飛笛資訊研究員 符威、趙曉星

實體經(jīng)濟是國民經(jīng)濟根基，2016年中央經(jīng)濟工作會議提出著力振興實體經(jīng)濟，這將是2017年經(jīng)濟工作重點之一。其實，在2016年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等系列措施下，實體經(jīng)濟出現(xiàn)穩(wěn)中趨進的態(tài)勢，部分行業(yè)出現(xiàn)回暖，企業(yè)經(jīng)營效益有所提升。在國民經(jīng)濟社會發(fā)展進程中，銀行作為支持實體經(jīng)濟的發(fā)動機，資金的主要提供者，其作用自然不言而喻。在支持實體經(jīng)濟發(fā)展的同時，銀行提高自身經(jīng)營效益，發(fā)揮企業(yè)的公民責任，也是必要的任務(wù)。本報告通過上述三個方面來觀察銀行，對銀行在構(gòu)建社會期待的“美好金融”進行分析。

企業(yè)貸款放緩 對制造業(yè)支持不足

2016年經(jīng)濟運行出現(xiàn)穩(wěn)中有進，經(jīng)濟增速可望保持6.7%，這個成績來之不易。然而，經(jīng)濟運行過程中仍然存在較多困難，過剩產(chǎn)能仍需進一步清退，企業(yè)高杠桿率仍需降低，制造業(yè)等領(lǐng)域承受著經(jīng)濟下行的壓力，期待著結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品升級。在實體經(jīng)濟相對困難時期，銀行對企業(yè)的信貸支持力度有所下降，數(shù)據(jù)顯示，2016年前三季度，銀行新增企業(yè)人民幣貸款為5.27萬億元，同比則下降了11.87%，工業(yè)及服務(wù)業(yè)信貸余額增長均出現(xiàn)了下降，尤其是工業(yè)，信貸余額持續(xù)下降，2016年三季度末同比僅增長了2.4%。雖然銀行由于經(jīng)營壓力和風控需求等因素，放緩了資金提供節(jié)奏，但是，企業(yè)資金需求和融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化并沒有降低，企業(yè)在債券市場的融資就出現(xiàn)了較大幅度的增長。這其實對銀行在支持實體企業(yè)資金需求上提出了更高的要求，必須在加強風險控制的基礎(chǔ)上，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，支持創(chuàng)新。在銀行支持企業(yè)方面，報告主要分析傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和綠色發(fā)展等方面。

近年來，制造業(yè)受到經(jīng)濟放緩帶來的沖擊，投資活躍度有所下降，同時，轉(zhuǎn)型升級成為制造業(yè)的重要任務(wù)，中國也在經(jīng)歷由“制造大國”向“制造強國”的過程。在制造業(yè)復雜的轉(zhuǎn)型升級背景下，銀行業(yè)對于制造業(yè)的資金投放出現(xiàn)了調(diào)整結(jié)構(gòu)的變化，逐步加大先進制造業(yè)、高端裝備等產(chǎn)業(yè)的資金投放。制造業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展，離不開銀行的支持，制造業(yè)也一直是銀行資金投放的重點領(lǐng)域，16家2016年前A股上市銀行制造業(yè)貸款余額在2016年6月末達到9.24萬億元，多數(shù)銀行的貸款占比在10%以上。從數(shù)據(jù)上觀察，銀行在制造業(yè)的資金投放腳步出現(xiàn)了放緩，上述16家上市銀行貸款余額在2016年上半年僅增長0.24%，僅少數(shù)銀行的制造業(yè)貸款余額占比有所上升，民生銀行制造業(yè)貸款余額占比由2015年末的12.56%上升至2016年6月末的12.97%，其實民生銀行也是2016年上半年制造業(yè)貸款余額增長最快的銀行，從上半年貸款余額占比變動顯示出制造業(yè)貸款增幅普遍低于各銀行的總貸款的增速。

從2016年上半年制造業(yè)貸款的增速觀察，民生銀行、北京銀行以及興業(yè)銀行增速相對居前；在貸款占比方面，則是華夏銀行、中國銀行以及興業(yè)銀行居前，占比都超過16%。中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行制造業(yè)貸款余額均超過1.3萬億元。

隨著綠色發(fā)展理念的不斷深入和環(huán)境問題不斷被重視，金融支持綠色發(fā)展也越來越明顯，相關(guān)部門提出一系列綠色金融相關(guān)的文件，以支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時，對于綠色產(chǎn)業(yè)，環(huán)境改善的支持，也體現(xiàn)出銀行的社會責任和創(chuàng)建美好家園的愿景。

銀行的資金投向也在傾斜于綠色產(chǎn)業(yè)，增速比較明顯，而且普遍占銀行貸款余額比重增加，根據(jù)《2015年度中國銀行業(yè)社會責任報告》，截至2015年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸余額8.08萬億元。其中，21家主要銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸余額達7.01萬億元，較年初增長16.42%，占各項貸款余額的9.68%。興業(yè)銀行與福建綠家園環(huán)境友好中心合作，建設(shè)銀行成立綠色信貸委員會，加強預警，完善環(huán)境管理體系。從數(shù)據(jù)上觀察，在2015年，建設(shè)銀行、北京銀行、中國銀行等不少銀行的綠色貸款余額同比增幅在30%以上，興業(yè)銀行綠色項目貸款占企業(yè)貸款余額的比重超過30%，占總貸款余額也超過20%。

2016年G20杭州峰會中正式提出“綠色金融”概念，在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展模式的今天，未來銀行會繼續(xù)降低“兩高”企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，加強在環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)的扶持。

當然，銀行支持行業(yè)發(fā)展，不僅僅限于上述兩個方面，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展變化，銀行在不斷調(diào)整行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)，在2016年上半年，銀行對于水利、電力、交通等公共設(shè)施領(lǐng)域貸款保持了較高的增長，以支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求和PPP項目的發(fā)展。在新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興服務(wù)業(yè)增長就更為明顯，這也是銀行信貸轉(zhuǎn)移的方向，如上述上市銀行2016年上半年租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款余額增速就超過10%。

小微貸款高增長，個貸或轉(zhuǎn)向消費需求

作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，在國家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的背景下，小微企業(yè)的健康發(fā)展對我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長有著重要意義。“銀行小微貸款變化”是對銀行“支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型”的有效補充。小微企業(yè)的發(fā)展，有效地為國民經(jīng)濟增添了活力。

銀行小微貸款近幾年來，特別是在政策支持力度加大的情況下，總體信貸增速也呈上升趨勢。同時，針對小微企業(yè)客戶特點，銀行利用“互聯(lián)網(wǎng)+”推出創(chuàng)新產(chǎn)品和提升服務(wù)效率。數(shù)據(jù)顯示，2016年三季度末主要金融機構(gòu)小微企業(yè)人民幣貸款余額達到19.92萬億元，同比增長19.5%，增速明顯加快。

以2015年末主要銀行小微企業(yè)信貸數(shù)據(jù)觀察，工農(nóng)中建交五大行以及浦發(fā)銀行貸款余額均超過1萬億元，平安銀行、寧波銀行、南京銀行的同比增幅均在30%以上，銀行的小微信貸占比普遍高于15%，浦發(fā)銀行、寧波銀行、交通銀行、北京銀行、南京銀行貸款余額占比超過30%。

就目前中小企業(yè)融資情況來看，“融資難”、“融資貴”的問題仍然沒有解決，經(jīng)歷改革開放之后，所占我國經(jīng)濟份額持續(xù)增加，但僅有20%左右的中小企業(yè)融資需求得到了滿足，因此，中小企業(yè)融資在需求層面擁有強有力的支撐，在控制風險的基礎(chǔ)上，市場空間仍等待挖掘。

近年來，投資對于GDP的拉動效用出現(xiàn)下滑，而隨著國民收入的提高，經(jīng)濟的新增長點向消費靠攏，并且其中伴隨著產(chǎn)品升級和消費觀念改變帶來的消費升級；而居民合理的住房需求、養(yǎng)老需求等，更是關(guān)乎著民生民情，“銀行個人貸款變化”將是銀行“支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型”的重要注釋。

由于2016年房地產(chǎn)市場出現(xiàn)較好行情，刺激了銀行個人住房貸款的需求，因此在2016年個人房貸增長明顯。2016年銀行新增貸款將創(chuàng)出新高，個人貸款的新增是主要動力，數(shù)據(jù)顯示，2016年三季度末住房按揭貸款余額同比增長達到33.4%。

從數(shù)據(jù)上看，絕大部分銀行的個人貸款增速是高于各銀行總貸款增速，南京銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行及北京銀行2016年上半年增長幅度都超過15%。招商銀行則是唯一一家個人貸款余額占比超過40%的銀行，這也顯示出招商銀行一直作為銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)標桿。

不過，隨著房地產(chǎn)調(diào)控升級以及研究建立房地產(chǎn)長效機制，房貸或出現(xiàn)增長放緩，但是，銀行對個人貸款投放仍然會是主要方向，在消費升級的背景下，不少銀行將目標放在增加消費信貸上。

利用新技術(shù) 動力在提升

銀行支持實體經(jīng)濟，推動轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新發(fā)展是銀行構(gòu)建“美好金融”的主要方向，但是銀行對自身經(jīng)營效益的提升，也是構(gòu)建“美好金融”的內(nèi)生動力。

首先，在銀行風險防控方面，近年來由于經(jīng)濟增長放緩，不少產(chǎn)業(yè)受到影響，不良明顯提升。不過，處置金融風險在2017年將成為經(jīng)濟工作的方向之一，銀行也已經(jīng)加大了風險的處置，這使得銀行不良上升的步伐有所放緩。通過數(shù)據(jù)，可以得到，2016年9月末除南京銀行的不良貸款率同比下降0.08個百分點外，其余銀行均呈上升趨勢。從數(shù)據(jù)上觀察，南京銀行、寧波銀行、北京銀行以及上海銀行的不良貸款率相對較低。

其次，資本充足率是保證銀行等金融機構(gòu)正常運營和發(fā)展所必需的資本比率，是銀行抵御風險的能力基礎(chǔ)。從數(shù)據(jù)來看，多數(shù)銀行的資本充足率仍舊面臨著一定的壓力，其中，光大銀行資本充足率降幅最大，逼近監(jiān)管紅線。根據(jù)銀監(jiān)會2012年12月7日發(fā)布的關(guān)于實施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過渡期安排相關(guān)事項的通知要求，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行核心資本充足率及資本充足率需要分別達到9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行分別達到8.5%和10.5%。

而在2017年一季度，央行將表外理財業(yè)務(wù)納入MPA考核口徑，對于銀行業(yè)整體而言，平均資本充足率符合監(jiān)管要求，壓力不大，但對經(jīng)營激進的中小銀行有較強約束。為了應對未來的資本壓力，目前不少銀行已經(jīng)發(fā)布了增加資本的措施。從數(shù)據(jù)上看，建設(shè)銀行和工商銀行在2016年6月末的資本充足率在14%以上。

再次，由于利率市場化等因素，銀行的經(jīng)營壓力不斷上升；核銷不良貸款，也使得銀行的盈利能力有所下降；監(jiān)管要求的加強，增加了銀行合規(guī)及戰(zhàn)略性支出；監(jiān)管層加大了部分業(yè)務(wù)收費的管控，也使得銀行在手續(xù)費收入上有著影響。

通過數(shù)據(jù)可以看出，銀行2016年前三季的加權(quán)凈資產(chǎn)收益率，除了寧波銀行同比出現(xiàn)上升0.14個百分點外，多數(shù)銀行均出現(xiàn)不同程度的下降。2015年前三季度部分銀行凈資產(chǎn)收益率超過16%，2016年前三季度則全部在15%以下，上海銀行、寧波銀行、興業(yè)銀行2016年前三季度加權(quán)凈資產(chǎn)收益率超過14%。

在經(jīng)營壓力增大的情況下，降成本成為提高盈利的重要方式之一，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，降低企業(yè)成本也是國家力推措施之一，出臺了一系列降低成本的措施，這有利于銀行降低成本，同時，部分銀行也在主動進行調(diào)整，推動服務(wù)電子化，利用金融科技技術(shù)提高服務(wù)效率等。

從2016年前三季度數(shù)據(jù)看，平安銀行成本收入比出現(xiàn)了明顯的下降，同比降低了4.44個百分點，南京銀行、上海銀行、民生銀行的成本收入比下降了1個百分點以上。

此外，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的運用不斷進行嘗試并且隨之進入實際工作中，重點以移動互聯(lián)為主，優(yōu)化電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行及微信銀行，培養(yǎng)客戶使用電子渠道的習慣；建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，匯聚特色場景服務(wù)；打造電子化、自動化、無人化終端，工作更加優(yōu)化，部分業(yè)務(wù)已實現(xiàn)了人工智能等因素。這使得部分銀行人員一定程度的減少，對于優(yōu)化銀行工作體系、提高服務(wù)質(zhì)量具有促進作用。當然，部分銀行為了拓展業(yè)務(wù)，人員仍然在增加。

從人均凈利潤方面來說，體現(xiàn)出銀行人員投入產(chǎn)出，在2016年前三季度，部分銀行人均凈利潤增長明顯，尤其是2016年才上市的上海銀行，人均凈利潤大幅增加，招商銀行同比也有較大增幅。上海銀行、北京銀行2016年前三季度人均凈利潤超過100萬元/人，國有銀行人均凈利潤則相對較低。

銀行履行社會責任，為社會福祉做出貢獻也是銀行構(gòu)建“美好金融”的一個方向，當然，銀行履行社會責任方式很多，在此主要通過銀行的公益捐助來體現(xiàn)。從數(shù)據(jù)可以看出，民生銀行、寧波銀行、北京銀行、上海銀行、華夏銀行等2014年和2015年公益捐款占凈利潤比重均值超過0.1%。