中國基金報記者 王瑞

　　跌宕起伏的股市上半年收官，基金中考成績也隨之揭榜，正可謂“有人歡喜有人憂”。

　　讓投資者大跌眼鏡的是，大類基金產品中，上半年整體最賺錢的基金竟然是貨基。權益類產品整體慘淡，但是也不乏大幅上漲的牛基。債券市場經歷了兩年多的牛市之后，在今年上半年頻繁爆出違約事件，債券市場的整體收益率與前兩年已經不可同日而語。QDII基金的整體表現好于A股基金。

　　權益類基金整體跑贏市場

　　由于年初的熔斷，大盤指數今年上半年出現較大跌幅，上證綜指跌去了17.22%，創業板下跌17.92%。行業板塊中，只有食品飲料錄得正收益，有色金屬、銀行、電子等行業相對跌幅較小;跌幅較大的則有傳媒、交通運輸、商品貿易等，均超過23%。由于板塊表現不一，市場上的多只主題型基金業績表現差異巨大。

　　權益類基金中，上半年包括股票型、混合型和指數型在內的權益類基金算術平均虧損幅度達到9.95%，雖是虧損，但是已經遠遠跑贏大盤指數。不少表現較好的基金成立于去年末，因此在建倉期中，大概率避免了年初的熔斷，才可以獲得上半年不錯的業績表現。

　　具體來看，148只普通股票型基金上半年平均虧損11.95%，其中有9只基金獲得正收益。其中，嘉實環保低碳、圓信永豐優加生活、工銀瑞信文體產業、泓德戰略轉型、中歐時代先鋒分別以19.40%、11.94%、11.31%、10.44%、9.80%的收益率排在前五。普通的股票型基金倉位限制在80%以上，倘若沒踏準節奏，跌幅也會非常之大，其中有5只跌幅超過25%。

　　相比而言，倉位靈活配置的混合型基金平均虧損要小得多。1130只混合型基金上半年平均跌幅為9.07%，略好于普通股票型基金。獲得正收益的有271只，表現最好的是前海開源金銀珠寶A、長盛新興成長、長盛互聯網+、廣發聚安A、富安達新興成長，漲幅分別為26.61%、20.1%、17.1%、11%、10.15%。排名靠前的基金中，前海開源、長盛、泓德等幾家基金業績表現較為明顯。前海開源系的5只基金表現強勁，除了排名第一的前海開源珠寶A，另有4只也獲得了不錯的正收益。長盛基金趙楠執掌的長盛新興成長和長盛互聯網+業績一樣亮眼。另外泓德遠見回報、泓德泓富和泓德優選成長業績均表現名列前茅，其中的泓德優選成長雖然今年以來跌了2.3%，但是自去年市場大幅下跌以來，是罕見的獲得正收益的權益類基金。

　　由于倉位較為靈活，基金經理調倉換股的頻率更高，因此，部分擇時錯誤的基金跌幅也更為慘烈，跌幅超過30%的混合型基金有12只。

　　被動的指數型基金上半年整體虧損幅度最為慘烈，平均跌幅為13.96%，但是從單只基金的跌幅來看，不如主動的偏股型基金跌幅深。市場上存在多只主題指數基金，由于板塊表現不一，也有指數型基金表現不錯，例如招商中證白酒、建信中證申萬有色金屬、華潤元大中創100ETF聯接，漲幅分別為11.73%、4.8%、4.4%。而一帶一路系列、文娛傳媒系列、國企改革和房地產系列指數型基金整體落后于其他指數型基金。

　　貨基成上半年最賺錢品種

　　今年以來的債券市場也是波瀾起伏，違約事件頻出。經歷了兩年多的債券牛市，如今的債券市場已經進入低收益率區間，偏債混合型和債券型基金算術平均收益率僅為0.23%。其中浙商惠盈純債以5.7%的收益成為債券型基金中的冠軍，業內認為，該基金的凈值上漲如此之大，大概率是基金的贖回費計入凈資產導致。今年表現墊底的債券型基金均為配置了大比例的可轉債，可轉債股性較強，因此某些債券型基金的跌幅甚至超過20%。

　　由于債市整體走弱，保本型基金也面臨著好發不好做的尷尬局面。今年以來，保本基金的表現差強人意，173只保本型基金中，表現最好的是南方保本，漲幅為2.71%。其中38只表現為負，4只跌幅超過5%，最大跌幅高達8.95%。

　　今年以來，整體表現最好的當屬貨幣型基金，216只貨幣基金的算術平均收益率為1.26%，收益最高的中歐滾錢寶上半年賺1.88%。

　　由于黃金和資源品上漲，QDII基金業績整體表現遠遠超過國內權益類基金，136只QDII基金上半年平均漲幅為0.32%。其中漲幅超過10%的有19只，特別是有7只收益超過20%，同時有13只跌幅超過10%。中銀標普全球精選收益率高達30.73%，黃金基金整體表現亮眼，4只黃金QDII漲幅均在24%附近，此外，油氣類QDII受益于上半年原油等資源類資產的上漲，基金業績表現頗為出彩。而投資于亞太市場的QDII整體表現弱勢。

數據來源：Wind 王瑞 趙婷/制表