《電鰻快報》趙超/文

        2019年7月18人，青島日辰食品股份有限公司(簡稱“日辰食品”)IPO審核獲通過。

        日辰食品主要產(chǎn)品包括醬汁類調(diào)味料、粉體類調(diào)味料及少量食品添加劑。2015年-2017年，公司營業(yè)收入分別為1.31億元、1.57億元、2.09億元，凈利潤分別為2570.96萬元、3258.79萬元、5603.81萬元。

        《電鰻快報》研究發(fā)現(xiàn)，圣農(nóng)食品不僅是公司第一大客戶，還是公司的關(guān)聯(lián)方。而在2017年度，公司公布的與圣農(nóng)食品關(guān)聯(lián)交易的25個產(chǎn)品中，同產(chǎn)品銷售單價高于第三方的產(chǎn)品多達14個，其中金額超10萬元的產(chǎn)品有11個，部分產(chǎn)品單價差異率在2015年之后明顯上升，存在明細利潤輸送嫌疑。

        同時，日辰食品實際控制人張華君配偶李娜持有公司股份超過5%，而公司并未將李娜認定為實際控制人，或不符合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》中關(guān)于實控人認定的解答。

        此外，日辰食品兩名原材料供應(yīng)商因食品安全問題而被處罰，公司產(chǎn)品安全性存在隱患。

關(guān)聯(lián)交易單價溢價率提升

        2015年-2017年，圣農(nóng)食品均是日辰食品第一大客戶。圣農(nóng)控股及其實際控制人之一傅芬芳為日辰食品現(xiàn)股東德潤壹號的合伙人，合計持有德潤壹號96.77%的出資份額，德潤壹號于2015年12月成為公司股東至今持有公司4%的股權(quán)。因此，報告內(nèi)，日辰食品對圣農(nóng)食品的的銷售比照關(guān)聯(lián)交易進行披露。

        《電鰻快報》注意到，在《日辰食品首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見》中，圣農(nóng)食品被認為是公司關(guān)聯(lián)方。

        2015年2017年，日辰食品對圣農(nóng)食品(包括福建圣農(nóng)食品有限公司及其子公司江西圣農(nóng)食品有限公司)的銷售收入，分別為2715.43萬元、2211.88萬元、2811.96萬元，銷售占比分別為20.67%、14.07%、13.47%。

        《電鰻快報》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2017年度，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的產(chǎn)品披露的共有25個。同產(chǎn)品銷售單價高于第三方的產(chǎn)品有14個，其中金額超10萬元的產(chǎn)品有11個，存在明顯的利潤輸送嫌疑。

        當年度，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的產(chǎn)品6金額為70.9萬元，銷售單價為1.71萬元/噸，相對于對第三方客戶銷售單價1.62萬元/噸，高出5%。該產(chǎn)品價格差異率相對于2015年-2016年的3.01%、3.64%有大幅提升。

        同期，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的產(chǎn)品15金額為50.52萬元，銷售單價為1.21萬元/噸，相對于對第三方客戶銷售單價1.18萬元/噸，高出3.03%。日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的產(chǎn)品7的金額為57.18萬元，銷售單價為1.25萬元/噸，相對于對第三方客戶銷售單價1.21萬元/噸，高出2.89%

        《電鰻快報》進一步研究發(fā)現(xiàn)，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的部分產(chǎn)品單價，相對于對第三方客戶銷售單價“溢價”比例，在2016年開始攀升，而且涉及產(chǎn)品收入規(guī)模較大。

        如日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的產(chǎn)品14，在2017年該產(chǎn)品銷售金額為450.83萬元，銷售單價為1.18萬元/噸，相對于第三方客戶銷售單價1.15萬元/噸，“溢價”2.91%。2016年度，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售該產(chǎn)品金額為380.74萬元，銷售單價相對于第三方客高出3.51%。而在2015年度，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售該產(chǎn)品金額為691.49萬元，銷售單價相對于第三方客僅高出1.75%。

        同樣，在2015年度，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的產(chǎn)品18的金額為38.75萬元，單價為0.84萬元/噸，相對于第三方銷售單價0.77萬元/噸，高出7.79%。到了2016年度，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的該產(chǎn)品金額為37.17萬元，但相對于第三方銷售單價高出比例飆升至18.31%。而在2017年度，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的該產(chǎn)品金額為38.46萬元，銷售單價為0.84萬元/噸，但相對于第三方銷售單價溢價比例也高達11.71%。

        對于公司產(chǎn)品18的銷售價格差異，日辰食品表示主要原因是圣農(nóng)食品相對于第三方客戶運輸距離較遠，定價相對較高是市場化博弈的結(jié)果。

        而令人納悶的是，2016年-2017年，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的產(chǎn)品18單價對比第三方的單價差異率，相對于2015年大幅提升，是因圣農(nóng)食品搬家了?

        從上述情況可以看出，日辰食品對圣農(nóng)食品銷售的相關(guān)產(chǎn)品單價明顯高于第三方，部分產(chǎn)品差異率擴大且涉及金額較高，存在關(guān)聯(lián)方向日辰食品輸送利潤的情況。

實控人認定或不符合首發(fā)解答

        《電鰻快報》研究發(fā)行，日辰食品實際控制人張華君配偶李娜持有公司股份超過5%，而公司并未將李娜認定為實際控制人，或不符合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》中關(guān)于實控人認定的解答。

        日辰食品《招股書》顯示，公司實際控制人為張華君，其通過青島博亞間接持有公司71.25%的股份，通過晨星投資間接持有公司4.79%股份，間接合計持有日辰食品76.04%的股份。張華君為日辰食品董事長、總經(jīng)理。

        《電鰻快報》注意到，張華君的配偶李娜通過青島博亞間接持有公司3.75%股份，通過晨星投資間接持有公司2.77%股份，間接合計持有日辰食品6.52%的股份。但李娜并未被認定為日辰食品實際控制人。

        《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答(一)》中，關(guān)于實際控制人認定有如下解答：實際控制人的配偶、直系親屬，如其持有公司股份達到5%以上或者雖未超過5%但是擔任公司董事、高級管理人員并在公司經(jīng)營決策中發(fā)揮重要作用，除非有相反證據(jù)，原則上應(yīng)認定為共同實際控制人。

        從上述情況看，李娜為日辰食品實際控制人張華君的配偶，且持有公司股份比例超過5%，按照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》上述規(guī)定，李娜或應(yīng)被認定為日辰食品實際控制人。

多食品原料商因食品安全被處罰

        《電鰻快報》注意到，日辰食品兩名原材料供應(yīng)商因食品安全問題而被處罰。

        2015年-2017年，北京昕土地調(diào)味品有限責任公司，分別為日辰食品第二大供應(yīng)商、第一大供應(yīng)商、第二大供應(yīng)商。日辰食品向該公司采購產(chǎn)品為胡椒粉等香辛料。同期，日辰食品向北京昕土地調(diào)味品有限責任公司采購金額分別為259.27萬元、370.64萬元、418.55萬元。

        天眼查數(shù)據(jù)顯示，2016年8月31日，北京昕土地調(diào)味品有限責任公司因生產(chǎn)其他不符合食品安全標準的食品，被北京市順義區(qū)食品藥品監(jiān)督管理局處罰5萬元人民幣，并沒收違法生產(chǎn)經(jīng)營的肉桂粉98公斤。

        此外，天津郁和緣商貿(mào)有限公司為日辰食品2016年第二大客戶。當期，公司向天津郁和緣商貿(mào)有限公司采購沙茶醬、海鮮醬等調(diào)味料，采購金額為315.51萬元。

        天眼查數(shù)據(jù)顯示，2018年8月份，天津郁和緣商貿(mào)有限公司存在違法經(jīng)營超范圍使用食品添加劑的食品。

        針對上述問題，《電鰻快報》通過郵件向日辰食品求證，截止發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。

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