長盛基金規(guī)模不及資歷醒目 基金經(jīng)理更換收益滑落
對于一家基金公司來說，人員變動、業(yè)績變化都難免對其規(guī)模產(chǎn)生影響，對此，老牌基金公司——長盛基金或許有些許體會。
數(shù)據(jù)顯示，近一年來，喬林建、黃成楊都不再擔(dān)任長盛基金經(jīng)理。但記者注意到，喬林建從長盛離職后，他管理的長盛動態(tài)精選、長盛分享經(jīng)濟(jì)主題、長盛創(chuàng)新驅(qū)動收益率均有所下滑。不僅喬此前管理的基金未能延續(xù)此前業(yè)績，長盛國企改革主題、長盛城鎮(zhèn)化主題混合等結(jié)合當(dāng)時(shí)熱點(diǎn)成立的基金產(chǎn)品，近一年來凈值都有所下跌。
與此同時(shí)，長盛基金公募管理規(guī)模近一年來也在縮水。公司2017年末規(guī)模為508億元，在122家基金公司中位居第48位；2016年末規(guī)模為730億元，在113家基金公司中排位居35位。一年來規(guī)模縮水222億元，排名下降13名。
長盛規(guī)模為何出現(xiàn)明顯下降？這是否與人員不穩(wěn)定、投資業(yè)績不佳有關(guān)？公司計(jì)劃今后如何使得團(tuán)隊(duì)更加穩(wěn)定，并且招募到更多優(yōu)秀人才？就以上相關(guān)問題，記者向長盛基金致電致函，但并未得到相關(guān)答復(fù)。
基金經(jīng)理隊(duì)伍不穩(wěn)定
長盛基金成立于1999年3月26日，是國內(nèi)最早成立的十家基金公司之一，被稱為基金行業(yè)“老十家”，也是首批獲得全國社保基金管理資格的六家基金公司之一。公司成立時(shí)注冊資本金為1億元，發(fā)起人股東包括中信證券(18.860, 0.00, 0.00%)（港股06030）、長江證券(7.620, 0.00, 0.00%)、國元證券(9.660, 0.00, 0.00%)和天津北方國際(16.100, 0.00, 0.00%)信托，屬券商系基金公司。
作為老牌基金公司，長盛基金一直秉承“不求走得快，但求走得穩(wěn)”的理念。但最近一年，公司的投資團(tuán)隊(duì)卻不夠穩(wěn)定。
2017年7月，黃成楊從長盛基金離職，轉(zhuǎn)投資產(chǎn)管理公司——泰康資產(chǎn)，目前在后者管理兩只產(chǎn)品。資料顯示，黃曾任金捷基金研究員、恒星資產(chǎn)管理公司研究員。自2012年2月，他正式加入長盛基金，初期擔(dān)任行業(yè)分析員等職務(wù)，2015年7月正式在長盛擔(dān)任基金經(jīng)理。可以說，黃算是長盛一手培養(yǎng)起來的基金經(jīng)理，但在其能力漸長之后，選擇跳槽離職。
另一位離職基金經(jīng)理喬林建，此前曾長期供職于建信基金，加入長盛基金兩年后離開。
喬林建也是從金融行業(yè)研究員經(jīng)過多年打磨，一步步晉升到基金經(jīng)理，2002年，他取得北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。此后，喬曾任新華人壽投資管理中心研究員、新華資產(chǎn)管理公司投資部高級投資經(jīng)理，2008年2月加入建信基金，曾任基金經(jīng)理助理，2013年11月升任基金經(jīng)理。
2015年9月，喬林建從建信基金跳槽至長盛基金，然而，長盛卻未能留住這位同行公司栽培出的人才，僅僅26個月，喬又離開了長盛。
人員變更背后的收益率下滑
基金經(jīng)理的變動，對長盛基金旗下部分產(chǎn)品的收益造成影響。以近期成績看，黃成楊管理的產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了正收益。在長盛任職期間，黃負(fù)責(zé)管理的QDII產(chǎn)品——長盛環(huán)球景氣行業(yè)回報(bào)率為7.63%。黃目前在泰康資產(chǎn)所管理的泰康滬港深價(jià)值優(yōu)選、泰康滬港深精選收益率分別為6.15%、7.38%，均跑贏了滬深300指數(shù)(4108.865, 0.00, 0.00%)(4108.8652, 0.00, 0.00%)。
但在黃成楊從長盛基金離職后，長盛環(huán)球景氣行業(yè)收益率有所下滑。該基金今年以來收益率僅為0.15%，不敵滬深300同期0.89%的漲幅，在34個同類產(chǎn)品中位居第21。
基金經(jīng)理變更引起產(chǎn)品收益率波動，在喬林建管理過的產(chǎn)品上體現(xiàn)得更為明顯。離開長盛基金前，喬林建曾任長盛動態(tài)精選、長盛分享經(jīng)濟(jì)主題等產(chǎn)品的基金經(jīng)理，喬管理期間，兩只基金收益率分別為19.59%、11.10%，分別超越基準(zhǔn)回報(bào)率1.01%、6.42%。
喬林建從長盛基金離職后，喬培濤負(fù)責(zé)管理長盛動態(tài)精選，后者任職后，該基金收益率明顯下滑，回報(bào)率為-2.75%。錢文禮為長盛分享經(jīng)濟(jì)主題新任基金經(jīng)理，錢接手管理后，該基金回報(bào)率為4.15%，均低于喬林建管理期間的成績。
隨著基金經(jīng)理的頻繁變更，上述兩只基金產(chǎn)品的重倉股也有較大幅度調(diào)整。2017年三季度，長盛動態(tài)精選十大重倉股包括中國核電(7.260, 0.00, 0.00%)、中國國旅(57.270, 0.00, 0.00%)、京東方A(5.870, 0.00, 0.00%)、深天馬A(17.610, 0.00, 0.00%)、洋河股份(117.750, 0.00, 0.00%)。2017年第四季度，以上公司已不在該基金十大重倉股名單中，新增了黑牛食品(16.700, 0.00, 0.00%)、五糧液(77.100, 0.00, 0.00%)、廣匯汽車(7.690, 0.00, 0.00%)、藍(lán)顏控股、保利地產(chǎn)(15.250, 0.00, 0.00%)等。
同樣的情況也體現(xiàn)在長盛分享經(jīng)濟(jì)主題基金上。2017年第三季度，該基金重倉的10只股票竟無一出現(xiàn)在當(dāng)年四季度重倉股名單中。2017年第三季度末，該基金前五大重倉股分別為萬科A(33.460, 0.00, 0.00%)、京東方A、創(chuàng)新股份(110.800, 0.00, 0.00%)、東方財(cái)富(14.990, 0.00, 0.00%)、平安銀行(12.090, 0.00, 0.00%)，第四季度末，則變成了三安光電(26.890, 0.00, 0.00%)、中國巨石(16.210, 0.00, 0.00%)、三一重工(8.500, 0.00, 0.00%)、德賽電池(36.430, 0.00, 0.00%)、長電科技(21.630, 0.00, 0.00%)。由此可見，喬林建與錢文禮二人的投資風(fēng)格迥異。
非貨基規(guī)模縮水百億
同事們的離去，加大了長盛在職基金經(jīng)理的管理負(fù)擔(dān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，長盛目前共有16位基金經(jīng)理，71只基金產(chǎn)品。在此情形下，多位基金經(jīng)理同時(shí)管理超過10只基金產(chǎn)品。其中，楊衡目前共管理26只基金，多數(shù)都為偏股混合型基金。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，目前1714位公募基金經(jīng)理中，同時(shí)管理超過25只基金的僅有 10位。
與此同時(shí)，王超與馮雨生分別管理14只、12只基金。這一數(shù)字仍偏多，在全部公募基金經(jīng)理當(dāng)中，同時(shí)管理10只以上基金的只有240位。
不知是否受到基金經(jīng)理們的高負(fù)荷工作、部分產(chǎn)品收益率下滑因素的影響，長盛基金2017年規(guī)模明顯縮減。公司2017年末規(guī)模為508億元，在122家基金公司中排第48位，同比下降222億元；2016年末規(guī)模為730億元，在113家基金公司中排第35位。
記者通過天天基金網(wǎng)了解到，長盛旗下貨幣基金2016年規(guī)模為317億元，2017年減少至205億元。由此可見，2017年間，長盛貨幣基金較之2016年規(guī)模減少112億元，非貨幣基金規(guī)模縮水110億元。
在扣除貨基后規(guī)模最大的前十家基金公司中，最早成立的十家基金公司占據(jù)其中6個席位，它們分別是華夏、嘉實(shí)、博時(shí)、中銀、南方、富國，6家公司非貨基規(guī)模都超過1300億元。相比之下，長盛當(dāng)前非貨基規(guī)模為369億元，輸給了其他9位同時(shí)期出生的小伙伴。
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