《電鰻財經》電鰻號/文

        在科技日新月異的今天，半導體行業的競爭愈發激烈。芯原股份是一家依托自主半導體 IP，為客戶提供平臺化、全方位、一站式芯片定制服務和半導體 IP 授權服務的企業。

        《電鰻財經》了解到，芯原股份已擁有高清視頻、高清音頻及語音、車載娛樂系統處理器、視頻監控、物聯網連接、智慧可穿戴、高端應用處理器、數據中心視頻轉碼加速、智能像素處理等多種一站式芯片定制解決方案。主營業務的應用領域廣泛包括消費電子、汽車電子、計算機及周邊、工業、數據處理、物聯網等，主要客戶包括芯片設計公司、IDM、系統廠商、大型互聯網公司、云服務提供商等。

        芯原股份近三年主要會計數據和財務指標

        芯原股份發布的年報顯示，2023 年度，公司實現營業收入 23.38 億元，較上年同期下降 12.73%。由于公司知識產權授權業務收入波動、研發人力成本同比增長、信用減值損失準備計提增加等因素影響，公司 2023 年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為-2.96 億元，歸屬于母公司所有者扣除非經常損益后凈利潤為-3.18億元。

        芯原股份在年報中指出，若未來出現宏觀經濟下行、行業競爭加劇、上游原材料供應緊張或漲價、下游市場需求繼續減少、重要客戶或供應商與公司合作關系變動等對公司經營構成不利影響的變化，而公司未能采取有效應對措施，則可能存在經營業績無法按計劃增長或出現下滑的風險。

        募集資金使用計劃

        《電鰻財經》關注到，2023年12月23日，芯原股份發布2023年度向特定對象發行A股股票預案，公司擬向特定對象發行 A 股股票募集資金總金額不超過 180,815.69 萬元，所募資金將投向AIGC 及智慧出行領域 Chiplet 解決方案平臺研發項目，面向 AIGC、圖形處理等場景的新一代IP 研發及產業化項目。

        2024年2月2日，上交所受理了芯原股份上述定增事項。2024 年 3 月21日，交易所對芯原股份向特定對象發行 A 股股票申請文件進行了審核，并發出了首輪問詢問題。

        關于芯原股份向特定對象發行股票申請文件的審核問詢函

        首輪問詢中，交易所就募投項目實施的必要性、融資規模和效益測算、財務性投資、收入及主要客戶、經營業績、應收賬款、存貨、關聯交易等多方面提出問題。

        芯原股份首輪問詢回復

        芯原股份在首輪問詢回復中指出，2023年末，公司累計未彌補虧損為 181,545.77 萬元。其中非經常性因素影響金額合計 56,412.51 萬元，分別為以前年度優先股等金融工具公允價值變動的累計影響、凈資產折股、同一控制下企業合并，以上情形均已消除;其中累計經營虧損125,133.26 萬元，與公司日常經營相關。

        《電鰻財經》關注到，問詢回復中顯示，AIGC 及智慧出行領域 Chiplet 解決方案平臺研發項目是研發項目，不直接產生收入，該項目主要投入為研發支出，綜合考慮研發人員工資、IP 采購、軟硬件折舊、測試流片費等支出，預計 T1 至 T5 年將新增的研發支出金額分別為28,569.84 萬元、25,964.71 萬元、21,188.12 萬元、18,273.26 萬元及 15,128.35萬元，其中計入研發費用的折舊攤銷金額分別為 2,785.70萬元、3,448.63萬元、3,497.40 萬元、4,214.08 萬元、4,218.48 萬元，T6 開始折舊攤銷金額逐年下降，T6 至 T10 合計折舊攤銷金額為 2,950.76 萬元，芯原股份指出這些投入短期內會對公司的財務狀況產生一定壓力。

        業內人士指出，芯原股份的再融資計劃向市場傳遞出積極信號，顯示出管理層對公司長遠發展的信心。資本市場的反應將是檢驗這一戰略是否得到認可的重要標準。如果能夠成功實施，不僅能夠緩解當前的財務壓力，更重要的是，將為公司未來的成長打下堅實的基礎。

        技術研發的道路充滿了不確定性，需要持續的資金支持和耐心的積累。芯片產業鏈企業面臨的挑戰包括技術突破的不確定性、市場變化的快速性以及競爭對手的激烈攻勢。在這樣的環境下，需要精準定位，聚焦核心競爭力的建設，同時，還需要構建開放的創新體系，吸引和培養高端人才，以確保研發效率和成果的轉化。

        此外，芯片產業鏈企業還需在融資策略上展現智慧，合理利用資本市場的資源，確保企業在追求技術創新的同時，保持良好的財務狀況和持續的經營能力，這樣才能在不斷的技術迭代和產業升級中保持競爭力，最終成為領跑者。

        芯原股份的選擇雖然充滿風險，但也蘊含著無限可能。正如一粒種子需要經歷風雨才能生根發芽，芯原股份此次的再融資計劃，也許正是播下未來收獲的開始。芯原股份能否憑借技術積累、戰略規劃以及堅定的創新決心，實現逆境中的華麗轉身，成為業界矚目的焦點。

        《電鰻財經》將對芯原股份定增事項的后續進展，及其業績變化保持關注。

《電鰻快報》