《電鰻財(cái)經(jīng)》文/高偉

        5月13日，中科沃土基金發(fā)布公告稱，將于6月1日起關(guān)閉網(wǎng)上交易平臺(tái)(僅限富友支付渠道)，微信交易平臺(tái)“中科沃土基金”(僅限富友支付渠道)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)(含定期定額投資)、贖回、基金轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)，賬戶查詢等業(yè)務(wù)仍可正常辦理。投資者如有認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)需求，可通過(guò)公司直銷中心或合作的基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行辦理。

        中科沃土基金關(guān)閉部分線上渠道，是為降低運(yùn)營(yíng)成本的無(wú)奈之舉?！峨婗犡?cái)經(jīng)》也注意到，中科沃土基金近幾年發(fā)展比較吃力，已經(jīng)有5年沒(méi)有成立新基金了。

        無(wú)奈之舉

        5月13日，中科沃土基金發(fā)布公告稱，將于6月1日起關(guān)閉網(wǎng)上交易平臺(tái)(僅限富友支付渠道)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、基金轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。這是繼今年3月，金信基金、長(zhǎng)城基金、諾德基金發(fā)布公告關(guān)閉網(wǎng)上交易平臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)的有一家的“無(wú)奈之舉”。

        中科沃土基金客服人員明確表示，目前中科沃土基金關(guān)停部分線上支付渠道的原因，主要是出于減少公司運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用的考慮，后續(xù)影響則仍需關(guān)注具體公司公告。

        業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金關(guān)停網(wǎng)上交易平臺(tái)的原因主要有以下幾點(diǎn)：

        一是成本效益考量。運(yùn)營(yíng)網(wǎng)上交易平臺(tái)需要服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)、軟件維護(hù)等技術(shù)支持，以及人員管理和市場(chǎng)推廣等費(fèi)用。這些成本對(duì)于交易量較小的平臺(tái)而言，可能構(gòu)成較大的經(jīng)濟(jì)壓力。尤其對(duì)于中小基金公司來(lái)說(shuō)，每年投入百萬(wàn)甚至千萬(wàn)以上的成本來(lái)運(yùn)營(yíng)一款直銷APP，壓力顯著。

        二是市場(chǎng)環(huán)境變化。當(dāng)前投資者更傾向于便捷、集成的金融服務(wù)。螞蟻金服、天天基金等第三方銷售平臺(tái)的崛起，提供了一站式的金融服務(wù)，使得投資者可以更方便地購(gòu)買和管理基金，對(duì)單一網(wǎng)上交易平臺(tái)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

        三是代銷渠道優(yōu)勢(shì)凸顯。雖然網(wǎng)上直銷交易平臺(tái)為投資者提供了便捷的購(gòu)買方式，但代銷渠道在投資者服務(wù)、市場(chǎng)拓展等方面具有優(yōu)勢(shì)。因此，公募基金公司可能更傾向于通過(guò)代銷渠道來(lái)拓展業(yè)務(wù)。

        總之，中科沃土基金關(guān)停部分線上渠道，同樣是無(wú)奈之舉。

        但值得注意的是，關(guān)停部分線上渠道，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)有不少實(shí)際的影響：一方面，對(duì)于習(xí)慣使用網(wǎng)上交易平臺(tái)進(jìn)行基金投資的投資者來(lái)說(shuō)，這一變化無(wú)疑增加了操作的復(fù)雜性和不便。投資者可能需要轉(zhuǎn)而使用其他渠道，如基金公司直銷中心、代銷機(jī)構(gòu)或移動(dòng)客戶端等，來(lái)完成基金的申購(gòu)、贖回、查詢等操作。另一方面，公募基金公司可能會(huì)將部分成本轉(zhuǎn)移到投資者身上，例如通過(guò)提高贖回費(fèi)用、管理費(fèi)用等方式，來(lái)彌補(bǔ)因關(guān)停網(wǎng)上交易平臺(tái)而帶來(lái)的收入減少?？梢灶A(yù)見的是，公募基金公司關(guān)停網(wǎng)上交易平臺(tái)，將會(huì)導(dǎo)致第三方代銷渠道在基金銷售市場(chǎng)上的地位更加突出。

        規(guī)?？s減

        值得注意的是，中科沃土基金已經(jīng)5年沒(méi)有成立新基金了，這讓該基金公司的規(guī)模停滯不前，且波動(dòng)明顯。

        截至2024年一季度末，中科沃土基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為4.4億元，基金數(shù)量為6只，其中非貨基管理規(guī)模僅有4.03億元。這些基金中，迷你基金居多。然而，從更早的數(shù)據(jù)來(lái)看，中科沃土基金的規(guī)模曾在2016年二季度達(dá)到巔峰的49.14億份，但隨后一路下行，在2018年年末甚至降到了3.49億份。

        尤為注意的是，2022年一季度，中科沃土基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為33.89億元，但兩年后的2024年一季度卻僅剩4.40億元，下降了87.02%。一邊是舊基金的規(guī)模持續(xù)縮水，另一邊則是沒(méi)有新基金的募集。

        據(jù)觀察，截至目前，中科沃土基金成立的最后一只基金是中科沃土沃瑞混合A(005855)，成立于2019年1月14日。也就是說(shuō)，已經(jīng)超過(guò)5年沒(méi)有再成立新基金了。

        基金公司多年不發(fā)行新的基金無(wú)非有四種原因：一是基金公司可能正在調(diào)整其市場(chǎng)策略，重新評(píng)估市場(chǎng)環(huán)境和自身資源，以確定最佳的基金發(fā)行時(shí)機(jī)和方式;二是資產(chǎn)管理規(guī)模飽和;三是可能面臨來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的壓力，導(dǎo)致新基金的發(fā)行受到限制;四是基金公司可能由于運(yùn)營(yíng)困難、資金壓力或其他原因而無(wú)法發(fā)行新基金。

        中科沃土基金屬于哪種情形呢?關(guān)停部分線上渠道或許給出了一種答案。

《電鰻快報(bào)》