數字背后折射出，行政執法與司法審查良性互動正在促進資本市場監管的進步。這種進步體現在兩個方面：第一，倒逼監管部門從源頭上提高行政執法的質量，不能“任性”運用權力;第二，更好地維護市場公平正義，震懾證券期貨市場各類違法行為。

縱觀這些案例，行政處罰訴訟案件呈現多樣化、復雜化、新穎化的特點，案件類型既包括證券市場操縱、內幕交易、信息披露違法、短線交易、中介機構未勤勉盡責等傳統案件，也包括期貨市場操縱、編造傳播虛假信息、上市公司大股東違法減持、欺詐發行等歷史上首次出現的新型案件。

分析案例可以看出，法院審判過程中對進一步提高依法行政水平提出了有益建議，有助證監會不斷提升依法行政水平。監管部門的處罰工作正向著充分尊重司法審查，主動適應司法審查的新形勢、新要求，遵循監管規律、審判規律，嚴守法律底線，堅持專業化方向發展，注重提升行政處罰的質量與效能。

同時，證監會的勝訴率始終保持高水平，其執法原則和標準得到進一步鞏固和確認，執法權威和公信力得到進一步加強。

就像欣泰電氣欺詐發行案二審開庭中，證監會主席助理黃煒鄭重聲明的那樣，證監會應訴不僅是為證監會自身行政行為的合法性抗辯，更是為被違法行為侵害、遭受巨額經濟損失的廣大中小投資者抗辯，更是為維護證券市場穩定健康運行的正常秩序而抗辯。

法治化、市場化、國際化是資本市場改革發展的方向。法治化是資本市場健康發展的基石。行政執法與司法審查良性互動向市場傳遞了監管部門的法治理念，推動了資本市場的法治進程。

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證監會12月27日公布2017年證監會行政處罰情況綜述，2017年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%。據數據統計，今年50家上市公司共收到罰金58482萬元，其中中信證券、國信證券、中泰化學、西南證券、天原集團、漳澤電力的罰金均過千萬元。

統計顯示，今年50家公司收到罰金處罰，中信證券、國信證券、中泰化學、西南證券、天原集團、漳澤電力、英力特、星湖科技、西南證券、亞星化學、奇信股份、海通證券、ST慧球、天馬精化、永東股份被處以100萬元至30828萬元不等的罰金。

另外，在這50家公司中有20家公司因虛假陳述被處以頂格處罰60萬元。其中，針對慧球科技的虛假陳述行為，證監會在每份決定書中均對該公司作出了頂格處罰：對公司責令改正，給予警告并處以60萬元罰款，對鮮言、顧國平給予頂格處罰，對其他責任人也給予了相應的行政處罰。

廣東奔犇律師事務所主任劉國華律師告訴大眾證券報記者，其近期收到南寧市中級人民法院的舉證通知書、開庭傳票等材料，投資者訴慧球科技證券虛假陳述責任糾紛將于2018年3月9日上午八點半開庭審理。

同樣被處以60萬元罰金的*ST烯碳，該公司因為年報財務數據不實、重大事件未披露多次受到處罰。“在*ST烯碳涉嫌信披違規同期，截至2016年9月30日，公司股東人數曾一度高達約18.49萬人。如此龐大的股民基數，再加上此前股票價格的8個連續跌停，預計因此受損的股民不在少數，且合計損失額或將非常巨大。”廣東環宇京茂律師事務所謝良律師表示。

就在昨日，寧波中百發布《關于收到證監會行政處罰及市場禁入事先告知書的公告》：公司未按規定在臨時報告和定期報告中披露為關聯方天津九策向中建四局出具《擔保函》的事項，致使寧波中百2013年至2015年年度報告中存在重大遺漏。“寧波中百將被證監會頂格處罰。”昨日，浙江裕豐律師事務所厲健律師表示，根據 《證券法》及最高法院虛假陳述司法解釋規定，上市公司因虛假陳述受到證監會行政處罰，權益受損的投資者可以起訴索賠損失。

另外，證監會公布2017年行政處罰情況綜述還包括：市場禁入44人，同比增長18.91%，行政處罰決定數量、罰沒款金額、市場禁入人數再創歷史新高。對此，市場認為這有力維護了“三公”原則，有效保護了投資者合法權益，為資本市場的健康穩定運行提供了強有力保障。(來源：大眾證券報)

(原標題：行政執法與司法審查良性互動促進資本市場監管進步)