《電鰻財經》電鰻號/文

        近期，有多家公募基金率先發布了旗下醫藥主題基金2024年三季度報告。這些報告不僅揭示了醫藥賽道的投資策略，還展示了基金經理們對市場變化的反應和未來布局。

        情緒逐步回暖 市場反轉新主線

        伴隨著做多情緒的逐步回暖，創新藥成為基金經理增加彈性的核心品種。部分基金經理認為市場出現反轉的信號，看好后面市場的表現。市場已經反轉進入右側，等待政策時滯之后會產生新的產業趨勢，這也將是市場反轉后的新主線。

        據悉，過去3年多以來紅利風格的超額收益大概率完結了，當前持倉仍以醫藥為主，廣大的國內市場培育出一大批創新藥，從產品到創新都在全面趕超，逐步具備全球創新力，海外授權的數量快速增長，相關賽道的絕對收益已經見底，但實現整體超額的時間還沒到來，權益資產經過長時間大幅度的調整，估值仍很低。考慮到資本開支高峰將過去，醫藥賽道的盈利能力將顯著提升。

        成長股基本面修復 關注行業細分賽道

        據悉，多位基金經理認為細分賽道的投資機會仍有足夠空間。隨著消費環境的逐步回暖，相關龍頭企業將展現出更強勁的市場表現，將增加對政策支持領域的投資配置。如果經濟和消費環境能夠按照預期改善，成長股的基本面和估值都將迎來顯著的提升空間。

        此外，藥品研發服務外包龍頭受美國生物安全法案進展影響漲幅較大，帶動了細分板塊乃至醫藥板塊的整體回升。有公募基金看好醫藥板塊的增長潛力及比較優勢，重點配置了創新藥及其研發服務外包產業鏈、醫療設備及耗材、仿制藥轉型相關細分賽道。

        部分醫藥主題基金的三季報顯示了基金經理們對醫藥行業的樂觀態度和積極布局，他們通過增加高彈性醫藥品種和基本面確定性強的創新藥賽道來應對市場變化，同時關注消費醫療等高景氣細分賽道的投資機會，這些策略反映了基金經理們對未來市場的看好以及對國內醫藥行業的信心。

        《電鰻財經》將對醫藥主題基金后續發展情況保持關注。

《電鰻快報》