《電鰻財經》電鰻號/文

近日，賽托生物發布公告稱，公司擬通過支付現金方式收購擁有自主知識產權 1 類創新藥的銀谷制藥有限責任公司（以下簡稱 “銀谷制藥”）60%股份，進一步完善公司產業鏈布局，助力公司完成產業升級。

據悉，上述交易全部對價為現金人民幣 4.58億元并按《股權轉讓協議》分批支付，使用自籌資金支付，截至公告披露日，賽托生物此次交易相關并購貸款正在申請中，預計并購貸款金額不超過此次交易對價的 60%，假設并購貸款期限 5 年，利率 5%，2024 年 4 月 1 日開始計息。

《電鰻財經》了解到，銀谷制藥成立于 2007 年，是一家以化學藥品（包括創新藥和仿制藥）研發為核心、以臨床需求為導向，集新藥研發、原料合成、制劑生產和藥品銷售為一體的創新型制藥企業。銀谷制藥主要專注于過敏性鼻炎和急慢性呼吸道疾病、骨質疏松等市場，自主完成我國首個高選擇性抗膽堿能受體拮抗劑 1 類新藥研發上市，即苯環喹溴銨鼻噴霧劑（商品名：必立汀），同時擁有國內首仿藥品：鮭降鈣素注射液（商品名：固泰寧）、鮭降鈣素鼻噴霧劑（商品名：金爾力）；另有吸入用鹽酸氨溴索溶液（商品名：力希暢）。

賽托生物發布的公告顯示，銀谷制藥擁有噴鼻劑、氣霧劑、小容量注射劑、片劑、膠囊、顆粒劑等多劑型生產線。銀谷制藥以療效明確、適應癥人群廣泛的產品優勢，實現了對全國 30個省（自治區、直轄市）的省會及重點城市的高等級醫療終端以及二級以下城市、縣鄉醫療機構及社區基層衛生機構的廣泛覆蓋，產品覆蓋醫療機構終端總數超過2,000 家、零售終端門店超過 2 萬家。

銀谷制藥 最近二年的主要財務數據
公告顯示，2023年，銀谷制藥營業收入為2.15億元，同比增長21.16%；營業利潤和凈利潤分別為1231.92萬元、1395.7萬元，同比增長390.69%和1141.89%。《電鰻財經》關注到，2022年，銀谷制藥的凈利潤為-133.96萬元，2023年銀谷制藥實現扭虧。

賽托生物指出，公司現有業務主要為甾體激素類藥物中間體及原料藥的生產銷售，在國內甾體藥物中間體行業走在了前列，近些年公司致力于成為集“醫藥中間體-原料藥-制劑”一體化的生物技術型企業，并通過內生增長和外延收購持續拓展高端原料藥和制劑領域。此次收購銀谷制藥對公司在制劑領域綜合實力獲得極大增強，成為一家有競爭力的制劑藥企。

但賽托生物也指出，此次交易正在進行中，相關工作正在按《股權轉讓協議》的約定推進，收購完成后，公司對銀谷制藥的日常經營、業務整合、協同發展能否順利實施以及整合效果能否達到預期存在一定的不確定性。另一方面，此次收購完成后，在賽托生物合并資產負債表中將增加商譽 3.05億元（以標的公司 2023 年 12 月 31 日為基準日計算，最終以合并報表日計算金額為準），商譽占公司最近一期經審計的凈資產的比例為 15.03%。銀谷制藥存在因所在行業不景氣或自身因素導致其未來經營狀況未達預期風險及商譽減值風險。

業內人士指出，通過這次的并購，賽托生物不僅提升了自身的核心競爭力，也為其未來業務發展注入新的活力。《電鰻財經》將對上述收購的后續進展，及賽托生物的業績表現保持關注。

《電鰻快報》