《號外財經》 李萬鈞 橫跨2017-2018年度的跌停王——ST保千里（600074.SH）29個跌停后突現“地價天量”，2月8日該公司股價從跌停拉升至漲停，并創出上市以來的歷史天量。是誰在這只爭相逃命、持續踩踏的個股中拉漲停？是誰在做“股市活雷鋒”？想要拯救誰、還是在搶籌奪取控股權？
 
交易數據顯示，2月8日ST保千里開盤由跌停價2.34元直線拉升，午后封住漲停板，收盤價2.58元，全天成交量2738163手，成交金額6.58億元，換手率26.89%。從K線圖上可以看出，2月8日創出了該公司上市以來的歷史天量。目前，該公司總市值62.9億元、流通市值26.3億元，凈資產48億元。
 
ST保千里的市值已經蒸發78%，可以確認的是，2016年參與該公司定增的5家機構已經被鎖死在里面，或者虧損的就剩了個褲頭。
 
30交易日股價縮水78%    5機構被“鎖死”
 
此時拉漲停，是要拯救哪家機構？此時出局鐵定虧慘了。
 
ST保千里的股價從2017年7月24日出現第一個跌停，25日以披露的《關于重大事項停牌的公告》。2017年12月29日復牌，披露違規、接受證監會調查事件已經盡人皆知。
 
《號外財經》測算，29個跌停加上2月8日的“活雷鋒式”拉漲停，ST保千里的股價已經跌去了78%。
 
注意：2017年7月24日至2月8日之前，ST保千里一直跌停。
 
參與該公司定增的機構所持股份的解鎖期是：2017 年 7 月 27 日，限售股上市流通數量為 120,452,444股，無路可逃！
 
 
披露信息顯示，保千里2016 年 6 月收到的中國證券監督管理委員會《關于核準江蘇保千里視像科技集團股份有限公司非公開發行股票的批復》，向 6 名特定投資者非公開發行人民幣普通股（A 股）133,836,049 股，并于 2016 年 7 月 27 日在中登公司上海分公司完成股份登記。本次發行中，公司控股股東及實際控制人莊敏認購的股票限售期為 36 個月，其余 5 名投資者認購的股 票限售期為 12 個月。
 
參與認購的5家投資機構分別是：海富通基金管理有限公司、 紅塔紅土基金管理有限公司、金鷹基金管理有限公司、華龍證券股份有限公司、中車金證投資有限公司。保千里的總股本為 2,437,886,049 股，該5機構持股數量為120,452,444 股，占公司股份總數的 4.94%。
 
參與ST保千里定增5家機構持股情況  
證監會立案調查  49.02%股份被司法輪候凍結
 
此時拉漲停，是要搶籌嗎，爭奪控制權？
 
2017 年 12 月 11 日，保千里收到中國證券監督管理委員會《調查通知書》，因涉嫌信息披露違規違法，被證監會立案調查。
 
同時，截至目前，ST保千里第一、第二大股東持有的股份已經被司法輪候凍結，合計持股比例占公司總股本的49.02%。
 
控股股東的股份被輪候凍結。2017年12 月28日，保千里收到《股權司法凍結及司法劃轉通知》和廣東省深圳市中級人民法院（以 下簡稱“深圳中院”）協助執行通知書，關于華融通供應鏈管理（深圳）有限公司向深圳中院申請訴前財產保全一案，深圳中院（2017）粵03財保81號民事裁定書已經發生法律效力。2017年12月25日，深圳中院輪候凍結莊敏持有的公司限售流通股共計854,866,093股，凍結期限為三年。截止公告日，莊敏持有公司限售流通股854,866,093股，占公司總股本的 35.07%，其中，莊敏已將其持有的25%股份的表決權、提名權、提案權不可撤銷 的授予周培欽行使。
 
莊敏已累計被司法凍結股份為854,866,093股，占公司總股 本的35.07%。同時，廣東省高級人民法院對莊敏股份167,866,093股執行司法輪候凍結，重慶市高級人民法院對莊敏股份執行多輪司法輪候凍結，分別為 78,000,000股、78,000,000股、776,866,093股，深圳中院對莊敏股份854,866,093 股執行司法輪候凍結。
 
1月27日，ST保千里第二大股東——日昇創沅持有公司的股份339,992,924股，占公司總股本 的13.95%，已經被廣東省高級人民法院輪候凍結。華能貴誠信托有限公司因與日昇創沅等質押式回 購糾紛一案，向廣東高院申請訴前財產保全。
 
至此，第一、第二大股東的股份合計占公司股份比例的49.02%，系數被司法輪候凍結。
 
2017年不確定的“大額虧損”
 
1月31日，ST保千里披露預計 2017 年度將出現大額虧損的情況，虧損數額暫時無法確定。而2016年，該公司的盈利還是一片大好，歸屬于上市公司股東的凈利潤79,948.49萬元。
 
《號外財經》注意到，ST保千里在披露違規、經營及擔保違規等問題下，公司的風險已經全面敞開。該公司在業績預告的公告中，一口氣披露了6項風險。
 
根據披露信息，2017年業績預虧主要原因有兩方面原因。一是公司原控股股東及實際控制人莊敏涉嫌侵占公司利益事件影響，公司經營業績下半年持續下滑。 由于公司在原控股股東及實際控制人莊敏主導下對外投資過度，公司出現了資金 鏈緊張的情況，導致公司產生流動性風險，公司商業信用萎縮導致供應鏈緊張，公司原材料采購困難，客戶訂單不能正常承接，下半年生產產能下降，導致公司下半年客 戶流失，下半年銷售額下降。 公司應收賬款、預付賬款等存在較大無法回收的風險，將計提大額壞賬準備。
 
二是ST保千里2017 年對外投資的大部分子公司經營情況不樂觀，大部分處于半停頓或停滯 狀態，經減值測試后將大額計提長期股權投資減值準備。 公司的部分在建工程因停建、緩建的情況將計提在建工程減值準備。 因部分業務調整，公司的部分存貨將計提存貨跌價準備。
 
與此同時還處在不確定因素。其一，公司董事會前期核查工作中發現涉嫌違規擔保線索，認為公司下屬子公司深圳市保千里電子有限公司（以下簡稱“保千里電子”）、深圳市圖雅麗特種技術有限 公司（以下簡稱“圖雅麗”）存在由原實際控制人莊敏主導下的涉嫌違規擔保事宜，涉及承擔擔保責任金額合計約為 6.52 億元。公司將對相關責任人及相關事項提起訴 訟。如公司違規對外擔保的相關債務糾紛敗訴，公司將可能因承擔擔保責任而償付相關債務，從而造成公司損失。
 
其二，因涉嫌違規擔保事宜，圖雅麗于 2017 年 11 月被深圳南山寶生村鎮銀行股份 有限公司（以下簡稱“寶生銀行”）強制劃轉了 1.9824 億元，該款項如果無法追回 將造成公司損失。
 
除此之外，ST保千里還披露了兩項其他風險。一是根據 2014 年、2015 年公司與莊敏、深圳日昇創沅資產管理有限公司、陳海昌、 莊明、蔣俊杰簽訂的《盈利預測補償協議書》及《盈利預測補償補充協議》，業績承諾主體保千里電子可能出現業績承諾未能完成及資產減值的情況，莊敏、深圳日昇創 沅資產管理有限公司、陳海昌、莊明、蔣俊杰可能觸及業績補償及資產減值補償的情 況。二是，ST保千里目前面臨原實際控制人涉嫌侵占公司利益的風險、流動性風險、經營風險、營業收入確認風險等多重重大風險。
 
證監會立案調查結束之時，或許還有更多故事可講。