在公募基金公司中，銀行系和券商系是重要的兩個(gè)派系，然而與此同時(shí)，還有一個(gè)群體也不能忽視，那就是信托系，不過(guò)從業(yè)績(jī)上看，信托系基金公司卻落后明顯。
以諾安基金為例，其2017年中報(bào)披露的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為4.37億元和1.40億元，與去年同期數(shù)據(jù)相比，增長(zhǎng)率分別為-0.01%和1.46%，這一增速顯然毫不起眼。然而更讓人失望的是，在公募基金公司向來(lái)引以為傲的主動(dòng)管理型基金中，諾安基金旗下的14只混合型基金截至8月30日，竟然有12只產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率跑輸同類均值，占比達(dá)八成。如果進(jìn)一步查看業(yè)績(jī)倒數(shù)前二名基金的基金經(jīng)理任職年限，就會(huì)驚訝的發(fā)現(xiàn)他們分別是2年多和8年多，而“老將”和“菜鳥”同時(shí)業(yè)績(jī)隕落的現(xiàn)象也著實(shí)讓投資者驚訝。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳 諾安在“同齡人”中表現(xiàn)平平
近日，諾安基金發(fā)布了2017年中報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為4.37億元和1.40億元，但和去年同期數(shù)據(jù)相比，增長(zhǎng)率卻是-0.01%和1.46%。
資料顯示，諾安基金管理有限公司成立于2003年12月，股東為中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托投資有限公司40%、深圳市捷隆投資有限公司40%、大恒新紀(jì)元科技股份有限公司20%。如果以上述兩項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，諾安基金公司今年上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)僅僅在有可比數(shù)據(jù)的“同齡”基金公司排名中游水平。
說(shuō)起來(lái)，諾安基金成立也有十多年了，可公募管理規(guī)模卻鮮有跨越千億級(jí)別的時(shí)刻，僅在2016年二季度和三季度末時(shí)達(dá)到過(guò)千億元，此后便再次回落。截至2017年6月30日，其資產(chǎn)管理規(guī)模為860.33億元。發(fā)展緩慢的原因自然是多方面的，但旗下基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)肯定也是重要因素。
目前，諾安旗下在2017年以前成立的股票型基金共有八只，但僅有三只跑贏了同類均值水平，如果說(shuō)股票指數(shù)基金作為被動(dòng)跟蹤指數(shù)而表現(xiàn)不佳，倒也情有可原，但恰恰是由基金經(jīng)理主動(dòng)管理的諾安新經(jīng)濟(jì)（000971），截至8月30日收盤，以-8.42%的回報(bào)排名倒數(shù)第一著實(shí)讓人詫異。
資料顯示，該基金成立于2015年1月26日的基金，其成立以來(lái)的累計(jì)跌幅達(dá)8.60%。在近2年、近1年、近6月和今年以來(lái)的諸多時(shí)間段內(nèi)，其業(yè)績(jī)回報(bào)均大幅跑輸同類均值，四分位排名始終為不佳。
二季報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股分別為海蘭信(20.000, 0.00, 0.00%)、唐人神(8.740, 0.03, 0.34%)、金鴻能源(16.570, -0.01, -0.06%)、中鼎股份(19.300, 0.03, 0.16%)、廣譽(yù)遠(yuǎn)(36.900, -0.09, -0.24%)、東方明珠(21.120, 0.02, 0.09%)、天廣中茂(9.200, 0.00, 0.00%)、開元股份(23.150, 0.03, 0.13%)、中材科技(23.290, 0.17, 0.74%)、神霧環(huán)保(24.160, 0.00, 0.00%)，但從走勢(shì)上看，如果該基金沒(méi)有進(jìn)行調(diào)倉(cāng)的話，其中的六只股票年內(nèi)都以跌幅報(bào)收，中鼎股份、海蘭信的跌幅甚至超過(guò)了20%。從2015年11月21日至今，該基金一直由史高飛獨(dú)自管理，但1年又284天后，其任職回報(bào)竟然為-23.32%。
資料顯示，史高飛2009年7月至2010年1月在中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司任研究員；2010年4月加入諾安基金管理有限公司任基金經(jīng)理助理，2015年1月起任基金經(jīng)理職務(wù)。任職經(jīng)驗(yàn)僅僅有兩年多。其目前管理著三只基金，除一只是剛剛在6月份成立以外，其余兩只的任職回報(bào)均為負(fù)值，且大幅跑輸同類均值，這樣的業(yè)績(jī)自然難以獲得基民認(rèn)可，諾安新經(jīng)濟(jì)的管理規(guī)模從其成立之初的22億元已經(jīng)縮水到目前的5.51億元。
八成混基跑輸同類均值 “老將”“菜鳥”同墊底
股票型基金尚且如此，倉(cāng)位操作靈活的混合型基金也好不到哪去。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，在其十四只混合型基金中，居然有十二只基金的年內(nèi)回報(bào)都跑輸了同類均值水平，占比達(dá)八成，其中還有三只基金的年內(nèi)回報(bào)為負(fù)數(shù)。從這三只基金的名字上看，既有以中小板為主要投資標(biāo)的的諾安成長(zhǎng)混合（320007），也有以藍(lán)籌為主要投資標(biāo)的的諾安價(jià)值增長(zhǎng)混合（320005）。結(jié)合今年以來(lái)A股市場(chǎng)多點(diǎn)開花的行情，如此兩邊都踏空的基金，也實(shí)在少見(jiàn)了。
具體來(lái)看，截止8月30日收盤，諾安成長(zhǎng)混合的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為-9.81%，排名該公司混基倒數(shù)第一位。雖然這只基金成立于2009年3月10日，累計(jì)凈值回報(bào)也有44.17%，但在近三年內(nèi)的不同時(shí)段均表現(xiàn)不佳，排名同類隊(duì)尾。
從其二季度的前十大重倉(cāng)股看，竟然有七只都與業(yè)績(jī)?cè)愀獾闹Z安新經(jīng)濟(jì)相同，而在另外三只股票上，也僅僅有航天信息(19.700, -0.04, -0.20%)一只，年內(nèi)的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)微紅。原來(lái)，諾安成長(zhǎng)混合的基金經(jīng)理為劉紅輝和史高飛，顯然，在選股上，史高飛的話語(yǔ)權(quán)占據(jù)了上風(fēng)。
資料顯然，二人的合作從2015年4月4日至今，但2年又150天后的任職回報(bào)卻是-30.07%。
劉紅輝的資料顯示，其曾任嘉實(shí)基金管理有限公司產(chǎn)品總監(jiān)、基金經(jīng)理助理，并在2010年以前管理嘉實(shí)研究精選股票基金。2010年5月劉紅輝加入諾安基金管理有限公司，任基金經(jīng)理助理。2010年10月起任諾安成長(zhǎng)股票型證券投資基金基金經(jīng)理、2011年3月起任諾安價(jià)值增長(zhǎng)股票證券投資基金基金經(jīng)理，累計(jì)任職基金經(jīng)理年限達(dá)8年之久。
但如果要是投資者覺(jué)得讓劉紅輝單獨(dú)管理基金就會(huì)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)逆轉(zhuǎn)的話，恐怕也有點(diǎn)異想天開了，因?yàn)榕旁谥Z安基金旗下混基年內(nèi)跌幅第二位的既是由劉紅輝單獨(dú)管理的諾安價(jià)值增長(zhǎng)混合（320005）。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，諾安價(jià)值增長(zhǎng)混合的凈值增長(zhǎng)率為-2.92%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸7.07%的同類均值。該基金在簡(jiǎn)介中表示：“本基金股票庫(kù)的選擇包括三個(gè)層次。第一層次是根據(jù)諾安關(guān)鍵因素分析模型選擇出具有投資價(jià)值的基本股票庫(kù)； 第二層次是根據(jù)市凈率、經(jīng)濟(jì)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)等指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行估值，挑選出相對(duì)價(jià)值低估的股票； 第三層次是核心競(jìng)爭(zhēng)力分析，一方面通過(guò)對(duì)股票的市銷率、盈利增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)率、資本收益率等指標(biāo)進(jìn)行多年的長(zhǎng)期研究；另一方面通過(guò)對(duì)企業(yè)所處的行業(yè)和企業(yè)在行業(yè)中的地位等因素進(jìn)行研究，篩選出具有中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)能力的最具有投資價(jià)值的股票”。
然而二季報(bào)顯示，前十大重倉(cāng)股為華海藥業(yè)(21.200, -0.02, -0.09%)、人民同泰(13.000, 0.05, 0.39%)、廣匯能源(4.290, 0.00, 0.00%)、上海家化(30.830, 0.00, 0.00%)、杰瑞股份(15.180, 0.07, 0.46%)、新希望(7.550, 0.00, 0.00%)、紫金礦業(yè)(3.770, 0.02, 0.53%)、迪安診斷(27.590, 0.16, 0.58%)、隆平高科(23.220, 0.10, 0.43%)、海南海藥(13.040, 0.00, 0.00%)。雖然沒(méi)有明顯的偏好哪一行業(yè)，但也“成功”跳過(guò)了今年諸多表現(xiàn)亮眼的價(jià)值股。從截至8月30日收盤的年內(nèi)表現(xiàn)看，上述十只股票中，僅有上海家化、紫金礦業(yè)、隆平高科、海南海藥小幅收漲。
與此對(duì)應(yīng)的是，諾安價(jià)值增長(zhǎng)混合的資產(chǎn)管理規(guī)模也與發(fā)行時(shí)相差甚遠(yuǎn)，截至今年6月30日已經(jīng)從2007年峰值的229.94億元，下降到了19.23億元。
諾安基金旗下混合型基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率一覽
| 序號(hào) |
基金代碼 |
基金簡(jiǎn)稱 |
單位凈值（元） |
今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率 |
同類均值 |
| 1 |
320007 |
諾安成長(zhǎng)混合 |
0.965 |
-9.81% |
7.07% |
| 2 |
320005 |
諾安價(jià)值增長(zhǎng) |
1.1249 |
-2.92% |
| 3 |
320018 |
諾安新動(dòng)力靈活 |
1.537 |
-1.47% |
| 4 |
320016 |
諾安多策略混合 |
1.676 |
0.72% |
| 5 |
320015 |
諾安行業(yè)輪動(dòng) |
1.0118 |
1.60% |
| 6 |
001743 |
諾安優(yōu)選回報(bào) |
1.016 |
1.91% |
| 7 |
001706 |
諾安積極回報(bào) |
1.017 |
2.01% |
| 8 |
000714 |
諾安穩(wěn)健回報(bào) |
1.338 |
2.28% |
| 9 |
320003 |
諾安先鋒混合 |
1.3686 |
4.26% |
| 10 |
001744 |
諾安進(jìn)取回報(bào) |
1.045 |
5.56% |
| 11 |
320011 |
諾安中小盤精選 |
2.712 |
5.98% |
| 12 |
320012 |
諾安主題精選 |
1.654 |
6.78% |
| 13 |
320006 |
諾安靈活配置 |
2.409 |
9.90% |
| 14 |
320001 |
諾安平衡 |
0.8883 |
10.27% |
來(lái)源：天天基金網(wǎng) （凈值截止日8月30日）
手機(jī)版
相關(guān)新聞