公募基金數(shù)量突破5000只，選項(xiàng)多了，有時(shí)未必全是快樂(lè)。雖然可供選擇的余地更大了，但選擇的難度也就隨之陡然增加。

　　如何選靠譜基金？

　　要說(shuō)5000只基金，其實(shí)真正合適多數(shù)投資者的也還是少數(shù)。天相投顧投資研究中心經(jīng)理賈志就提到，即便是基金只有兩三千的時(shí)候，持有人也很難選擇到合適的基金。等到了5000只或是以后數(shù)量更多的時(shí)候，其實(shí)持有人要考慮的事情也和之前是相似的。

　　究竟要如何才能選到適合自己、又能帶來(lái)穩(wěn)定、持續(xù)回報(bào)的靠譜基金呢？

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是基金經(jīng)理還是第三方分析師的觀點(diǎn)，其實(shí)都很有共性。記者結(jié)合天相賈志、南方基金基金經(jīng)理夏瑩瑩、好買(mǎi)基金研究中心總監(jiān)曾令華、九泰基金FOF投資管理部王義發(fā)等業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，總結(jié)了如下幾條：

　　第一，個(gè)人投資者的自我評(píng)估。

　　即評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)承受意愿、大致的投資期限，厘清自己的投資目標(biāo)，并且不能過(guò)于看重過(guò)往業(yè)績(jī)和明星基金經(jīng)理效應(yīng)。最近常常看到有文章指出公募基金20年，基金市場(chǎng)的長(zhǎng)期收益率很高，但從基民個(gè)體來(lái)看，很多人并沒(méi)賺到錢(qián)。這一是因?yàn)橘I(mǎi)入時(shí)點(diǎn)不對(duì)，二就是沒(méi)能堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)投資者來(lái)說(shuō)，50%債券基金、30%貨幣基金、20%股票基金是合理的；中端風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，30%債券基金、20%貨幣基金、50%股票基金是可以參考的比例；高風(fēng)險(xiǎn)承受組能力的投資者，可以全部配置股票基金，但留下20%~30%的債券基金或貨幣基金仍不失明智之舉。

　　第二，提高對(duì)基金行業(yè)的了解，其中很重要一步是要了解基金經(jīng)理。

　　這似乎是一件“不可能”的任務(wù)，但必要的功課仍然是少不了的。比如說(shuō)，通過(guò)基金定期報(bào)告、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)了解基金經(jīng)理投資風(fēng)格，盡量選擇堅(jiān)持基本面研究的基金經(jīng)理，看重企業(yè)業(yè)績(jī)、未來(lái)成長(zhǎng)、估值，而不是追逐熱點(diǎn)、炒作的基金經(jīng)理。對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)的投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)觀察基金的歷史波動(dòng)情況，是可以大致判斷投資團(tuán)隊(duì)的風(fēng)格水平的。

　　但是也有一個(gè)相對(duì)捷徑的方式。那就是，如果能找到有5~10年管理基金經(jīng)驗(yàn)、管理能力經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)被市場(chǎng)認(rèn)可的基金經(jīng)理，其產(chǎn)品可以相對(duì)多配置一些。

　　第三，充分認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品，不要輕信推薦。

　　首先公募基金和其他產(chǎn)品要分清，要了解公募基金的幾大主要類(lèi)型，即股票、債券、QDII、貨幣等等，再?gòu)闹袠?gòu)建屬于自己風(fēng)格的投資組合。買(mǎi)基金是一件謹(jǐn)慎的事情，要經(jīng)過(guò)充分的調(diào)研，盡量不要因?yàn)槿ャy行辦個(gè)業(yè)務(wù)就入手一只被推銷(xiāo)的基金。

　　第四，一些大眾原則。

　　盡管每個(gè)投資者的資金狀況和安排不一致，但仍有一些原則適合于所有人。首先，不要把所有的錢(qián)放進(jìn)同一只基金；其次，如果你的錢(qián)很有限，那么不要過(guò)分分散投資，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的高與低，配置股票基金和貨幣基金就好；再次，投資不能影響生活和正常開(kāi)支；最后，即便是長(zhǎng)期投資也并非一成不變，也是需要一定的動(dòng)態(tài)調(diào)整。至少每半年跟蹤一次自己組合的收益，并不是一件很辛苦的工作。

　　FOF能解決選基難的問(wèn)題嗎？

　　一提到選基難的問(wèn)題，其實(shí)記者首先想到了FOF。因?yàn)镕OF推出的一大指向就是投資者選基難的痛點(diǎn)，將選擇基金的事情交給專(zhuān)業(yè)基金經(jīng)理。

　　那么，F(xiàn)OF在解決選基難的問(wèn)題時(shí)，能發(fā)揮怎樣的作用呢？

　　九泰基金王義發(fā)提到，F(xiàn)OF可以幫助投資者更專(zhuān)業(yè)地進(jìn)行基金篩選和配置，更好地滿(mǎn)足投資者給定風(fēng)險(xiǎn)下的收益最大化需求。在挑選FOF時(shí)，F(xiàn)OF投資團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)性程度、投資框架和策略的清晰明了性、產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)率以及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益屬性，對(duì)于投資者自身的匹配程度，均是需要考慮的。

　　南方基金夏瑩瑩則表示，F(xiàn)OF解決的不僅是選基難的問(wèn)題。FOF在組合構(gòu)建上注重從投資目標(biāo)出發(fā)，通過(guò)戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置相結(jié)合的方法，在中長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。其次，F(xiàn)OF根據(jù)定性和定量相結(jié)合的方法，擇優(yōu)選取基金，構(gòu)建投資組合。與普通個(gè)人投資者不同，機(jī)構(gòu)投資者能夠通過(guò)實(shí)地調(diào)研的方式，對(duì)基金公司的治理、投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力，基金經(jīng)理投資理念、投資方法和投資風(fēng)格等有更加深入的了解，并將此與歷史業(yè)績(jī)分析相結(jié)合，對(duì)基金進(jìn)行優(yōu)選。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的深度認(rèn)識(shí)，將不同風(fēng)格的基金進(jìn)行合理搭配，以便中長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

　　講到這里，其實(shí)另一個(gè)問(wèn)題也出現(xiàn)了。隨著FOF數(shù)量的不斷增多，投資者日后又要如何選擇FOF呢？

　　夏瑩瑩向記者提到，“未來(lái)FOF數(shù)量增多，投資者在選擇FOF時(shí)，除需要對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資期限有充分認(rèn)識(shí)外，也需要對(duì)基金公司整體實(shí)力、產(chǎn)品線(xiàn)、FOF組合的類(lèi)型、資產(chǎn)配置方法、基金選擇方法、主要投資內(nèi)部基金還是外部基金等有一定了解。盡量選擇與自身投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。”

　　還可以試試定投指數(shù)基金

　　面對(duì)越來(lái)越多的基金產(chǎn)品，其實(shí)還有一個(gè)方法或許可以供投資者考慮——選擇幾只指數(shù)基金，堅(jiān)持定投。

　　選擇指數(shù)型基金定投可以最大程度地解決投資“擇時(shí)”的問(wèn)題、攤薄成本、降低風(fēng)險(xiǎn)、省時(shí)省力、人為干擾因素也少。在堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的過(guò)程中，定投指數(shù)基金還是有明顯的優(yōu)勢(shì)。尤其是對(duì)于時(shí)間精力有限的投資小白們，指數(shù)型基金定投不失為一個(gè)好選擇。

　　值得注意的是，定投的理想標(biāo)的要具備三個(gè)特點(diǎn)，高波動(dòng)、靈敏度高、績(jī)優(yōu)基金。而指數(shù)基金跟蹤指數(shù)，往往波動(dòng)頻率高，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)最為直接，有潛力的品種長(zhǎng)期業(yè)績(jī)也突出。

　　那什么時(shí)候開(kāi)始定投最好？永遠(yuǎn)是現(xiàn)在。

　　聽(tīng)說(shuō)過(guò)定投曲線(xiàn)嗎？如果市場(chǎng)走出一波先下跌后回升的行情，就構(gòu)成了微笑曲線(xiàn)。在這個(gè)過(guò)程中堅(jiān)持定投，那么在市場(chǎng)低迷時(shí)就能以較低的成本獲取籌碼，等到市場(chǎng)回升，也就是收獲盈利的時(shí)候了。這也是定投的朋友們常說(shuō)的，絕對(duì)的低點(diǎn)當(dāng)然不是輕易就能抓到的，但在下跌時(shí)堅(jiān)持定投，單位份額的成本不斷被攤薄，待到市場(chǎng)上行，總會(huì)獲得更高的收益。

　　但也要給大家提個(gè)醒，收獲微笑曲線(xiàn)的前提，一定是“堅(jiān)持投入，等待回升”。下了定投的決心，就要有堅(jiān)持到底的覺(jué)悟。定投也好，普通的基金投資也好，都是長(zhǎng)期的理財(cái)工具，三年五年，在定投的時(shí)間期限中其實(shí)都不算長(zhǎng)。而如果過(guò)分關(guān)注短期的凈值變化，反而會(huì)增加市場(chǎng)下跌時(shí)的恐慌感，甚至做出終止定投的錯(cuò)誤決定，最終前功盡棄。

《電鰻快報(bào)》