別為2.6億元、1.77億元和1.55億元，而同期計(jì)入到主營業(yè)務(wù)成本中的皮料成本則分別僅為1.9億元、1.59億元和1.16億元，3年累計(jì)下來的差異金額就高達(dá)1.3億元。在正常的會(huì)計(jì)核算邏輯下，這1.3億元未被成本消耗的皮料，就應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在公司的存貨增量當(dāng)中。但根據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)顯示，2016年末明新旭騰的存貨余額就高達(dá)1.43億元，到2019年末也僅增加至了2.01億元，累計(jì)增幅尚不足6000萬元。

        值得注意的是，2019年明新旭騰皮料采購與消耗之間存在著四千萬元差異的背景下，當(dāng)年存貨余額僅凈增加了400萬元。公司的皮料采購和消耗之間的巨額差異，體現(xiàn)在了哪里?

        產(chǎn)量竟超過原料耗用量

        明新旭騰還有一大“奇跡”：產(chǎn)品產(chǎn)量超過原料耗用量，簡直是逆天的節(jié)奏。

        根據(jù)招股書披露，明新旭騰的最主要原材料是原皮，并以此加工成頭層皮、二層皮等，由于二層皮的產(chǎn)出量由原皮的厚度決定，無法準(zhǔn)確可比，因此招股書中選用了頭層皮的產(chǎn)出投入比來衡量皮料耗用與產(chǎn)出的匹配關(guān)系。從相關(guān)數(shù)據(jù)披露來看，在2017年到2019年期間明新旭騰的投入產(chǎn)出比持續(xù)提升，累計(jì)提升幅度將近10%;越臨近上市，明新旭騰的投入產(chǎn)出比就越高，特別是2019年，頭層皮的產(chǎn)量甚至超過了原皮的耗用量，也即一平米的原皮竟然能夠分割出1.01平米的頭層皮。這是否符合皮料加工的行業(yè)規(guī)律?

        另一方面，明新旭騰在2018年的原皮耗用量、頭層皮的產(chǎn)量，均出現(xiàn)了同比增長，其中頭層皮產(chǎn)量同比增幅還在5%以上。在此基礎(chǔ)上，招股書披露的最終產(chǎn)品牛皮革的產(chǎn)量，2018年卻是同比減少的。

        《電鰻快報(bào)》還注意到，明新旭騰的主營產(chǎn)品是汽車革，面對(duì)的下游市場是汽車行業(yè)。而自2017年起我國汽車產(chǎn)業(yè)面臨較大的壓力，產(chǎn)銷增速低于年初預(yù)計(jì);原材料供應(yīng)主要來自巴西、澳大利亞等國家，主要化料供應(yīng)商來自德國、美國等國家。這些材料從國外運(yùn)回國內(nèi)一般需要2-3個(gè)月的時(shí)間。如今新冠肺炎疫情在全球大爆發(fā)，國外不少企業(yè)目前處于停工停產(chǎn)狀態(tài)，這勢必會(huì)對(duì)原材料的價(jià)格和運(yùn)輸造成重大影響。那么在這樣的影響下，明新旭騰的原材料存貨是否足夠?材料是否能正常進(jìn)貨?是否有斷貨風(fēng)險(xiǎn)?

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