隨著上市公司2016年年報(bào)披露漸入高潮，基金在去年四季度末的持倉(cāng)路徑更為清晰：基金去年四季度大換防，一方面對(duì)部分創(chuàng)業(yè)板股票大幅減持，另一方面則繼續(xù)加倉(cāng)藍(lán)籌股。
基金去年四季度新進(jìn)20股
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止3月16日，已有390家上市公司公布了2016年年報(bào)。結(jié)合公募基金四季度報(bào)告，基金對(duì)個(gè)股的增減持情況也更加清楚。截至去年四季度末，上述390家公司中，基金公司累計(jì)持有其中175家公司股份。其中，新進(jìn)20家公司、增持74家公司，新進(jìn)、增持合計(jì)94家公司。
從新進(jìn)的角度看，本期基金累計(jì)新進(jìn)股份數(shù)量為5950.93萬(wàn)股，截至2016年四季度末，新進(jìn)部分市值約124111.38萬(wàn)元。具體來(lái)看，力源信息(300184,股吧)（1303.14萬(wàn)股）、赤天化(600227,股吧)（1164.73萬(wàn)股）、渝三峽A（1102.26萬(wàn)股）等3家公司本期基金累計(jì)新進(jìn)股份數(shù)量均超過(guò)千萬(wàn)股，此外，安納達(dá)(002136,股吧)、銀星能源(000862,股吧)、新力金融、香溢融通(600830,股吧)、星源材質(zhì)、*ST江化、塞力斯等基金本期新進(jìn)股份數(shù)量也超過(guò)百萬(wàn)股。
增持方面，在基金本期增持的74家公司中，國(guó)泰君安增持股份數(shù)量最高，為14629.66萬(wàn)股；此外，本期基金增持股份數(shù)量在千萬(wàn)股以上的公司還包括16家，其中江南高纖(600527,股吧)（7278.17萬(wàn)股）、南鋼股份(600282,股吧)（2548.27萬(wàn)股）、利爾化學(xué)(002258,股吧)（2284.03萬(wàn)股）、金馬股份(000980,股吧)（2224.61萬(wàn)股）等公司本期增持?jǐn)?shù)量均超過(guò)2000萬(wàn)股。
行業(yè)角度上，根據(jù)基金本期新進(jìn)、增持公司占所屬行業(yè)已披露年報(bào)家數(shù)的比例來(lái)看，家用電器、電子、食品飲料、醫(yī)藥生物等四行業(yè)占比居前，其中家用電器行業(yè)中廈華電子、國(guó)盛金控、小天鵝A、海信電器(600060,股吧)4家已披露年報(bào)的公司本期均受到基金的新進(jìn)或增持。若從基金四季報(bào)來(lái)看，制造業(yè)、金融業(yè)、信息技術(shù)業(yè)仍然是前三大重倉(cāng)行業(yè)，占基金凈值的比例為9.89%、2.17%和1.2%。
對(duì)此，分析人士表示，相比較而言，基金更為青睞業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健的消費(fèi)類標(biāo)的，經(jīng)過(guò)短暫的低潮期后，以白酒、家電等為代表的消費(fèi)類行業(yè)景氣度持續(xù)反彈，而相對(duì)被低估的估值使得相關(guān)個(gè)股更具投資價(jià)值。
基金配置路徑向藍(lán)籌股轉(zhuǎn)移
2016年上市公司年報(bào)顯示，基金的配置路徑則有繼續(xù)往藍(lán)籌股、周期股轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。中國(guó)平安(601318,股吧)（601318）、貴州茅臺(tái)(600519,股吧)（600519）、興業(yè)銀行(601166,股吧)（601166）、民生銀行(600016,股吧)（600016）、招商銀行(600036,股吧)（600036）、交通銀行(601328,股吧)（601328）、美的集團(tuán)（000333）、浦發(fā)銀行(600000,股吧)（600000）、格力電器(000651,股吧)（000651）、伊利股份(600887,股吧)（600887）成為基金前10大重倉(cāng)股。很明顯，傳統(tǒng)績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股備受追捧。
去年四季度，貴州茅臺(tái)(600519,股吧)大漲12.16%，股價(jià)站穩(wěn)300元；本周四，盤中創(chuàng)下378.30元的歷史新高，看來(lái)這其中基金的功勞不小。此外，基金四季報(bào)顯示，基金持有美的集團(tuán)的市值明顯增加，伊利股份、交通銀行則相較前一個(gè)季度新進(jìn)前十大重倉(cāng)股之位，取代了海通證券(600837,股吧)和中信證券(600030,股吧)。
例如江南高纖成為被基金增持力度較大的個(gè)股。去年三季度末幾乎還沒(méi)有基金出現(xiàn)在前十大流通股東席位上，也幾乎沒(méi)有基金重倉(cāng)持有該股，但到了去年四季度末，匯添富民營(yíng)活力大舉買入3210萬(wàn)股，持股數(shù)占流通股的比例為4%，一舉成為該股的第4大流通股東。華安媒體互聯(lián)網(wǎng)也大舉買入1346萬(wàn)股，持股數(shù)占流通股的比例為1.68%，為第9大流通股東。此外，還有中郵、華商、國(guó)海富蘭克林、富國(guó)等多家公司旗下基金買入該股。
根據(jù)2016年年報(bào)，主營(yíng)滌綸毛條和復(fù)合短纖維的江南高纖2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.88億元，同比減少20.27%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2744.91萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)246.81%。目前公司滌綸毛條目前市占率超過(guò)50%。不過(guò)就目前來(lái)看，去年四季度來(lái)該股股價(jià)仍然呈現(xiàn)橫盤震蕩走勢(shì)。
金馬股份、國(guó)泰君安等周期股也被基金明顯增持。金馬股份前十大流通股東中，匯添富消費(fèi)行業(yè)、上投摩根智慧互聯(lián)、諾安低碳經(jīng)濟(jì)分別持有460萬(wàn)股、322萬(wàn)股和307萬(wàn)股，均為去年四季度新進(jìn)。而在去年三季度末，僅有一只基金出現(xiàn)在前十大流通股東中。金馬股份2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8678.44萬(wàn)元，同比增逾4成。
而在去年四季度券商股整體被減持的背景下，國(guó)泰君安卻獲基金青睞被增持。盡管沒(méi)有基金進(jìn)入其前十大流通股東席位，不過(guò)，多家基金卻新買入或增持該股，包括華泰柏瑞量化A、華泰柏瑞量化、易方達(dá)滬深300量化等。2016年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入257.65億元，同比減少31.47%；凈利潤(rùn)為98.41億元，同比減少37.32億元。
基金大幅減持創(chuàng)業(yè)板股票
減持方面，創(chuàng)業(yè)板“受傷”最重，統(tǒng)計(jì)顯示，去年三季末重倉(cāng)網(wǎng)宿科技(300017,股吧)的基金數(shù)量多達(dá)107只，年末則銳減至34只；其他被顯著減持的個(gè)股還包括康得新(002450,股吧)、大華股份(002236,股吧)、欣旺達(dá)(300207,股吧)、華宇軟件(300271,股吧)和東方雨虹(002271,股吧)等。
其中，道氏技術(shù)(300409,股吧)和飛凱材料(300398,股吧)均為創(chuàng)業(yè)板股，雖然基金持股比例仍然較高，但相比去年三季度末，基金卻有明顯的減持。2016年道氏技術(shù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的高增長(zhǎng)，全年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.04億元，同比增長(zhǎng)45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.01億元，較上年同期增長(zhǎng)98%。不過(guò)，在創(chuàng)業(yè)板整體走低的背景下，該公司業(yè)績(jī)也難以支持起公司股價(jià)的逆市增長(zhǎng)。基金也趁此機(jī)會(huì)減持。其前十大流通股東名單中，易方達(dá)新絲路、易方達(dá)新常態(tài)分別減持112萬(wàn)股和64萬(wàn)股，但仍為第3和第4大流通股東，分別持有219萬(wàn)股和212萬(wàn)股。原本在三季度末持有280萬(wàn)股和120萬(wàn)股的興全社會(huì)責(zé)任、華寶興業(yè)先進(jìn)成長(zhǎng)(240009,基金吧)雙雙退出前十大流通股東名單。其基金持股比例由三季度末的18.9%降至四季度末的11.36%。
與之類似，創(chuàng)業(yè)板股飛凱材料的基金持股比例也由去年三季度末的17%左右下降至四季度末的9.47%。富國(guó)消費(fèi)和招商移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)原本持有115萬(wàn)股和111萬(wàn)股，但均在四季度退出了前十大流通股東席位，但仍然有工銀瑞信新材料、銀河行業(yè)優(yōu)選(519670,基金吧)兩只基金在前十大流通股東名單上。根據(jù)年報(bào)，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.91億元,同比減少9.50%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.68億元，同比減少35.57%。
以此可以看出，基金在去年四季度基金減持創(chuàng)業(yè)板的力度仍然不小。
基金去年四季度前30大重倉(cāng)股名單
證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 持股數(shù)量（萬(wàn)股） 變動(dòng)
（萬(wàn)股） 持股市值（萬(wàn)元） 變動(dòng)
（萬(wàn)元）
601318 中國(guó)平安 38263.37 679.46 1355671.23 71804.80
600519 貴州茅臺(tái) 3954.04 214.03 1321243.74 207055.63
601166 興業(yè)銀行 69485.04 -1517.16 1121488.53 -12416.63
600016 民生銀行 94226.65 -2655.53 855577.94 -41551.05
600036 招商銀行 48053.05 551.12 845733.64 -9301.06
601328 交通銀行 145070.19 28076.51 837055.01 190079.96
000333 美的集團(tuán) 26976.47 1221.14 759927.07 64275.75
600000 浦發(fā)銀行 45106.78 -480.26 731180.97 -20549.42
000651 格力電器 29224.12 -6568.06 719497.86 -75804.32
600887 伊利股份 39419.72 -473.25 693787.11 51111.40
600837 海通證券 41696.48 -5911.93 656719.53 -100730.28
600030 中信證券 40186.26 -8832.63 645391.38 -144793.12
600104 上汽集團(tuán)(600104,股吧)26116.31 7151.04 612427.52 198036.42
000858 五糧液(000858,股吧)17183.64 2326.93 592491.74 96872.07
601668 中國(guó)建筑(601668,股吧)64494.40 5658.40 571420.38 208402.27
300136 信維通信(300136,股吧)17683.58 -1722.96 503982.06 8533.09
002572 索菲亞(002572,股吧)8800.15 570.78 476348.97 -30026.33
601288 農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)141902.28 -36530.00 439897.08 -118595.98
601989 中國(guó)重工(601989,股吧)60731.10 -1214.24 430583.50 46522.39
600867 通化東寶(600867,股吧)19328.11 -226.43 423865.54 -20413.64
002475 立訊精密(002475,股吧)18654.34 3231.80 385537.55 73693.78
002456 歐菲光(002456,股吧)11112.70 -378.51 380943.51 -36877.12
600028 中國(guó)石化(600028,股吧)67260.86 14676.14 363881.26 108319.52
002415 海康威視(002415,股吧)14676.11 3516.57 349438.11 76364.24
000768 中航飛機(jī)(000768,股吧)15994.78 3413.10 340049.11 76588.59
600276 恒瑞醫(yī)藥(600276,股吧)7459.45 -547.64 339405.03 -13307.25
000568 瀘州老窖(000568,股吧)10269.78 -576.11 338902.73 1812.54
002366 臺(tái)海核電 6296.93 2176.06 337641.22 131391.89
300003 樂(lè)普醫(yī)療(300003,股吧)18785.14 2002.23 336817.62 26165.84
601211 國(guó)泰君安 16394.61 14629.66 304775.86 273465.66
基金去年四季度增持金額前30名個(gè)股
證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 持股數(shù)量
（萬(wàn)股） 變動(dòng)
（萬(wàn)股） 持股市值
(萬(wàn)元) 變動(dòng)
(萬(wàn)元)
601211 國(guó)泰君安 16394.61 14629.66 304775.86 273465.66
601668 中國(guó)建筑 64494.40 5658.40 571420.38 208402.27
600519 貴州茅臺(tái) 3954.04 214.03 1321243.74 207055.63
600104 上汽集團(tuán) 26116.31 7151.04 612427.52 198036.42
601328 交通銀行 145070.19 28076.51 837055.01 190079.96
000018 神州長(zhǎng)城 12881.26 12881.26 137829.50 137829.50
002202 金風(fēng)科技(002202,股吧)10148.92 7841.37 173648.03 137465.57
002366 臺(tái)海核電 6296.93 2176.06 337641.22 131391.89
600015 華夏銀行(600015,股吧)15315.07 9677.41 166168.52 109510.05
600028 中國(guó)石化 67260.86 14676.14 363881.26 108319.52
002217 合力泰(002217,股吧)6735.49 5256.60 120565.26 97953.11
000858 五糧液 17183.64 2326.93 592491.74 96872.07
002353 杰瑞股份(002353,股吧)4670.50 4670.50 94811.13 94811.13
600038 中直股份(600038,股吧)5259.11 1151.88 254645.88 87686.97
000661 長(zhǎng)春高新(000661,股吧)1651.60 671.20 184731.94 82887.64
601607 上海醫(yī)藥(601607,股吧)7757.62 4074.49 151738.99 79070.83
601186 中國(guó)鐵建(601186,股吧)11637.18 4902.15 139180.69 78498.04
000768 中航飛機(jī) 15994.78 3413.10 340049.11 76588.59
002415 海康威視 14676.11 3516.57 349438.11 76364.24
601006 大秦鐵路(601006,股吧)31100.55 8233.63 220191.88 75215.64
002475 立訊精密 18654.34 3231.80 385537.55 73693.78
300115 長(zhǎng)盈精密(300115,股吧)8559.82 3137.16 223068.88 72373.21
601318 中國(guó)平安 38263.37 679.46 1355671.23 71804.80
000998 隆平高科(000998,股吧)6158.12 3120.56 131968.60 71612.21
600856 中天能源 6339.61 4795.52 87486.68 69559.74
600068 葛洲壩(600068,股吧)21029.25 5367.57 193258.80 69374.93
600703 三安光電(600703,股吧)11061.27 4432.53 148110.45 68499.27
002322 理工環(huán)科 3806.58 2501.34 90824.99 67317.65
000513 麗珠集團(tuán)(000513,股吧)2431.60 996.79 143065.21 65382.91
000063 中興通訊(000063,股吧)13165.82 3373.03 209994.76 65257.44
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