《電鰻財(cái)經(jīng)》文/羅子君

        江蘇國(guó)資委全資控股的江蘇省蘇豪控股集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“蘇豪控股”)將通過(guò)無(wú)償劃轉(zhuǎn)取得蘇匯資管100%股權(quán)，而蘇匯資管是匯鴻集團(tuán)(600981)的控股股東，控股比例高達(dá)67.41%。《電鰻財(cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，收購(gòu)各方控股或參股了江蘇省內(nèi)多家貿(mào)易類及金融類公司，本次收購(gòu)后，需要解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，資產(chǎn)整合大幕就此拉開(kāi)。

        值得關(guān)注的是，本次交易信息披露前，涉事的相關(guān)上市公司股價(jià)已經(jīng)開(kāi)始狂歡。上周五，紫金銀行(601860.SH)股價(jià)漲停，弘業(yè)期貨(001236.SZ，3678.HK)的A股和H股分別上漲6.89%、11.36%。

        蘇豪控股“入主”匯鴻集團(tuán)

        7月31日，匯鴻集團(tuán)披露《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》，蘇豪控股通過(guò)無(wú)償劃轉(zhuǎn)方式取得江蘇省國(guó)資委持有的蘇匯資管100%的股權(quán)，繼而通過(guò)蘇匯資管間接控制匯鴻集團(tuán)67.41%股份，成為匯鴻集團(tuán)的間接控股股東。

        匯鴻集團(tuán)表示，本次收購(gòu)不涉及上市公司控股股東及實(shí)際控制人的變化，不影響上市公司的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力，其人員獨(dú)立、資產(chǎn)獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)獨(dú)立不發(fā)生變化，采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面仍保持獨(dú)立。

        看似只是股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，但這背后卻是以國(guó)企改革帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)變局的大背景。

        目前，江蘇省正在加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，將省蘇豪控股集團(tuán)、蘇匯資管、省惠隆公司、省海企集團(tuán)及舜天集團(tuán)等省屬貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行合并重組，計(jì)劃用3-5年時(shí)間，打造出新的蘇豪控股集團(tuán)，形成品牌特色，更好地服務(wù)江蘇實(shí)體經(jīng)濟(jì)，形成產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的世界一流企業(yè)。

        蘇豪控股是江蘇省人民政府授權(quán)經(jīng)營(yíng)的國(guó)有資產(chǎn)投資主體，擁有四大核心業(yè)務(wù)。從持股結(jié)構(gòu)上看，蘇豪控股集團(tuán)的股東江蘇省國(guó)資委持股90%，江蘇省財(cái)政廳持股10%，江蘇省國(guó)資委擁有100%表決權(quán)，為控股股東、實(shí)際控制人。

        從財(cái)務(wù)指標(biāo)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，蘇豪控股注冊(cè)資本20億元，2022年凈資產(chǎn)96.40億元，營(yíng)業(yè)收入超過(guò)200億元。此前，蘇豪控股2010年就進(jìn)行了重組，提升資本證券化和企業(yè)國(guó)際化水平，以商業(yè)類國(guó)有資本投資公司為目標(biāo)，重點(diǎn)發(fā)展國(guó)內(nèi)外貿(mào)易、金融投資、文化產(chǎn)業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)四大核心業(yè)務(wù)。

        神來(lái)之筆拉開(kāi)貿(mào)易及金融資產(chǎn)整合大幕

        雖然只是無(wú)償劃轉(zhuǎn)，卻牽動(dòng)著江蘇省屬的貿(mào)易資產(chǎn)、金融資產(chǎn)進(jìn)行整合的一臺(tái)大戲，甚至涉及多家上市公司。

        首先，投資者可以看到相關(guān)江蘇省屬上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，目前蘇豪控股直接及間接持股5%的境內(nèi)、境外其他上市公司有2家，其中持有弘業(yè)期貨(001236.SZ，3678.HK)42.83%股份，持有蘇豪弘業(yè)(600128.SH)26.48%股份。

        此外，蘇豪控股直接及間接持股的金融機(jī)構(gòu)有：江蘇省國(guó)際信托有限責(zé)任公司10.91%，東海期貨有限責(zé)任公司20%，南京市蘇豪科技小額貸款有限公司30%，南京市金陵文化科技小額貸款有限公司20%，江蘇蘇豪融資租賃有限公司100%，江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行(601860.SH)4.82%。

        同時(shí)，被收購(gòu)人匯鴻集團(tuán)，持有弘業(yè)期貨6.34%的股份，匯鴻集團(tuán)控股子公司江蘇匯鴻國(guó)際集團(tuán)中錦控股有限公司和江蘇匯鴻國(guó)際集團(tuán)中鼎控股股份有限公司分別持有江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行0.77%和0.77%的股份。

        因此，本次無(wú)償劃轉(zhuǎn)完成后，作為收購(gòu)人的蘇豪控股，擁有的弘業(yè)期貨表決權(quán)比例將由42.83%上升至49.17%，擁有的江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行表決權(quán)比例將由4.82%上升至6.36%。

        其次，是江蘇省更多貿(mào)易類資產(chǎn)整合，這將給投資者帶來(lái)更多的資本運(yùn)作戲碼。

        據(jù)披露，本次無(wú)償劃轉(zhuǎn)完成后，蘇匯資管、省惠隆公司、省海企集團(tuán)、舜天集團(tuán)等江蘇省屬貿(mào)易企業(yè)，將全部納入蘇豪控股的合并范圍。其中，省惠隆公司、省海企集團(tuán)、舜天集團(tuán)均涉及貿(mào)易業(yè)務(wù)，可能與匯鴻集團(tuán)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

        接下來(lái)，蘇豪控股及匯鴻集團(tuán)將通過(guò)資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)調(diào)整、委托管理等方式，逐步解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，理順資產(chǎn)及業(yè)務(wù)關(guān)系。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，在本次無(wú)償劃轉(zhuǎn)的報(bào)告書(shū)披露之前的上周五(7月28日)，上述涉事的上市公司股價(jià)已經(jīng)開(kāi)始興奮，其中紫金銀行上漲10%，弘業(yè)期貨A股和H股分別上漲6.89%、11.36%，匯鴻集團(tuán)上漲2.83%。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》將繼續(xù)關(guān)注蘇豪控股及匯鴻集團(tuán)收購(gòu)事項(xiàng)。

《電鰻快報(bào)》