《電鰻快報》文/尹秋彤

        進入八月份，上證指數(shù)在第一周出現(xiàn)了開門紅，與此同時，唱衰A股的機構(gòu)開始閉嘴了。而公募基金乘勝追擊，每天都在提升股票倉位。

        市場人士就此認為，對接下來的市場行情保持樂觀，股指的“七下八上”在2021年或進一步得到驗證，未來仍有較多結(jié)構(gòu)性機會可以挖掘。

        基金倉位持續(xù)五日“步步高”

        8月份第一周，股市開了一個好頭，股市首周就迎來了所謂的開門紅的行情，甚至，上證指數(shù)還收復(fù)了3400點的關(guān)口，周線上也收出了一根低開縮量的中陽線，本周前四個交易日，上證指數(shù)都收出了陽線，只有周五一個交易日上證指數(shù)才收出了一根小陰線了，整體表現(xiàn)不算太差。

        《電鰻快報》據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，公募基金在8月份的第一周，持續(xù)加倉股票，預(yù)測的整體倉位從7月底的78.62%，增至8月6日的83.04%，一周增加4.42個百分點。

        具體來看，7月30日，基金的預(yù)測股票倉位為78.62%，8月份第一個交易日(8月2日)，隨著大盤開門紅，預(yù)測基金股票倉位增至78.64%;8月3日，預(yù)測基金股票倉位突破80%，達到80.09%;8月4日，基金的股票倉位大幅增至80.96%;8月5日、8月6日，雖然上證指數(shù)出現(xiàn)了調(diào)整，但基金的預(yù)測倉位持續(xù)提升，分別為81.83%、83.04%。

        從分類倉位上看，在基金數(shù)量前20名的基金管理公司中，有14家旗下基金的平均股票倉位出現(xiàn)了提升，占比達七成。

        具體來看，股票倉位提升最快的是大成基金，該基金公司旗下有56只基金，截至8月6日的最新倉位是81.83%，而7月30日的倉位為79.01%，五個交易日增加了2.82個百分點;景順長城基金緊隨其后，旗下有53只基金，截至8月6日的最新倉位是81.12%，而7月30日的倉位為78.72%，五個交易日增加了2.40個百分點。此外，南方基金、華泰柏瑞基金、工銀瑞信、富國基金、招商基金旗下基金的平均股票倉位超過80%，并且一周提升倉位超過了1個百分點。

        對于8月份的行情，融智•中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)調(diào)查顯示，趨勢預(yù)期信心指標值為118.07，相比上個月環(huán)比下降7.9%，該指標的降低或與7月的市場震蕩有關(guān)。雖然信心指標值有所降低，但是并沒有體現(xiàn)出對市場的悲觀，更多是對震蕩市場的謹慎態(tài)度。融智•中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)調(diào)查還顯示，從增減倉指標來看，8月份計劃增倉的私募比例較之前明顯提升，而計劃減倉的私募比例較之前有所下降。

        大成基金成加倉急先鋒

        《電鰻快報》注意到，7月底，大成基金認為，下半年A股盈利韌性支撐、流動性緩而不緊的格局下，A股整體仍然是震蕩市，市場微觀結(jié)構(gòu)仍未健全但無系統(tǒng)性風險。高景氣賽道邏輯未被證偽，成長將繼續(xù)成為市場中期主線，建議繼續(xù)配置高景氣行業(yè)新能源、光伏、半導(dǎo)體、醫(yī)藥。

        8月份第一周，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍，國防軍工、汽車、建筑材料和機械設(shè)備漲幅居前。大成基金分析認為，當前市場的擁擠度雖然仍然較高，但不至于出現(xiàn)2月的大幅回撤風險。行業(yè)層面，大成基金建議按照政策支持的方向進行配置：當前政策較為確定的方向是支持高端制造業(yè)，看好新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、半導(dǎo)體、軍工。大成基金股票投資部總監(jiān)助理魏慶國認為，目前軍工表現(xiàn)超預(yù)期，并且這種趨勢有望持續(xù)。

        據(jù)最新統(tǒng)計，2021年上半年，在4200余只主動權(quán)益基金中，大成基金有5只產(chǎn)品收益率排在前100位之內(nèi)。其中，大成新銳產(chǎn)業(yè)更以34.09%的收益率躋身其中，大成新銳產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理韓創(chuàng)則偏重周期成長個股，其邏輯是：一方面可以賺取周期景氣度上升，偏行業(yè)貝塔的收益;另一方面可以獲得公司自身成長的阿爾法收益，找到這類個股往往可以獲得戴維斯雙擊的收益。

        據(jù)觀察，大成新銳產(chǎn)業(yè)近1月、近3月、近6月、今年來回報率分別為12.38%、21.12%、32.90%、49.92%，遠遠跑贏同期同類基金的平均業(yè)績2.79%、8.27%、2.30%、8.76%，更是逆市跑贏滬深300指數(shù)。據(jù)大成新銳產(chǎn)業(yè)二季報披露，其在二季度末持股市值為37.53億元，持股市值占基金凈資產(chǎn)的比例為89.08%，比一季度的88.66%增加了0.42個百分點。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至二季度末，大成基金凈資產(chǎn)規(guī)模2109.67億元，比上一期(一季度末)增加了13.18%，股票配置占比上期增加1.46%。

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