????????《電鰻財經》電鰻號/文

????????凱賽生物 2023 年度業績快報

????????近日，凱賽生物發布2023 年度業績快報，2023年，凱賽生物實現營業收入為21.14億元，同比下降13.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.67億元，同比下降33.66%，凱賽生物營收與凈利潤雙雙下降。

????????凱賽生物解釋稱，受國際市場環境、行業等因素的影響，公司長鏈二元酸系列收入和毛利有所下降;美元匯率波動致使匯兌收益下降，導致公司營業利潤較上期下降 35.69%，利潤總額下降 35.32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤下降 33.66%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤下降 45.39%，基本每股收益下降 33.68%

????????值得關注的是，2022年，凱賽生物歸屬于上市公司股東的凈利潤 5.53億元同比減少 6.97%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 5.31億元同比減少 5.39%。不難看出，凱賽生物的凈利潤連續兩年下滑。

????????凱賽生物 月線圖

????????據悉，凱賽生物是一家以合成生物學等學科為基礎，利用生物制造技術，從事新型生物基材料的研發、生產及銷售的高新技術企業。2020年8月，凱賽生物登陸上交所科創板。2020年8月，凱賽生物股價曾觸及140.36元每股，這也成為凱賽生物截至目前的歷史高位。2024年3月11日，凱賽生物股價報收47.18元，相較于歷史高位下跌超60%。

????????2023年6月，凱賽生物發布2023 年度向特定對象發行 A 股股票預案。同年8月，凱賽生物發布上述預案修訂顯示，公司擬以發行價格 43.34 元/股，向特定對象發行股票募集資金總額不超過 66億元，扣除相關發行費用后的募集資金凈額擬全部用于補充流動資金及償還貸款。

????????預案修訂顯示，上述向特定對象發行的發行對象為上海曜修，系凱賽生物實際控制人 XIUCAILIU(劉修才)家庭控制的企業。上述向特定對象發行后，凱賽生物控股股東由 CIB 變為上海曜修，公司實際控制人仍為 XIUCAI LIU(劉修才)家庭，上述發行不構成重大資產重組，不會導致公司控制權發生變化，亦不會導致公司股權分布不具備上市條件。

????????相關交易安排后 上海曜修的出資結構

????????根據相關交易安排，CIB 擬將上海曜建 49%股權轉讓予招商局集團，轉讓完成后 CIB 持有上海曜建 51%股權，招商局集團持有上海曜建 49%股權。此外，CIB擬以所持部分凱賽生物股票向上海曜修認繳出資，持有上海曜修 50.9995%的份額;招商局集團擬以現金方式向上海曜修認繳出資，持有上海曜修 48.9995%的份額。

????????凱賽生物指出，公司擬通過上述向特定對象發行，將募集資金用于補充流動資金及償還貸款，有利于公司在產品布局、財務能力、人才引進等方面做出優化，助力公司把握行業發展機遇。同時，隨著公司新增產能項目的建設和陸續投產，以及持續不斷的研發投入，公司流動資金需求將不斷增加，使用本次發行募集資金補充流動資金及償還貸款，亦將有利于優化公司的資本結構，提高資金實力和抗風險能力，有利于公司實現健康和可持續發展。

????????另一方面，凱賽生物指出，上述向特定對象發行股票完成后，招商局集團將成為上市公司間接股東，并擬與公司簽訂業務合作協議，開展系列生物基聚酰胺材料方面的業務合作。招商局集團系中央直接管理的國有重要骨干企業，將發展綠色科技作為重要戰略部署。與傳統化工方式相比，凱賽生物的技術能力在基礎材料制造領域可有效降低碳排放，凱賽生物的生物制造產品可應用于招商局集團下屬多個實業板塊，雙方能夠實現協同發展。上述發行能夠增強雙方的合作關系，業務合作的順利開展將能夠為公司合成生物產品提供更加廣闊的應用場景，從而有力助推公司實現“致力成為合成生物產業的開拓者”的戰略目標。

????????凱賽生物 三季報合并資產負債表

????????截至2023年9月底，凱賽生物賬面貨幣資金58.20億元。此外，2023年12月，上交所在給凱賽生物的審核問詢函中指出，報告期各期末，公司資產負債率分別為 5.36%、9.33%、15.64%、18.78%。凱賽生物被要求結合可自由支配資金情況、現金周轉情況、預測期資金流入凈額、最低現金保有量、項目投資計劃等情況，說明此次募投項目融資規模的合理性，募集資金全部用于補充流動資金及償還貸款的必要性，相關事項履行的決策程序和信息披露是否符合相關規定。

????????凱賽生物在問詢回復中指出，報告期各期末，公司短期借款、一年內到期的非流動負債及長期借款余額合計分別為 0 元、7.44億元、11.27億元及 15.03億元，公司銀行貸款規模逐年提升。此次募集資金用于補充流動資金及償還貸款，將有效降低公司的債權融資需求，有利于降低公司的財務風險，提高公司的利潤水平和抗風險能力，并為公司實現戰略目標提供重要資金支持。

????????另一方面，保薦機構、申報會計師認為綜合考慮報告期內凱賽生物可自由支配資金情況、預計經營利潤積累、最低現金保有量、營運資金缺口、預計現金分紅、已審議的投資項目資金需求、待償還銀行貸款等，公司目前的資金缺口較大，且高于此次募集資金規模 66億元，此次募投項目融資規模具有合理性。

????????截至目前，凱賽生物相關發行事項尚在問詢階段，《電鰻財經》將對凱賽生物上述發行的最新進展，及公司的股價走勢保持關注。

《電鰻快報》