《電鰻快報》文/高偉

        今年以來，可以說是科技股的行情，相關科創板公司吸引了足夠的市場目光。與此同時，科創板帶火了三個字——硬科技。實際上，重倉持有科技類股票，在三季度不小心賺了一把。

        在這樣的市場背景下，誰在笑看風云?

        但《電鰻快報》發現，科創板企業上市后平均換手率總體呈下降趨勢，交易活躍度在后期有所下降，除個別股票表現相比上市首日上漲外，大部分科創板企業表現不佳，發行上市后短期估值快速抬升至較高水平或為下跌的主要原因之一。其實，作為市場的主力投資機構，公募基金是怎么看怎么做的呢?

        10月23日，國聯安基金管理有限公司旗下全部基金均發布了2019年第3季度報告，讓人高看一眼的是國聯安基金“雙雄”國聯安智能制造混合型證券投資基金和國聯安科技動力股票型證券投資基金，兩只基金瞄準了“硬科技”做文章，并且兩只基金在短短三個月實現了3477.64萬元的利潤。

        翻開國聯安智能制造混合型證券投資基金的三季報，《電鰻快報》小編發現，該基金在第3季度已實現收益1791.64萬元，實現利潤1524.03萬元，該基金.期末基金資產凈值為12867.60萬元。來自天天基金網的數據顯示，國聯安智能制造混合近3個月回報率為6.38%，與同期同類基金6.51%的平均業績相比基本持平，在3036只同類基金中業績排名第1263。該基金由2009年8月加盟的三星級基金經理劉斌掌舵，累計任職基金經理時間5年又318天，現任基金資產規模8.99億(4只基金)。

        “本基金大體維持了與二季度相似的均衡配置，TMT 配置略低，電力設備、化工配置則相對較高。三季度本基金主要減持了金融、電子、輕工等行業，增持了醫藥生物等行業。”劉斌在剛剛披露的三季報中分析認為，“ 本基金一如既往的堅持價值和分散投資的基本原則，因此配置上主要是具備中高盈利能力和中低估值的標的，本基金認為此類標的潛在回報較高，而承擔的風險又相對有限，有利于利于組合的長期收益率。 ”

        另一只基金是股票型基金國聯安科技動力，該基金在第3季度已實現收益753.65萬元，實現利潤1524.03萬元，該基金.期末基金資產凈值為1953.61萬元。來自天天基金網的數據顯示，國聯安智能制造混合近3個月回報率高達27.39%，遠遠跑贏同期同類基金5.81%%的平均業績，在1243只同類基金中業績排名第5。該基金由四星級基金經理潘明掌舵，累計任職基金經理時間5年又251天，現任基金資產規模14.17億(2只基金)。

        潘明認為，華為已成為國內企業的偶像，國內科技行業的研發投入有望進入一個長期提升的階段，這與過去傳統的消費、金融地產和周期行業普遍研發投入低下完全不同，這將給宏觀經濟帶來希望、給 A 股帶來結構性機會。以華為作為標桿的中國科技行業加大研發投入后，長期業績增速預期加強，市場對它們的未來信心加強。2019 年可能是中國硬核科技公司領漲 A 股這個長期大趨勢的元年，如果四季度 TMT 行業波動加大，一個逢低介入，特別是介入半導體等板塊的不錯的時點可能出現。“三季度本基金在基本維持對電子板塊超配的基礎上，小幅增配有望補漲的計算機板塊。對于 A 股科技行業投資，以組裝廠為主線的蘋果產業鏈黃金十年可能已成歷史，而以半導體為主線的華為產業鏈黃金十年也許才是未來。 ”他說。

        《電鰻快報》注意到，國聯安基金“雙雄”均是頂格配置了股票，其中，國聯安智能制造混合三季度末持有股票市值11924.24萬元，占基金總資產的比例高達91.26%;國聯安科技動力股票三季度末持有股票市值32681.14萬元，占基金總資產的比例高達88.21%。

《電鰻快報》