《電鰻財(cái)經(jīng)》文 / 楊力

        吉貝爾(688566.SH)再次發(fā)布定向增發(fā)募資預(yù)案，相較于之前，此次發(fā)布的定增募資總額減少了1億元，募資項(xiàng)目也從原來(lái)的兩個(gè)變更為一個(gè)。近年來(lái)，該公司的貨幣資金急劇減少到原來(lái)的一半，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增長(zhǎng)乏力甚至出現(xiàn)下降。如果此次定增能成功實(shí)施，該公司自上市以來(lái)已經(jīng)募集資金超過13億元，而同期現(xiàn)金分紅為2.69億元。

        再次啟動(dòng)定增 募資總額“縮水”1億元

        4月26日，江蘇吉貝爾藥業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱吉貝爾)以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行人民幣普通股(A股)股票又有了新進(jìn)展。該公司發(fā)布的預(yù)案(二次修訂稿)顯示，此次定向增發(fā)擬發(fā)行的股份數(shù)量為7,446,889股，擬認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)為198,161,716.29元。

        吉貝爾于2020年5月登陸A股市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)募集資金11.07億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金10.2億元。

        對(duì)于此次定向增發(fā)，吉貝爾在2023年7月就發(fā)布了預(yù)案，當(dāng)時(shí)計(jì)劃募集資金總額為不超過29,816.19萬(wàn)元(含本數(shù))，募資項(xiàng)目涵蓋兩個(gè)，分別為：JJH201501研發(fā)項(xiàng)目(III期臨床研究)、高端制劑研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

        而此次發(fā)布的定增預(yù)案(二次修訂稿)顯示，募資項(xiàng)目從原來(lái)的兩個(gè)變更為一個(gè)，只留下了高端制劑研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。募集資金也從原來(lái)的2.98億元“縮水”為現(xiàn)在1.98億元。

        從2020年5月份上市到2023年7月份發(fā)布定向增發(fā)預(yù)案，吉貝爾為何要在上市三年后再次啟動(dòng)募資計(jì)劃。這或許與該公司的貨幣資金急劇下降有直接關(guān)系。

        貨幣資金減少一半多 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比下降兩成

        吉貝爾發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，截至2022年12月31日，該公司的貨幣資金為9.04億元，而到2023年12月31日，該公司的貨幣資金已降為6.95億元，下降了23%;同期該公司的應(yīng)收款余額卻從之前9260萬(wàn)元上升至2.29億元。

        吉貝爾發(fā)布的2024年第一季度的報(bào)告顯示，截至2024年3月31日，該公司的貨幣資金已經(jīng)下降至4.83億元，較年初下降了31%。

        由此可見，在過去一段時(shí)間，吉貝爾的貨幣資金在急劇下降，該公司截至2024年第一季度末的貨幣資金僅為2022年末的一半不到。與此同時(shí)，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻增長(zhǎng)乏力。

        年報(bào)顯示，吉貝爾是一家專業(yè)從事藥物研發(fā)、生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品功能涵蓋提升白細(xì)胞、抗高血壓、增強(qiáng)免疫力、治療關(guān)節(jié)疾病、抗眼部感染、治療支氣管炎、保護(hù)肝功能等多個(gè)治療領(lǐng)域，并正致力于治療抑郁癥、腫瘤、胃病等疾病的藥物研發(fā)。

        吉貝爾發(fā)布的2023年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.61億元，較2022年增長(zhǎng)31.49%;同期歸屬于上市公司股東的扣非前和扣非后凈利潤(rùn)分別為2.19億元和2.09億元，較2022年分別增長(zhǎng)41.65%和49.99%;同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.6億元，較上年增長(zhǎng)5.82%。

        2024年1-3月份，吉貝爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.94億元，同比增長(zhǎng)17.47%;同期歸屬于上市公司股東的扣非前和扣非后凈利潤(rùn)分別為5251萬(wàn)元和5178萬(wàn)元，較上年同期分別增長(zhǎng)38.15%和37.25%;同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為8190萬(wàn)元，較上年同期下降20.22%。

        由此可見，在2023年全年和2024年第一季度，吉貝爾的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增長(zhǎng)乏力，甚至出現(xiàn)了下降。這也是該公司的貨幣資金大幅下降的原因之一。

        如果此次定向增發(fā)能順利實(shí)施，吉貝爾自上市以來(lái)從市場(chǎng)上募集資金總額將達(dá)到13億元以上。自2020年上市以來(lái)，吉貝爾向股東共現(xiàn)金分紅三次，分別為在2020年、2021年和2022年，分紅金額分別為12971.76萬(wàn)元、11490.13萬(wàn)元和15466.78萬(wàn)元，三年合計(jì)分紅2.69億元。三次現(xiàn)金分紅的股息率分別為0.92%、1.05%和1.12%。

《電鰻快報(bào)》