香港證監會8月3日表示，法國巴黎證券(亞洲)(下稱“法巴證券”)因在黑池交易服務存在過失，做出罰款1500萬港元的處罰。法巴證券為法國巴黎銀行下屬機構，這是該機構首次在黑池交易方面遭受處罰。

黑池為場外交易平臺，為買賣雙方提供匿名配對大宗股票交易的服務，參與者多為機構投資者。香港證監會在對法巴證券的黑池交易平臺BNP Internal Exchange(下稱“BIX”)進行調查時發現，BIX的運作存在多方面問題。

“任何人都不應該在不明就里的情況下，跳進漆黑一片的池水中。營運商必須對黑池的運作制訂清晰的規則及程序，同樣重要的是，他們的運作應該與向客戶作出的陳述一致，從而讓客戶可在清晰和掌握充分資料的情況下同意進行黑池交易。”證監會法規執行部執行董事施衛民(Mark Steward)表示。

根據法巴證券的陳述，買賣指示將會按照買賣盤價格的優先次序執行，即價格較高的買盤將會比價格較低的買盤優先執行。但實際上，BIX并未按此方式運作，香港證監會發現，2009年11月至2011年4月期間，BIX只是按數量比例作出分配，令所有買賣指示都有相同的優先次序。這對每組具有兩個或以上不同價格的買賣指示的BIX競價構成潛在影響，并確實曾影響到部分BIX競價。

2011年4月，法巴證券發現買賣指示的執行存在問題后，決定暫停BIX服務，7個月后該服務才完全恢復。但法巴證券在事隔21個月后，即2013年1月才通知香港證監會BIX服務曾暫停過。香港證監會指出，根據發牌條件，法巴證券必須在BIX的運作出現任何影響其用戶的重大服務故障或中斷事件時，通知香港證監會。法巴證券延遲通知的行為，違反了其發牌條件。

BIX平臺的其他變動也未及時知會香港證監會。法巴證券在申請有關牌照時曾表示，會在取得客戶同意后再把其買賣指示發送至BIX進行對盤。然而，計劃在港交所執行的客戶買賣指示，在法巴證券還沒獲得客戶明確同意的情況下，就已經在BIX被自動執行。法巴證券的這一業務變動也未通知香港證監會。

香港證監會表示，BIX的其他運作細節也存在違規行為，包括沒有留存足夠的交易紀錄，難以識別曾在每組競價中參與的買賣指示;沒有條理清楚地以文件記載對盤邏輯，從而就已對盤的交易提供解釋。這些不足導致難以估算上述買賣指示優先次序出現錯誤時，執行有關交易造成的確切影響。