????????中證A500指數的相關基金持續擴容!

????????12月2日，招商中證A500指數增強型發起式證券投資基金(A類代碼：022670，C類代碼：022671)正式發行，為投資者提供布局A500指數并通過指增量化模型追求超額收益的便捷工具。

????????招商中證A500指數增強基金是以中證A500指數為標的指數，并通過數量化的投資方法與嚴格的投資紀律約束，力求實現超越標的指數的業績表現。該基金跟蹤的中證A500指數，不同于過去寬基指數以規模為表征，主要從行業均衡視角反映A股代表性公司的表現，編制方法結合行業均衡、ESG篩選、互聯互通等機制，從多維度刻畫資本市場結構變化。

????????更強A股市場表征性，中證A500指數持續“破圈”

????????中證A500指數具有更強的A股市場表征性。具體來看：一是中證A500指數成分股覆蓋度更廣。截至2024年9月30日，中證A500指數成分股覆蓋A股市場54%的自由流通市值，而傳統主流寬基指數滬深300覆蓋A股市場49%的自由流通市值;

????????二是中證A500指數成分股行業分布均衡，對于A股市場各行業代表性上市公司均充分納入。從行業分布上看，指數成分股覆蓋30個申萬一級行業;從編制方案層面來看，指數成分股在三級行業優選細分行業龍頭，優先選取三級行業自由流通市值最大或總市值在樣本空間內排名前1%的證券作為指數樣本;

????????三是中證A500指數除覆蓋了傳統型行業外，“新質生產力”更濃，更加貼合我國經濟在新舊動能轉化過程中的現狀，此外，指數引入 ESG 可持續投資理念、互聯互通篩選等要素，降低樣本股負面風險事件的概率。

????????指增量化團隊加持，力爭指數超額收益

????????與純被動指數不同的是，招商中證A500指數增強基金采用指增量化模型，力爭在控制跟蹤誤差基礎上的超額收益。該基金主要采用傳統多因子策略，考慮輔以靈活性更高的衛星策略，完整的組合框架由Alpha模型和風險模型構成，通過組合優化技術追求實現投資目標。

????????其中，Alpha模型以多因子策略為主，分析因子包含價值指標(市盈率、市凈率)、成長指標(研發占比、利潤增長率)、盈利指標(凈資產回報率)、運營指標(存貨周轉率)、分析師一致預期指標(分析師評級變動、分析師預期利潤變動)和市場行為指標(動量、換手率)等。實際模型構建中，基金會進一步利用統計分析，篩選出針對不同市場環境的有效因子，定期對模型的有效性進行檢驗和更新，以反映市場變化;風險模型方面，遵循Barra的風險控制模型，根據市場情況設定組合的行業暴露、風險因子暴露、跟蹤誤差、個股權重、換手率等多重約束，以有效地控制風險，最終利用組合優化算法來確定股票組成及權重，旨在在約束條件下尋找并實現投資的有效邊界，力爭實現較低的跟蹤誤差與長期的超額收益。

????????招商中證A500指數增強基金等系列指數增強組合的背后，一方面離不開強有力的技術力量支撐。招商基金自主開發的量化分析實驗室(AQUA-LAB)是支撐指數增強的核心系統，全流程系統化支持平臺，核心功能是因子和策略研發的全流程管理，可以實現與其他策略、指數的對比分析，是指數增強策略研發管理的強有力支撐平臺。

????????另一方面，管理指數增強系列產品的量化投資團隊也為產品持續賦能。團隊由多位具有金融工程、風險管理和信息技術等專業背景的人員構成，將量化領域的先進理念與國內市場的特點相結合，通過深度研發，形成具有獨特風格的投資策略。

????????招商中證A500指數增強基金擬任基金經理王巖，擁有超14年研究經驗、超10年產品管理經驗，覆蓋指數增強產品線豐富齊全，過往管理的招商滬深300指數增強、招商中證500等權重指數增強、招商中證800指數增強、招商中證1000指數增強、招商中證2000指數增強、招商國證2000指數增強等，都創造了較好的超額收益。

????????風險提示：基金管理人承諾以誠實信用，勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，同時本公司管理的其它基金過往業績并不預示著本基金的未來表現。其中的觀點和預測僅代表當時觀點，今后可能發生改變。投資者應認真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件，全面認識基金產品的風險收益特征，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資做出獨立決策，選擇合適的基金產品。

????????[中證A500指數](“指數”)由中證指數有限公司(“中證”)編制和計算，其所有權歸屬中證。中證將采取一切必要措施以確保指數的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數的任何錯誤對任何人負責。指數過往業績僅供參考，并不代表其未來業績表現。指數運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段。

《電鰻快報》