基金三季度青睞建材 匯豐晉信憾失牛股
本報記者 王丹 上海報道
導讀
今年以來，在價值理念的驅動下，績優股更為受到機構資金的青睞，這一點從目前已披露的三季報中也可發現端倪。21世紀經濟報道記者統計，82只個股中有25只凈利潤同比翻番，而這其中有23只獲得機構持倉，平均的持倉比例約達40%，對比后面凈利潤同比虧損的17只個股機構平均持倉比例，要明顯高出一截。
截至10月18日傍晚，A股市場已有82家上市公司披露了2017年三季報，雖然從數量上并不算多，但管中窺豹，從這首批財報中，也可發現一些基金等機構的持倉動向。
機構更為偏向績優股
隨著三季報時間窗口的來臨，近日，市場中有不少觀點強調，A股的投資熱點將有望重回到“績優股”中，而三季報數據就是一個重要參考。
“從歷史經驗看，三季報在一年四期的財報中還是處于比較重要的位置，因為如果上市公司三季報業績向好，那么公司全年業績保持增長基本是大概率事件。”10月18日，上海一位公募基金經理表示。
據同花順(59.350, -0.63, -1.05%)iFinD統計，從目前已披露了三季報的82家上市公司來看，凈利潤實現同比增長的有63家，占比76.83%，天山股份(12.210, -0.39, -3.10%)（000877.SZ）、凌鋼股份(6.260, -0.31, -4.72%)（600231.SH）更是以凈利潤同比增幅超過70倍“震撼“了市場，誠志股份(17.740, -0.79, -4.26%)（000990.SZ）、三峽新材(9.750, -0.26, -2.60%)（600293.SH）的凈利潤同比增幅也均超過了10倍。同時，從業績預告看，截至目前，三季報預期向好的A股上市公司已占比近80%。
今年以來，在價值理念的驅動下，績優股更為受到機構資金的青睞，這一點從目前已披露的三季報中也可發現端倪。21世紀經濟報道記者統計，82只個股中有25只凈利潤同比翻番，而這其中有23只獲得機構持倉，平均的持倉比例約達40%，對比后面凈利潤同比虧損的17只個股機構平均持倉比例，要明顯高出一截。
從二級市場的股價表現看，三季報的績優股也是牛股誕生的搖籃，如凌鋼股份、山鷹紙業(4.700, -0.25, -5.05%)（600567.SH）、博匯紙業(6.360, -0.26, -3.93%)（600966.SH）、鵬欣資源(10.570, -0.33, -3.03%)（600490.SH）、廈門鎢業(28.140, -1.05, -3.60%)（600549.SH）、寧夏建材(14.220, 0.04, 0.28%)（600449.SH）、萬華化學(37.710, -1.19, -3.06%)（600309.SH）等季度累計漲幅都超過了30%，凌鋼股份甚至接近了100%。
10月18日，摩根士丹利華鑫的基金經理指出，鑒于歷史經驗，10月份取得超額收益的板塊，大多會受三季報盈利的驅動，因此，四季度的投資方向仍將遵循業績主線。
建筑材料最受基金青睞
A股的三季度行情日前已經收官，公募基金也交出了自己的業績答卷，不難發現，無論是指數基金還是主動管理型基金，三季度排名靠前的都是重倉了周期股或新能源股票，這也與同期市場的表現一致。
不過，從目前已公布了三季報的A股上市公司前十大流通股東構成看，至今年三季度末，公募基金比較青睞的行業是與建筑材料有關。
同花順iFinD數據的統計，在82只個股中有37只的前十大流通股東出現了基金的身影，以行業分析，有12只與建筑材料行業相關，占比近三分之一，主流趨勢明顯。
如浮法玻璃龍頭企業旗濱集團(4.990, -0.08, -1.58%)（601636）開啟了滬市三季報的序幕，其前十大流通股東中，基金就占有四席，合計持有4690.8萬股。“健康漆”三棵樹(74.450, 2.44, 3.39%)（603737），目前來看是持有基金家數最多的，6只基金合計持有該股434.15萬股，占流通股比例14.37%，它也是目前為止基金持有比例最高的個股。至10月18日收盤，三棵樹10月份以來上漲了8.52元，漲幅12.92%，若這6只基金持股數量未變，浮盈已約3700萬元。其次，“人造草坪”國恩股份(25.940, -0.36, -1.37%)（002768.SZ）基金持股比例近9%，祁連山(11.230, 0.10, 0.90%)（600720.SH）、北新建材(23.310, 0.80, 3.55%)（000786.SH）的基金持股比例均逾4%。
“基金青睞建筑材料行業，與業績向好及投資機會向好有關”，多位市場人士向21世紀經濟報道記者解釋稱，從目前已披露的三季報和業績預告看，建材行業整體不錯，包括天山股份在內，十余家行業上市公司已預計三季報凈利潤增長翻倍。中泰證券也認為，周期性板塊調整之后仍然具有配置價值，而建筑等行業往往會在周期行情尾部取得不錯的相對收益。
擒牛者和錯殺者
同花順iFinD顯示，在82只已披露三季報的個股中，基金持股數量同比增長的非次新股只有祁連山（600720.SH）、寧夏建材（600449.SH）、多倫科技(11.500, -0.65, -5.35%)（603528.SH）、上海新陽(32.850, -1.33, -3.89%)（300236.SH）等4只；有基金新進增倉的個股有15只，前5只是祁連山、萬華化學、輝豐股份(5.730, 0.03, 0.53%)、寧夏建材和凌鋼股份，分別增倉3048.79萬股、2391.15萬股、2186.02萬股、783.13萬股、606.53萬股。需要說明的是，基金中報對持股披露更為充分，而上市公司的三季報則只能看出前十大流通股東，因此，實際的基金增倉總量可能遠遠大于顯示的數據。
一個值得關注的點是，同獲基金大舉增持的祁連山和寧夏建材同屬“中材系”旗下的水泥企業。此前中材股份及中國建材曾聯合宣布，經國資委批準，中材將劃入中建材的母公司，并換股合并到中建材。除了這兩只個股外，“兩材”中的北新建材（000786.SZ）、中材科技(25.730, -0.13, -0.50%)（002080.SZ）、中國巨石(12.530, 0.44, 3.64%)（600176.SH）也均有基金持倉。
總體來看，基金“擒牛“本領在三季度還是不錯的。37只持倉股中，三季度漲幅超過30%的有7只，大牛股凌鋼股份基金持有3390.78萬股，持股比例為2.11%。前十大流通股東中出現的基金包括海富通收益增長，屬于三季度新進的基金。
相對來說，匯豐晉信的兩只基金就有些扼腕痛惜了。今年10月份以來，北新建材無疑是名列前茅的大牛股之一，至10月18日收盤漲幅為35.6%，位居非次新股漲幅榜第二位。而三季報顯示，匯豐晉信雙核策略和匯豐晉信大盤股票至三季度末時已大舉減倉，前者已經退出前十大流通股東之列，后者減持了近一半倉位，最高損失超過1.8億元。
北新建材前十大流通股東可謂公募和社保云集，共占據9席，其中華夏回報、匯豐晉信大盤、華夏回報二號、工銀瑞信互聯網加、興全新視野分別持有2042萬股、1482萬股、1074萬股、800萬股和620萬股。
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