一周之內(nèi)，又有一家光伏行業(yè)上市公司啟動(dòng)GDR發(fā)行計(jì)劃。

        10月20日晚間，晶科能源(688223.SH)發(fā)布GDR發(fā)行預(yù)案，擬在全球范圍內(nèi)發(fā)行全球存托憑證(即“GDR”)并申請(qǐng)?jiān)诜ㄌm克福證券交易所掛牌上市，每份GDR代表公司10股A股普通股，募集資金總額不超過(guò)45億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，除了用于美國(guó)1GW高效組件項(xiàng)目等，還有12.6億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款。

        10月14日，陽(yáng)光電源(300274.SZ)曾拋出48.79億元的GDR發(fā)行計(jì)劃，上市地點(diǎn)同樣為法蘭克福證券交易所。

        長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，就在3個(gè)月前，晶科能源主動(dòng)撤單了97億規(guī)模的A股定增方案。而晶科能源推進(jìn)境外融資的主要目的是，加快推動(dòng)海外產(chǎn)能建設(shè)布局，緩解資金壓力。

        值得關(guān)注的是，受光伏產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，2024年上半年，晶科能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入472.51億元，同比減少11.88%;凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)(扣非凈利潤(rùn)，下同)分別為12億元、2.17億元，同比減少68.77%、93.85%。

        截至2024年6月末，晶科能源資產(chǎn)負(fù)債率73.17%，公司有息負(fù)債規(guī)模約為264.24億元，大幅高于公司賬面貨幣資金。

        擬發(fā)行GDR并在法蘭克福交易所上市

        根據(jù)發(fā)行預(yù)案，晶科能源此次擬在全球范圍內(nèi)發(fā)行GDR，其以公司新增發(fā)的A股股票作為基礎(chǔ)證券，并在法蘭克福證券交易所掛牌上市。公司本次發(fā)行GDR所代表的新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過(guò)本次發(fā)行前公司普通股總股本的10%，即不超過(guò)10億股。

        綜合考慮境內(nèi)外監(jiān)管要求、市場(chǎng)情況等因素，晶科能源本次發(fā)行的GDR與基礎(chǔ)證券A股股票的轉(zhuǎn)換率確定為每份GDR代表公司10股A股普通股，發(fā)行價(jià)格按照GDR與A股股票轉(zhuǎn)換率計(jì)算后的金額原則上將不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日基礎(chǔ)股票收盤價(jià)均價(jià)的90%。

        此次發(fā)行GDR，晶科能源募集資金總額將不超過(guò)45億元(或等值外幣)，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于美國(guó)1GW高效組件項(xiàng)目、山西二期14GW一體化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款。

        截至2024年9月末，晶科能源投資直接持有晶科能源58.59%股份，為上市公司控股股東。按照此次發(fā)行GDR新增境內(nèi)基礎(chǔ)股份數(shù)量上限計(jì)算，發(fā)行完成之后，晶科能源投資直接持有公司53.26%股份，仍為公司控股股東，李仙德、陳康平及李仙華仍為公司實(shí)際控制人。

        長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2022年《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》發(fā)布后，A股上市公司掀起GDR“發(fā)行潮”。2023年以來(lái)，隨著監(jiān)管政策趨緊，A股上市公司GDR發(fā)行熱度明顯降溫，多家公司撤單GDR發(fā)行申請(qǐng)。

        而在晶科能源拋出GDR發(fā)行計(jì)劃前不久，10月14日，另一家光伏行業(yè)上市公司陽(yáng)光電源公告，公司擬發(fā)行GDR并在德國(guó)法蘭克福證券交易所上市，募集資金總額不超過(guò)48.79億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額分別投入到年產(chǎn)20GWh先進(jìn)儲(chǔ)能裝備制造項(xiàng)目、海外逆變?cè)O(shè)備及儲(chǔ)能產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目、數(shù)字化提升項(xiàng)目、南京研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

        3個(gè)月前終止97億定增

        加快推動(dòng)海外產(chǎn)能建設(shè)布局，緩解資金壓力，是晶科能源推進(jìn)境外融資的主要目的。

        目前，晶科能源已經(jīng)在馬來(lái)西亞、美國(guó)和越南設(shè)立了海外生產(chǎn)基地，并在全球十余個(gè)國(guó)家設(shè)立了海外銷售子公司，基本實(shí)現(xiàn)全球化經(jīng)營(yíng)。公司境外業(yè)務(wù)集中在歐洲、中東、亞太、美國(guó)等國(guó)家和地區(qū)，產(chǎn)品累計(jì)銷往全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，2024年上半年，公司境外銷售收入占比超過(guò)70%。

        長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，就在3個(gè)月前，晶科能源主動(dòng)撤單了A股再融資。2023年8月，晶科能源發(fā)布定增計(jì)劃，公司擬非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)97億元，分別投入到山西晶科一體化大基地三大項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款。

        2024年7月27日，晶科能源宣布，因行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境與產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需關(guān)系發(fā)生顯著變化，帶動(dòng)資本市場(chǎng)的環(huán)境變化，公司決定終止上述定增。

        此前在2022年初和2023年4月，晶科能源分別通過(guò)IPO、發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金100億元，合計(jì)募資200億元。

        截至2024年6月末，晶科能源的IPO募投項(xiàng)目累計(jì)已投入募集資金94.26億元(含超募項(xiàng)目)，可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目投入募集資金79.58億元。

        需要注意的是，近年來(lái)，光伏行業(yè)迅速發(fā)展。但隨著行業(yè)產(chǎn)能的擴(kuò)張及技術(shù)進(jìn)步，光伏產(chǎn)品價(jià)格逐步降低，光伏企業(yè)在成本管控及產(chǎn)品性能上面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。在此背景下，當(dāng)前晶科能源的盈利能力也面臨較大的壓力。

        數(shù)據(jù)顯示，2022年和2023年，晶科能源分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入826.76億元、1186.82億元，凈利潤(rùn)29.39億元、74.4億元，其中2023年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)到歷史最高點(diǎn)。

        2024年上半年，晶科能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入472.51億元，同比減少11.88%;凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為12億元、2.17億元，同比減少68.77%、93.85%。

        其中，2024年前兩個(gè)季度，晶科能源的營(yíng)業(yè)收入分別為230.84億元、241.68億元，同比減少0.3%、20.69%;凈利潤(rùn)11.76億元、2435.69萬(wàn)元，同比減少29.09%、98.89%;扣非凈利潤(rùn)1.91億元、2614.94萬(wàn)元，同比減少84.34%、98.87%。

        同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，晶科能源資產(chǎn)總額約為1245.28億元，資產(chǎn)負(fù)債率73.17%。公司有息負(fù)債中，短期借款、長(zhǎng)期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)付債券、其他流動(dòng)負(fù)債分別為37.13億元、72.93億元、24.33億元、93.53億元、36.32億元，合計(jì)264.24億元，高于公司195.23億元的賬面貨幣資金規(guī)模。

        2024年上半年，晶科能源的財(cái)務(wù)費(fèi)用為1.18億元，上年同期則為-9.5億元。

        按照計(jì)劃，此次晶科能源發(fā)行GDR募集資金中，將有12.6億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款，占募資總額的比例為28%。

《電鰻快報(bào)》