《電鰻財(cái)經(jīng)》 趙超/文

        2019年前三季度，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)虧損金額高達(dá)6.57億元的飛樂音響(600651.SH)，擬通過發(fā)行股份方式收購(gòu)三家標(biāo)的公司。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，飛樂音響此次擬收購(gòu)的三家公司，今年前11月份凈利潤(rùn)合計(jì)僅為1485.79萬(wàn)元，距離公司前三季度虧損額度相差甚遠(yuǎn)。

        飛樂音響公布《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案(修訂稿)》，公司擬向儀電集團(tuán)、臨港科投和上海華誼發(fā)行股份購(gòu)買其持有的自儀院100%股權(quán);向儀電電子集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買其持有的儀電汽車電子100%股權(quán);向儀電電子集團(tuán)、上海聯(lián)和資產(chǎn)、長(zhǎng)豐實(shí)業(yè)、富欣通信、趣游網(wǎng)絡(luò)及洪斌等19位自然人發(fā)行股份購(gòu)買其持有的儀電智能電子100%股權(quán)。

        截至本預(yù)案簽署日，本次重組的資產(chǎn)審計(jì)及評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值及交易作價(jià)均尚未確定。

        本次交易前，飛樂音響是一家集研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售為一體的照明企業(yè)。由于公司近年來(lái)內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大變化，公司主要子公司面臨收入增長(zhǎng)乏力、業(yè)績(jī)下滑的經(jīng)營(yíng)困境。

        同時(shí)，為滿足上市公司運(yùn)營(yíng)資金需求，盡快改善上市公司流動(dòng)性，飛樂音響擬向儀電集團(tuán)、臨港科投以及上海華誼非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過8億元，其中儀電集團(tuán)擬認(rèn)購(gòu)不超過5億元、臨港科投擬認(rèn)購(gòu)不超過2億元、上海華誼擬認(rèn)購(gòu)不超過1億元，募集資金規(guī)模預(yù)計(jì)不超過本次發(fā)行股份方式購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，且擬發(fā)行的股份數(shù)量不超過本次重組前公司總股本的20%。

        飛樂音響表示，本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格尚未最終確定，預(yù)計(jì)本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的營(yíng)業(yè)收入和凈資產(chǎn)占上市公司2018年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比例均達(dá)到50%以上，本次交易將達(dá)到《重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組。

        對(duì)于此次收購(gòu)資產(chǎn)的原因，公司表示通過本次重組，飛樂音響將有效加強(qiáng)國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局，提高持續(xù)盈利能力和科技創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Γ鰪?qiáng)公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。

        數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，飛樂音響歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為3.51億元、0.55億元、-32.95億元。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，雖然公司此次擬收購(gòu)的三家公司在2018年都處于盈利狀態(tài)，但今年前11月份凈利潤(rùn)合計(jì)，遠(yuǎn)不能覆蓋飛樂音響前三季度虧損額度。

        自儀院主營(yíng)業(yè)務(wù)包括智能制造領(lǐng)域系統(tǒng)解決方案、高端檢驗(yàn)檢測(cè)業(yè)務(wù)、工控網(wǎng)絡(luò)安全平臺(tái)業(yè)務(wù)、科技服務(wù)業(yè)務(wù)。2017年至2019年前11月份，其凈利潤(rùn)分別為3545.91萬(wàn)元、2811.44萬(wàn)元、1156.63萬(wàn)元。

        儀電汽車電子主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦汽車零部件產(chǎn)業(yè)，目前公司從事的具體業(yè)務(wù)包括汽車電子電器、汽車線束、汽車傳感器組件、汽車儀表等。同期，其凈利潤(rùn)分別為7271.89萬(wàn)元、9463.87萬(wàn)元、-2115.32萬(wàn)元。

        飛樂音響表示，受汽車消費(fèi)市場(chǎng)萎縮、客戶需求減少的影響，儀電汽車電子主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流同比出現(xiàn)下滑。

        儀電智能電子主要業(yè)務(wù)是半導(dǎo)體集成的封裝業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)分為模塊封裝、芯片服務(wù)及 RFID(射頻識(shí)別)產(chǎn)業(yè)。2017年至2019年前11月份，該公司凈利潤(rùn)分別為1702.01萬(wàn)元、2549.86萬(wàn)元、2444.48萬(wàn)元。

        從上述數(shù)據(jù)可以看出，2018年，上述三家標(biāo)的公司凈利潤(rùn)合計(jì)為1.48億元，2019年前11月份，該數(shù)據(jù)僅為1485.79萬(wàn)元。

《電鰻快報(bào)》