自去年底啟動(dòng)以來，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)作受到業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。證券時(shí)報(bào)記者了解到，在固收類組合一季度投入運(yùn)作的基礎(chǔ)上，5月中下旬以來又有多只權(quán)益類組合陸續(xù)亮相新股網(wǎng)下配售。
據(jù)一些具有管理資格的基金公司透露，旗下權(quán)益和固收養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合都已經(jīng)開始運(yùn)作，去年底獲得資格的20多家管理人也陸續(xù)開始投資活動(dòng)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理已經(jīng)正式起航。
多只組合現(xiàn)身 新股和可轉(zhuǎn)債獲配名單
記者查詢近期新股網(wǎng)下獲配名單發(fā)現(xiàn)，多只名為“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合”賬戶現(xiàn)身。最早有該類賬戶現(xiàn)身的新股為登陸滬市主板的恒為科技，該股5月18日開始詢價(jià)，5月24日申購。網(wǎng)下配售結(jié)果顯示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金802組合和803組合雙雙獲配，這也是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合首次現(xiàn)身新股網(wǎng)下獲配名單，這兩個(gè)組合分別由大成基金和華夏基金管理。
在恒為科技之后，更多新股有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合陸續(xù)現(xiàn)身。在5月下旬發(fā)行的長纜科技和衛(wèi)光生物兩只新股的網(wǎng)下獲配名單中，均有5只基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合出現(xiàn)，除了802組合和803組合，還有901、903和904三個(gè)組合，管理人分別為博時(shí)基金 、嘉實(shí)基金和易方達(dá)基金。在永悅科技和慧發(fā)股份網(wǎng)下配售名單中，除了以上五個(gè)組合，還出現(xiàn)了泰康資產(chǎn)管理的307組合和銀華基金管理的309組合。
根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，自5月下旬以來，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合已經(jīng)現(xiàn)身7只新股網(wǎng)下獲配名單，其中以大成基金管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金802組合打新最為積極，共獲配7只新股。
業(yè)內(nèi)人士表示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金選擇入市時(shí)機(jī)較為挑剔。在趨勢性行情尚未明朗之前，出于嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和絕對收益需要，養(yǎng)老基金組合參與打新操作更為穩(wěn)妥。
證券時(shí)報(bào)記者進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除了近期集中現(xiàn)身新股網(wǎng)下獲配的上述7只基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合之外，3月份在光大轉(zhuǎn)債和駱駝轉(zhuǎn)債發(fā)行中，已經(jīng)有一批應(yīng)屬固收性質(zhì)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合亮相。光大轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果顯示，共有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金101、102、103、105、106和107組合申購獲配，這幾只組合的管理人主要是基金公司；另有6個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合獲配駱駝轉(zhuǎn)債。
從一季末現(xiàn)身可轉(zhuǎn)債發(fā)行到近期亮相新股獲配，不同風(fēng)格的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合陸續(xù)現(xiàn)身，共計(jì)達(dá)到17只，其中有多個(gè)管理人管理固收和權(quán)益類兩只組合，意味著基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資已經(jīng)陸續(xù)展開。
基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金重點(diǎn)配置固收產(chǎn)品
在今年3月1日舉辦的發(fā)布會(huì)上，人力資源和社會(huì)保障部曾披露了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的進(jìn)展情況。人社部于2016年底正式啟動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營實(shí)施工作。首批與社保基金理事會(huì)簽約的有七個(gè)省，資金規(guī)模達(dá)到了3600億元，資金劃撥陸續(xù)到位。去年底，社保基金理事會(huì)評(píng)選出養(yǎng)老基金的投資管理機(jī)構(gòu)，包括4家托管行和21家投資管理機(jī)構(gòu)。相關(guān)配套政策，如信息披露、績效考核等政策制度也在制定中，將陸續(xù)出臺(tái)。
基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和社保基金均由全國社保基金理事會(huì)負(fù)責(zé)運(yùn)作，市場往往會(huì)將兩者的運(yùn)作進(jìn)行對比。今年5月，全國社保基金理事會(huì)理事長樓繼偉指出，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和社保基金不同，未來養(yǎng)老基金與儲(chǔ)備基金的預(yù)期收益率會(huì)存在較大差異，大概率養(yǎng)老基金的預(yù)期收益率會(huì)低于儲(chǔ)備基金。主要原因在于養(yǎng)老基金屬于階段性結(jié)余，流動(dòng)性要求高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，各委托省份均要求有保底收益率，在投資運(yùn)營上更為謹(jǐn)慎。與儲(chǔ)備基金相比，養(yǎng)老基金重點(diǎn)配置固定收益產(chǎn)品，不能投資境外資產(chǎn)和私募股權(quán)基金，投資股票等資產(chǎn)的比例也較低。因此，養(yǎng)老基金的安全性更有保障，但預(yù)期收益率也會(huì)相應(yīng)地低一些。
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