《電鰻財經》文/高偉

        ESG基金，因為其“綠色”特征被市場追捧，這是個龐大的團體，大約有7081只基金。今年以來，在市場的大幅波動下，ESG基金表現出較強的抗跌性，與此同時，也出現了較大的業績分化。

        《電鰻財經》注意到，泰信基金旗下，由黃潛軼管理的兩只ESG基金，年內均以超過30%的虧損在同類基金中墊底。

        首尾相差63.68個百分點

        據WIND資訊統計，截至6月25日，上證指數年內累計下跌0.84%，深證成指同類累計下跌7.08%，創業板指則下跌10.12%。而同期，7081只基金只有業績數據的ESG主題基金平均回報率為-3.72%。其整體抗跌性比較顯著。

        ESG，是環境(Environmental)、社會責任(Social)、公司治理(Governance)的縮寫，是提倡責任投資和弘揚可持續發展的新興投資方式。所謂ESG主題基金，簡單來說就是基金經理在投資時，將上述三個最重要的因子納入投資分析，來評估企業運營的可持續性和社會影響，旨在獲得長期穩定的超額收益。報告統計顯示，相比普通基金，ESG基金在收益方面具有優勢。整體而言，淺綠基金收益率高于深綠基金，二者的平均收益整體上要高于非綠色基金。從時間期限來看，綠色基金比非綠色基金12個月的收益率高5%左右，兩年期收益率高6%左右，三年期收益率高出7%左右。ESG主題基金的目的在于選出真正高質量可持續發展的公司，收獲長期可持續價值，關注要點在于ESG因素對降低風險與超額收益的影響。這種投資方式旨在促進責任投資和弘揚可持續發展，通過評估企業運營的可持續性和社會影響，以期獲得長期穩定的超額收益。

        不過，今年以來，ESG主題基金分化很大，最牛基金是華夏中證滬深港黃金產業股票ETF，年內回報率達28.40%;永贏股息優選A、永贏股息優選C緊隨其后，年內回報率也達到28.27%、28.16%。而在榜單的末端，泰信現代服務業以-35.28%回報率處于倒數第一;同門基金泰信發展主題則以-34.09%的回報率位居倒數第二。

        也就是說，ESG主題基金首尾相差搞到63.68個百分點。

        黃潛軼該怎么辦

        ESG主題基金的投資標的較為優良，當上市公司面對自身或市場系統性危機時，有足夠社會責任的公司往往能更好抵御信任危機，這反映在股票長期回報上則更加穩定、能具備戰勝市場的可能。不過，對于泰信基金旗下的黃潛軼來說，似乎對ESG的投資有所偏差。目前年內排名倒數第一和倒數第二的泰信現代服務業、泰信發展主題，均由黃潛軼一人管理。

        具體來看，泰信現代服務業成立于2013年2月7日，至今已經11年多了，但其截至今年一季度末的規模僅0.68億元。在一季報中，該基金稱：“報告期內，本基金適當規避了系統性風險，在風險解除后維持高倉位運作，結構上階段性配置了防御性板塊，但整體維持估值相對低估、基本面有望觸底的行業及公司的配置。”

        泰信發展主題成立于2010年12月15日，至今更是有著13年半的“基齡”，但是截至今年一季度末，該基金規模更是僅有0.36億元。在一季報中，該基金的分析與泰信現代服務業完全一致。并且，該基金于 2024 年 1 月 30 日至 2024 年 3 月 29 日有連續二十個工作日基金資產凈值低于五千萬元的情形。換句話說，泰信發展主題有隨時清盤的可能。

        這兩只基金的大幅虧損，讓人們的目光集中在黃潛軼身上。

        據天天基金網數據，黃潛軼累計任職時間3年又145天，現任基金資產規模1.04億(2只基金)。截至6月29日晚，雖然市場反彈給了兩只基金上漲的機會，且兩只基金也分別實現了不同程度的凈值上漲，但在其任期內，泰信現代服務業、泰信發展主題回報率仍然低至為-54.97%、-69.96%，可謂“冰凍三尺非一日之寒”。

        作為兩只ESG主題基金，今年一季度的第一大重倉股均為天齊鋰業，但截至6月25日，該股今年以來大幅下跌45%;中礦資源也躋身兩只基金的前三大重倉股，同期下跌27.9%。

        黃潛軼打破了人們對ESG主題基金的業績“穩定”印象。黃潛軼管理的兩只基金真的適當規避了系統性風險?

《電鰻快報》