????????《電鰻快報》 劉云峰/文

????????12月9日，深交所創業板上市委員會舉行2020年第54次上市委員會審議會議，此次會議上供4家企業接受審核，大連德邁仕精密科技股份有限公司(以下簡稱“精密科技”)、煙臺石川密封科技股份有限公司(以下簡稱“密封科技”)、三河同飛制冷股份有限公司(以下簡稱“同飛制冷”)、四川華夏萬卷文化傳媒股份有限公司(以下簡稱“華夏萬卷”)遭暫緩審議。

????????華夏萬卷：經營合法合規性遭問詢

????????華夏萬卷是一家以硬軟筆書法內容創意為核心的文化企業，主營業務包括字帖圖書的策劃、內容制作、發行及相關文化用品的開發與銷售。該公司產品以教輔字帖與藝術字帖為主，覆蓋K12階段的學生和成人人群，并圍繞書法練習者的書寫需求向筆、墨、紙、硯及本冊等相關書寫工具及配套增值服務延伸。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，華夏萬卷實現營業收入為1.56億元、1.96億元、2.35億元、8769.33萬元，同期凈利潤分別為3767.64萬元、5,237.20萬元、6411.39萬元、1847.00萬元。

????????華夏萬卷預計2020年實現營業收入2.24—2.29億元，同比下滑4.50%至2.54%;實現歸屬于母公司凈利潤5684.13-5936.83萬元，同比下滑11.34%至7.40%;實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司凈利潤5494.13-5746.83萬元，同比下滑13.68%至9.71%。該公司預計全年業績下滑的原因除受疫情影響營業收入降低外，主要系新增折舊攤銷、職工薪酬增長等帶來期間費用的增加。

????????華夏萬卷擬募集資金4.06億元，所募資金將用于“書法教育產品開發產業化升級建設項目”、“智能倉儲物流建設項目”、“信息化升級建設項目”。

????????《電鰻快報》關注到，上會當天創業板上市委對華夏萬卷的審核主要圍繞三大問題展開，第一，華夏萬卷需說明字帖圖書行業門檻較低的具體原因及其對公司持續經營的影響。第二，報告期內，華夏萬卷部分產品封面印有“教育部門推薦 練字用書”字樣，未經認證或申請流程，被相關部門認定為違法行為。華夏萬卷需說明上述情況對其持續經營能力的影響。第三，2014 年 8 月, 華夏萬卷與田英章簽訂《合作協議書》。華夏萬卷需說明：(1)與田英章上述協議是否仍然有效;(2) 田英章是否提出解除相關協議的明確意思表示;(3)該協議執行與否對公司持續經營能力的影響。

????????審核結果公告中需進一步落實事項顯示，華夏萬卷自2006年至2020年，未經認證或申請流程，在部分產品封面印有“教育部門推薦練字用書”字樣。華夏萬卷需進一步說明：(1)是否違反《消費者權益保護法》《合同法》《廣告法》《反不正當競爭法》等相關法律法規的規定，是否屬于重大違法行為，并提供相關依據;(2)公司的內控制度是否健全且被有效執行，能夠合理保證發行人經營合法合規并提供相關依據，最終創業板上市委決定暫緩審議華夏萬卷的上市申請。

????????精密科技：凈利潤波動較大

????????精密科技是一家以研發、生產和銷售精密軸及精密切削件為主營業務的高新技術企業。該公司主要產品為汽車視窗系統、汽車動力系統和汽車車身及底盤系統等汽 車精密零部件，同時公司還生產部分工業精密零部件產品。精密科技主要產品為精密軸及精密切削件，應用于汽車的視窗系統、動力系統和車身及底盤系統中，此外還有部分產品為工業精密零部件。

????????精密科技獲得了博世(Bosch)、大陸(Continental)、法雷奧(Valeo)、舍弗勒(Schaeffler)、德爾福(Delphi)、豐田(Toyota)等世界知名汽車零部件供應商的充分認可。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，精密科技實現營業收入分別為3.52億元、3.88億元、4.09億元、1.87億元，同期凈利潤為4667.73萬元、5672.89萬元、3481.32萬元、1660.00萬元。報告期內，在營收持續增長的情況下，精密科技的凈利潤存在較大波動。

????????《電鰻快報》關注到，精密科技擬募集資金3.15億元，全部資金將用于“精密生產線擴建項目”。

????????同飛制冷：報告期毛利率下滑

????????同飛制冷主要從事工業制冷設備研發、生產和銷售。目前，該公司已主要形成了液體恒溫設備、電氣箱恒溫裝置、純水冷卻單元和特種換熱器四大類產品。該公司已成為以數控裝備(數控機床、激光設備等)及電力電子裝置制冷為核心業務領域的工業制冷解決方案服務商。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，同飛制冷實現營業收入分別為3.34億元、3.78億元、4.19億元、2.41億元，同期凈利潤為5447.30萬元、7770.48萬元、7404.77萬元、4970.89萬元。由此可見，同飛制冷在完整會計年度內的凈利潤存在小幅波動。

????????此外，2017年-2019年及2020年1-6月，同飛制冷主營業務毛利率分別為40.17%、38.66%、36.84%和38.24%。該公司主營業務毛利率受公司產品結構、產品市場供需情況及公司市場競爭能力、原材料價格波動及人力成本變動等多重因素影響。由于2018年下半年至2019年末國際貿易摩擦加劇、國內汽車需求增速整體放緩甚至下滑等因素對公司下游市場需求造成影響，以及該公司拓展市場面臨的競爭加劇，同飛制冷產品價格出現不同程度的下降，2018年及2019年公司毛利率有所下降。未來若出現下游行業需求的下滑以及市場競爭加劇，公司產品可能會面臨銷售價格持續下降以及毛利率下滑的風險。

????????根據公司實際經營情況，同飛制冷預計2020年營業收入為5.44億元-6.32億元，較上年的變動幅度為30.00%-51.09%，預計歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.14億元-1.31億元，較上年的變動幅度為53.44%-76.53%。

????????《電鰻快報》關注到，同飛制冷擬募集資金5.46億元，其中8000萬元用于補充流動資金，剩余資金用于“精密智能溫度控制設備項目”。

????????密封科技：募資5.28億元擴產

????????密封科技是發動機密封制品和密封材料的專業制造商，主要從事密封墊片、隔熱防護罩、密封纖維板以及金屬涂膠板產品的研發、生產和銷售。目前，密封科技客戶群已覆蓋超過 80%的國內柴油機主機廠，涵蓋了濰柴控股、中國一汽、中國重汽、上汽集團、廣西玉柴等大型發動機制造廠商旗下主流品牌。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，密封科技實現營業收入分別為3.82億元、4.19億元、3.99億元、2.20億元，同期凈利潤分別為7332.58萬元、9026.19萬元、7813.13萬元、4752.58萬元。2020 年初，全國爆發了新型冠狀病毒肺炎疫情，全國各地企業的生產經營活動普遍受到疫情的沖擊，密封科技的生產運營也受到一定影響，市場需求出現階段性疲軟，導致該公司出現階段性開工率不足。目前我國疫情防控已取得階段性成果，各地復工復產有序進行，但由于國際疫情防控形勢依然嚴峻，我國仍面臨一定的疫情防控壓力;疫情發展仍存在一定的不確定性，導致密封科技經營業績仍面臨一定的下滑風險。

????????《電鰻快報》關注到，密封科技擬募集資金5.28億元，其中9000萬元用于補充流動資金項目，其余資金將用于“密封墊片技改擴產項目”、“隔熱防護罩技改擴產項目”、“厚涂層金屬涂膠板技改擴產項目”、“石川密封技術中心建設項目”。

《電鰻快報》