泛資管行業(yè)，各路派系涌入，競(jìng)爭(zhēng)激烈的公募基金，其牌照卻越來(lái)越吃香。本月初，莫泰山和他創(chuàng)立四年多的博道投資拿到了公募基金業(yè)務(wù)的批文，開(kāi)始為正式回歸公募業(yè)務(wù)做最后的沖刺。華泰證券(17.310, 0.00, 0.00%)資管拿到第一只公募基金產(chǎn)品的批文，也正在擇機(jī)等待發(fā)行。隨著政策紅利逐步消失，通道業(yè)務(wù)的持續(xù)壓縮，這也無(wú)異于倒逼通道業(yè)務(wù)向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，券商資管必須考慮新出路。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，無(wú)論是出于牌照考慮，還是主動(dòng)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)壓力，申請(qǐng)公募牌照，走公募化道路，成為了部分券商資管人士考慮的方向之一。
與之而來(lái)，伴隨流動(dòng)的還有公募基金培養(yǎng)的投資精英們。受目前券商資管公司相關(guān)信息披露不全面的影響，本文只詳細(xì)統(tǒng)計(jì)了12家具有公募牌照的券商或資管子公司，以及部分大型券商的投研團(tuán)隊(duì)構(gòu)架。值得注意的是，公募基金背景出身的投研人士正越來(lái)越多涌入到這個(gè)行業(yè)，有的甚至包括董事長(zhǎng)在內(nèi)。
12家券商資管公募業(yè)務(wù)規(guī)模超千億
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）公布數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家。其實(shí)從上述就能看到，這12家公司參與公募基金業(yè)務(wù)有兩種形式，一種是證券公司直接參與公募基金業(yè)務(wù)，共有6家，分別是山西證券(9.290, 0.00, 0.00%)、國(guó)都證券、東興證券(16.910, 0.00, 0.00%)、華融證券、中銀國(guó)際證券和高華證券；另一種則是以證券公司資管子公司形式參與，也有6家，分別是華泰資管、長(zhǎng)江資管、東證資管、財(cái)通資管、浙商資管和渤海匯金。
不僅如此，在大資管混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代下，追求公募牌照的券商也越來(lái)越多。除了上述12家，齊魯資管也在申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格。根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的最新數(shù)據(jù)顯示，齊魯資管的最新進(jìn)展還處于受理階段。
除了踴躍申請(qǐng)公募牌照，公募產(chǎn)品的布局自然也是順理成章之事。記者了解到，在公募產(chǎn)品布局上，近期渤海匯金和華泰資管分別有公募產(chǎn)品獲批。這樣看來(lái)，前述12家公司中，也就只剩高華證券沒(méi)有相關(guān)的公募產(chǎn)品獲批。“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還是公募基金那套投研體系經(jīng)得起市場(chǎng)的考驗(yàn)。”一位券商資管人士向記者表示。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，9家公司共計(jì)發(fā)行了58只產(chǎn)品。東證資管以27只產(chǎn)品領(lǐng)跑產(chǎn)品發(fā)行榜，而其余8家均在2~6只產(chǎn)品之間，如居于第二的東興證券和浙商資管均發(fā)行了6只。規(guī)模上，9家公司基金資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)1214.89億元，已超過(guò)千億元。其中，中銀國(guó)際以500.35億元居于第一，其次是東證資管和東興證券，分別達(dá)到430.55億元和127.70億元，而其余各家均在百億元之下。
9家公司23位投研有公募背景
在與公募基金業(yè)務(wù)條線構(gòu)建的同時(shí)，也促使券商資管挖角公募基金人才的現(xiàn)象開(kāi)始增多。早些時(shí)候，財(cái)通資管就表示公司正從公募基金挖角得力的投研人士。而5月打開(kāi)申購(gòu)的東方紅內(nèi)需增長(zhǎng)，單日破百億元的銷(xiāo)售，在新基金銷(xiāo)售遇冷的情況下，顯得格外搶眼。其投資主辦人就有著公募基金背景。
統(tǒng)計(jì)顯示，12家取得公募管理資格的證券公司和資管子公司，有9家擁有來(lái)自公募基金背景的人才，而且目前職位在基金經(jīng)理、投資主辦人及以上。總體而言，23位具有公募基金背景的券商資管人士中，目前從事管理的還是以券商集合理財(cái)產(chǎn)品人數(shù)居多，但也不乏來(lái)自公募基金，即使跳槽到券商資管中，仍然從事“老本行”——公募基金研究與管理，共有11位。當(dāng)然，這也全部集中在具有公募基金牌照的券商資管中。
從單個(gè)公司來(lái)看，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，就投研人士來(lái)看，以開(kāi)辟“先河”的東證資管人數(shù)最多，達(dá)9人。
比如，東證資管副總經(jīng)理饒剛，董事總經(jīng)理、私募權(quán)益投資部總經(jīng)理張鋒，董事總經(jīng)理、私募固定收益投資部總經(jīng)理兼固定收益研究部總經(jīng)理李武，執(zhí)行董事、私募權(quán)益投資部副總經(jīng)理童卓，執(zhí)行董事、公募固定收益投資部總經(jīng)理李家春，執(zhí)行董事、量化投資部總經(jīng)理徐習(xí)佳。此外，還包括公募固定收益投資部基金經(jīng)理徐覓，私募固定收益部投資部投資主辦人周琰和蔣蛟龍。值得一提的是，上述9人中，除張鋒、徐習(xí)佳和童卓，其余6人均曾是富國(guó)基金的得力干將。
其次，還有浙商證券資管，有3人，分別是趙語(yǔ)濤、唐光英和宮幼林，曾經(jīng)都在公募基金供職，目前均為浙商資管的基金經(jīng)理；長(zhǎng)江資管人數(shù)亦是如此，旗下朱文輝、童國(guó)林目前為投資主辦人，曾丹華為基金經(jīng)理；
接下來(lái)是財(cái)通資管的總經(jīng)理助理兼固定收益部總經(jīng)理周志遠(yuǎn)和權(quán)益投資部總經(jīng)理兼權(quán)益投資總監(jiān)蔡立輝，山西證券的基金經(jīng)理華志貴和蔡文，東興證券的基金經(jīng)理呂姝儀，中銀國(guó)際的基金經(jīng)理吳亮谷，華泰資管的投資主辦人曹渝，以及還未獲批公募產(chǎn)品的高華證券，旗下的執(zhí)行董事、高級(jí)投資經(jīng)理李穎等人，均具有公募基金工作經(jīng)歷，目前紛紛加入了上述券商資管行列。
跳槽海通資管公募人數(shù)最多
上述券商資管積極招納、挖角公募基金背景人才，其實(shí)只是券商資管行業(yè)的一個(gè)縮影。就整個(gè)資管行業(yè)而言，這種“公轉(zhuǎn)資”更是屢見(jiàn)不鮮。比如以主動(dòng)管理規(guī)模“霸首”的中信證券(16.420, 0.00, 0.00%)，其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)高級(jí)副總裁劉淑霞，就曾任職于中信基金公司基金研究員兼基金寶產(chǎn)品的投資顧問(wèn)。另外，與中信證券主動(dòng)管理資產(chǎn)規(guī)模有一拼的廣發(fā)資管，其投資總監(jiān)則來(lái)自易方達(dá)基金。
此外，申萬(wàn)宏源(5.660, 0.00, 0.00%)資產(chǎn)管理事業(yè)部權(quán)益投資總部投資副總監(jiān)王國(guó)強(qiáng)，投資主辦人和主辦助理秦慶和呂磊；光證資管的研究總監(jiān)吳志芳、招商證券(16.730, 0.00,0.00%)的投資經(jīng)理倪文昊和黃立華；齊魯資管的投資主辦人汪建、田瑀、鄭日。以上人員均有公募基金的任職經(jīng)歷。
但從人數(shù)上來(lái)看，海通資管則更為出眾，其上到董事長(zhǎng)，下到投資主辦人均有來(lái)自公募基金的人才。記者根據(jù)其官網(wǎng)披露看到，其董事長(zhǎng)裴長(zhǎng)江曾任華寶興業(yè)基金總經(jīng)理，其總經(jīng)理助理胡倩和楊貴賓分別出自于長(zhǎng)信基金和富國(guó)基金。另外，旗下的投資經(jīng)理李亦星、丁巍、俞樂(lè)、包振華等人亦是如此，均來(lái)自公募基金。
“近幾年，公募基金的外擴(kuò)化現(xiàn)象十分明顯，除了優(yōu)秀的投資經(jīng)理，就是連帶著市場(chǎng)崗位等不少人員也都選擇離開(kāi)。這與券商資管行業(yè)規(guī)模急速擴(kuò)張，業(yè)務(wù)條線更為復(fù)雜有著緊密的關(guān)系。”滬上某券商資管人士向記者表示。
“公募基金人才外溢，也有可能是券商資管業(yè)務(wù)范圍比公募基金廣一些，不是單純的銷(xiāo)售基金產(chǎn)品。因而，對(duì)于市場(chǎng)人士是有可能跳槽的，不過(guò)對(duì)于投資經(jīng)理來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為待遇問(wèn)題是最顯而易見(jiàn)的，但總的來(lái)說(shuō)，這還是很個(gè)人的事情了。”華南一家券商資管人士表示。
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