????????《電鰻快報》 趙超/文

????????3月19日，招商銀行(600036.SH)發布《2021年度報告》，該行全年實現營業收入3313億元，同比增長14.04% ;實現歸屬于本行股東的凈利潤1199億元，同比增長23.20%。

????????《電鰻快報》 研究發現，招商銀行收入增長的背后，是利息收入與非利息收入共同發力的結果，但非利息收入同比增長明顯較高。

????????2021年度，招商銀行非利息凈收入1273.34億元，同比增長20.75%，遠超利息收入6.39%的同比增速。當期，該行的手續費及傭金收入中，財富管理手續費及傭金收入、資產管理手續費及傭金收入分別為358.41億元、108.56億元，同比增速分別為29%、57.52%。

????????此外，對定期存款成本率的控制，是2021年度招商銀行凈利潤增長較快的主要原因之一。

????????定期成本率下滑

????????2021年，招商銀行在“十三五”基礎上，結合國家新發展階段經營環境，編制了“十四五”戰略規劃，明確了“創新驅動、模式領先、特色鮮明的最佳價值創造銀行”的戰略愿景，提出了“大財富管理、數字化運營和開放融合”的招商銀行3.0模式。

????????《電鰻快報》注意到，2021年招商銀行收入中，凈利息收入占比61.56%，非利息凈收入占比38.44%，同比提高2.14個百分點。當期，招商銀行凈利息收入2039.19億元，同比增長10.21%。該數據的增長，一方面來自利息收入增長，另一方面是公司定期存款成本率的下降。

????????利息收入方面，2021年招商銀行該行實現利息收入3270.56億元，同比增長6.39%，主要是生息資產規模擴張，貸款和墊款利息收入仍然是該行利息收入的最大組成部分。其中，該行貸款和墊款利息收入2506.62億元，同比增長6.17%。該業務中，招商銀行的公司貸款利息收入為805.75億元，與上年持平;零售貸款、票據貼現利息收入分別為1591.24億元、109.63億元，相對于上年同期的1477.04億元、78.25億元，均有所增長。

????????另一方面，2021年該行利息支出1231.37億元，同比增長僅為0.61%。客戶存款利息支出、同業和其他金融機構存拆放款項利息支出、應付債券利息支出，是招商銀行利息支出的主要構成。當期，公司客戶存款利息支出843.32億元，同比增長1.30%。

????????《電鰻快報》研究發現，2021年，招商銀行的公司客戶存款活期成本率有所提升，零售客戶存款的活期成本率持平，而兩類客戶存款的定期成本率分別為2.68%、2.74%，相對于上年的的2.86%、2.92%，均有所下滑。

????????此外，2021年度，招商銀行應付債券利息支出125.32億元，同比下降14.47%，主要是同業存單日均規模和成本率均下降所致。

????????不良貸款率下滑

????????2021年度，招商銀行著眼于客戶資產負債表兩端，推動大財富管理價值循環鏈，截至2021年末，零售客群突破1.7億戶，零售管理客戶總資產(AUM)突破10萬億，增量再破萬億。托管規模接近20萬億，資產管理規模突破4萬億。

????????招商董事長繆建民表示，該行不斷強化戰略執行，把提升“財富管理、金融科技、風險管理三個能力”和3.0模式作為貫穿“十四五”的主線，做強重資本的信貸業務，做大輕資本的財富管理業務，使模式轉型業務轉型加快落地。

????????堅持“輕型銀行”戰略方向，圍繞“輕資產、輕運營、輕管理、輕文化”持續探索弱周期發展道路，是招商銀行的戰略方向。該行的戰略目標是，依托3.0發展模式，打造最好財富管理銀行、最強金融科技銀行、最優風險管理銀行、最佳客戶體驗銀行和最具社會責任銀行。

????????2021年，招商銀行風險抵補能力持續增強，撥備覆蓋率483.87%。成本收入比自2016年以來首現“拐點”。經營效能顯著提升，凈資產收益率(ROAE)、總資產收益率(ROAA)分別達到16.96%、1.36%，分別比上年提升1.23、0.13個百分點。

????????《電鰻快報》注意到，招商銀行2021年資產質量繼續向好，不良貸款率為0.91%，重回1%以下。

????????2021年度，招商銀行的公司貸款不良額267.32億元，較上年末減少51.26億元，公司貸款不良率1.24%，較上年末下降0.34個百分點。

????????同期，招商銀行零售貸款不良貸款余額241.30億元，較上年末增加23.73億元，主要是受該行信用卡貸款逾期認定時點調整和該行零售貸款逾期60天以上下調不良影響;不良貸款率0.81%，與上年末持平，其中，信用卡貸款不良余額138.46億元，較上年末增加14.22億元，信用卡貸款不良率1.65%，較上年末下降0.01個百分點。

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