保持合理收益預(yù)期國投瑞銀安頤多策略配置正當(dāng)時(shí)

2017-03-17 02:54 | 來源:未知 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小

判斷出現(xiàn)趨勢性行情為時(shí)尚早，近期市場或?qū)⑷砸越Y(jié)構(gòu)性行情為主，投資者應(yīng)對投資收益保持謹(jǐn)慎合理預(yù)期。在資產(chǎn)配置上仍適宜采用股債均衡配置的手段，在抓機(jī)會同時(shí)也要控制風(fēng)險(xiǎn)。

       近期股市回暖，大盤進(jìn)逼3300點(diǎn)，這讓不少投資者對2017年的市場充滿期待。然而不少業(yè)內(nèi)人士也表示，判斷出現(xiàn)趨勢性行情為時(shí)尚早，近期市場或?qū)⑷砸越Y(jié)構(gòu)性行情為主，投資者應(yīng)對投資收益保持謹(jǐn)慎合理預(yù)期。在資產(chǎn)配置上仍適宜采用股債均衡配置的手段，在抓機(jī)會同時(shí)也要控制風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)前正在發(fā)行中，并即將于3月24日結(jié)束募集期的國投瑞銀安頤多策略混合基金，股票資產(chǎn)占比在0-40%之間，正是符合當(dāng)前市場均衡配置的投資產(chǎn)品。

       據(jù)了解，該基金的操作策略是將根據(jù)利率變化，來決定固收組合期限，以0%至40%的股票比例來降低組合波動率。以貨幣工具投資賺取再投資收益，以選股優(yōu)勢賺取股票市場收益，可謂穩(wěn)健中求進(jìn)取。而據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2016年2月6日，40/60股債組合收益率曲線在2015年6月以來，走勢表現(xiàn)出極佳穩(wěn)定性。收益率同期大幅跑贏上證指數(shù)、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指等市場主要指數(shù)（注：Wind，40/60股債組合收益率=同期上證綜指收益率*40%+同期中證全債收益率*60%）。可見合理的股債配置投資策略在應(yīng)對多變市場時(shí)有效性顯著。

       據(jù)悉，國投瑞銀在股債多策略基金運(yùn)作上頗有經(jīng)驗(yàn)。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，其旗下與安頤基金采用類似策略的國投瑞銀融華債券基金，自2013年成立來，歷史業(yè)績優(yōu)秀。截至2017年2月6日，該基金自成立來總回報(bào)率高達(dá)423.38%，年化收益12.70%。截至2016年12月30日，近一年凈值增長率為3.98%，在14只同類基金中排名第2，而同期上證綜指跌幅為12.31%。

       國投瑞銀安頤的擬任基金韓海平更是固定收益投資的“老司機(jī)”，韓海平現(xiàn)任國投瑞銀固定收益部門總經(jīng)理，14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，8年以上固收投研團(tuán)隊(duì)的管理經(jīng)驗(yàn)。據(jù)了解，韓海平投資風(fēng)格穩(wěn)健，2011年榮獲債券基金晨星五星基金經(jīng)理。2007年至2015年，曾先后管理過多只公募基金，包括貨幣基金、純債、一級債基和二級債基、保本基金、封閉債基、分級債基以及業(yè)內(nèi)第一只成功觸發(fā)的目標(biāo)收益觸發(fā)式債基。

       談到2017年的投資者策略，韓海平表示：債市方面，經(jīng)過2016年12月的大幅調(diào)整，吸引力有所回升，但對于中長久期債券我們維持謹(jǐn)慎判斷。對于股票投資，上半年重點(diǎn)關(guān)注價(jià)值股結(jié)構(gòu)性機(jī)會，下半年關(guān)注廠長股結(jié)構(gòu)性機(jī)會，同時(shí)關(guān)注新股、一級市場和二級市場。本基金將利用多策略的產(chǎn)品優(yōu)勢保持靈活度，關(guān)注大類資產(chǎn)輪動時(shí)出現(xiàn)的確定性投資機(jī)會。