易方達(dá)高松凡：為養(yǎng)老金創(chuàng)造長期穩(wěn)健收益

2017-04-17 10:00 | 來源:未知 | 作者:未知 | [基金] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小

投資紀(jì)律是投資者生存的天條?！盎攫B(yǎng)老金管理必須要嚴(yán)格執(zhí)行投資紀(jì)律?！备咚煞舱J(rèn)為，投資紀(jì)律既有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般性，也有養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的特殊性。

 
  “2017年將是養(yǎng)老保險(xiǎn)改革至關(guān)重要的一年。”全國人大常委會(huì)委員、全國人大代表、中國社會(huì)保障學(xué)會(huì)會(huì)長鄭功成3月中旬在介紹“養(yǎng)老保險(xiǎn)綜合改革方案”最新進(jìn)度時(shí)做出以上論斷。事實(shí)上，2016年四季度以來，以基本養(yǎng)老金為代表的養(yǎng)老金運(yùn)營管理呈現(xiàn)出加速推進(jìn)之勢(shì)。
 
   2016年12月初，21家資管機(jī)構(gòu)入選首批基本養(yǎng)老金管理人只是前奏，進(jìn)入2017年組合申報(bào)、資金劃撥、產(chǎn)品啟動(dòng)，基本養(yǎng)老金管理布局更為緊湊，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也因其巨大的市場(chǎng)前景成為很多資產(chǎn)管理公司的必爭之地。
 
戰(zhàn)略布局養(yǎng)老金業(yè)務(wù)
 
   全國社會(huì)保障基金理事會(huì)規(guī)劃研究部副主任熊軍曾表示，選擇投資管理人時(shí)要考慮它的專業(yè)性，投資管理能力是選擇投資管理人的核心要求。同時(shí)，人才的穩(wěn)定性、歷史業(yè)績等也是重要考量。
 
   易方達(dá)基金管理公司首席養(yǎng)老金業(yè)務(wù)官高松凡對(duì)此表示認(rèn)同。他認(rèn)為篩選基本養(yǎng)老金的管理機(jī)構(gòu)是要有較高資質(zhì)要求的。“這是先決條件，對(duì)管理機(jī)構(gòu)有經(jīng)驗(yàn)和能力方面的硬性要求，候選管理人此前是否有管理過企業(yè)年金、社?；鸬阮愃频酿B(yǎng)老基金的經(jīng)驗(yàn)十分必要。”“養(yǎng)老金管理有特殊性，需要對(duì)資金性質(zhì)、委托方訴求有深刻理解，服務(wù)也要到位，這需要長期的積累。易方達(dá)2004年獲得全國社?；鹜顿Y管理人資格，2005年獲得企業(yè)年金投資管理人資格，是國內(nèi)管理養(yǎng)老金經(jīng)驗(yàn)最豐富的基金公司之一，我們?cè)谌ツ暧帜玫搅嘶攫B(yǎng)老保險(xiǎn)的管理牌照，在養(yǎng)老金管理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全牌照，這對(duì)我們的管理能力是一個(gè)重要肯定。”
 
   高松凡指出養(yǎng)老金管理人能力包括公司整體投資能力和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的具體投資能力兩個(gè)層面。一方面，公司整體層面的綜合實(shí)力要過硬，從公司的投研能力、風(fēng)控水平、資產(chǎn)配置能力到公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、人才團(tuán)隊(duì)等多方面都要經(jīng)得起檢驗(yàn)。同時(shí)應(yīng)明確養(yǎng)老金業(yè)務(wù)在公司的戰(zhàn)略地位，從公司層面予以高度重視和支持。
 
   另一方面，公司應(yīng)基于對(duì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的充分理解，經(jīng)過長期積累、不斷優(yōu)化，在養(yǎng)老金投資方面建立合理的組織架構(gòu)，在投資理念、投資策略、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、考核評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面形成成熟的體系。
 
   高松凡談道，“易方達(dá)核心管理層對(duì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)始終保持高度重視，把養(yǎng)老金業(yè)務(wù)當(dāng)作長期的、戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)來布局。公司取得社保、年金的資格都非常早，顯示了公司的眼光和前瞻性。在公司層面專門成立了領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組，統(tǒng)一調(diào)配各種資源支持養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展，業(yè)務(wù)層面成立了專門的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部門、投資部門來落實(shí)，使易方達(dá)的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)建設(shè)始終沿著系統(tǒng)化的道路發(fā)展”。
 
   “易方達(dá)是一家綜合性資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，具備全面的投資管理能力，覆蓋從股票和債券到指數(shù)量化、另類投資、海外投資、大類資產(chǎn)配置等，可提供非常豐富的投資策略及資產(chǎn)組合，長期來看，養(yǎng)老金的資產(chǎn)配置必將趨于多元化，我們?cè)谶@方面已做了很好的探索和準(zhǔn)備，并具備了一定能力。”
 
   今年3月的兩會(huì)期間，財(cái)政部部長肖捷明確表示，財(cái)政部已經(jīng)要求相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部控制制度，切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，維護(hù)基金安全，對(duì)違反規(guī)定造成基金資產(chǎn)損失的，要依法承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。因此,強(qiáng)大的風(fēng)控體系及中后臺(tái)支持也是確保養(yǎng)老金業(yè)務(wù)做到穩(wěn)健投資的關(guān)鍵。易方達(dá)擁有非常完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和系統(tǒng)，為養(yǎng)老金業(yè)務(wù)量身提供了規(guī)范嚴(yán)格的投資監(jiān)控環(huán)境，做到事前有控制、事中有監(jiān)控、事后有回溯分析，一方面確保投資紀(jì)律，嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也能幫助投資人員不斷發(fā)現(xiàn)不足，提升管理能力。
 
 管好“養(yǎng)命錢”，安全是第一位
 
   人社部部長尹蔚民近期再次強(qiáng)調(diào)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是老百姓的養(yǎng)命錢，投資運(yùn)營應(yīng)以安全性為第一位。作為基本養(yǎng)老金管理人應(yīng)該如何在收益和安全之間取得平衡？高松凡給出了他的答案：“基本養(yǎng)老金的投資，必然是以本金安全為最重要的前提，在此基礎(chǔ)上再來追求長期穩(wěn)健的收益，基金管理人在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的時(shí)候，應(yīng)首先考慮長期安全性。”
 
   投資紀(jì)律是投資者生存的天條。“基本養(yǎng)老金管理必須要嚴(yán)格執(zhí)行投資紀(jì)律。”高松凡認(rèn)為，投資紀(jì)律既有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般性，也有養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的特殊性。
 
   “首先，基金行業(yè)應(yīng)秉承持有人利益最大化原則，受人之托、忠人之事，謹(jǐn)慎地處置管理好委托人的資產(chǎn)等，這是必須要遵循的行業(yè)規(guī)則。除此之外，具體到基本養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，例如權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例等，這是管理人一定要做到的，控制比例本身就是為了控制風(fēng)險(xiǎn)、減小波動(dòng)。”
 
   “法規(guī)往往只是底線，實(shí)際操作中的標(biāo)準(zhǔn)和制度只能是在底線基礎(chǔ)上進(jìn)行更嚴(yán)更細(xì)的要求。”高松凡強(qiáng)調(diào)，養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)一定是在相關(guān)法規(guī)的深化理解的基礎(chǔ)上，再針對(duì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的特點(diǎn)制定更細(xì)、更嚴(yán)、更具針對(duì)性的指標(biāo)來執(zhí)行，并將操作規(guī)則落實(shí)到風(fēng)控系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)約束。
 
   市場(chǎng)規(guī)律決定了只要養(yǎng)老金資產(chǎn)配置股票、債券等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，就必然會(huì)存在波動(dòng)，甚至難以避免短期虧損，但養(yǎng)老金資產(chǎn)投資的特殊性是追求投資的穩(wěn)健性，不能容忍長期虧損。因此，在遵守養(yǎng)老金領(lǐng)域通用監(jiān)管法規(guī)的基礎(chǔ)上，養(yǎng)老金管理人制定更為嚴(yán)格而細(xì)化的管理制度，以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)至關(guān)重要。
 
  養(yǎng)老金管理任重道遠(yuǎn)，各方需攜手共建
 
   作為參與養(yǎng)老金管理業(yè)務(wù)十余年的老兵，采訪中高松凡對(duì)養(yǎng)老金事業(yè)的熱愛溢于言表。養(yǎng)老金是老百姓的“養(yǎng)命錢”，關(guān)乎每個(gè)人的未來，也關(guān)乎國家的長治久安。
 
   中國的養(yǎng)老金市場(chǎng)前景可觀，對(duì)于養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑，高松凡給出了他的思考。
 
   首先，國家層面的養(yǎng)老金戰(zhàn)略是關(guān)乎社會(huì)穩(wěn)定、百姓福祉的大事，需要建立完備的養(yǎng)老金體系，并加以推行。大眾對(duì)于養(yǎng)老金的關(guān)注、養(yǎng)老理念的更新，也需要長期引導(dǎo)教育，應(yīng)通過全社會(huì)的持續(xù)傳播，形成更為符合時(shí)代趨勢(shì)的養(yǎng)老金發(fā)展理念。
 
   其次，養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)要充分借鑒成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)、方法和機(jī)制，前瞻性地開展投資、市場(chǎng)、運(yùn)營等方面的探索和嘗試。打鐵還需自身硬，養(yǎng)老金管理人應(yīng)不斷強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理能力，構(gòu)建養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭能力。