投資者對網貸平臺備案應辯證看待。是否通過備案，是判斷網貸平臺是否安全的一個核心指標，但并不是唯一指標。投資者在判斷網貸平臺是否安全時，建議綜合考慮平臺背景、風控能力、底層金融產品屬性等因素，尤其是底層金融產品是否優質、是否擁有真實場景等——
對網貸投資者而言，平臺備案無疑是其自去年以來關注的重點。哪家網貸平臺能率先通過？備案之后的行業走向又將如何？這既牽動著廣大投資者的心，也是目前各家網貸平臺工作的重心。
自去年12月《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱《通知》）發布以來，各省市區的備案工作也提上了日程。進入2018年，多地發布了備案管理辦法、整改驗收工作表等備案相關細則，一場決定網貸平臺命運的關鍵考驗臨近。
備案進展提速
備案工作由來已久。早在2016年底，中國銀監會發布了《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》，但由于網貸專項清理整頓工作尚未完成，銀行存管、信息披露等制度尚未出臺，因此備案指引雖已出臺，但各地備案進展卻較為緩慢。直到2017年底，隨著網貸監管“1+3”制度體系的形成以及《通知》的發布，備案登記節奏開始加快。
“2017年11月中旬，廈門金融辦公示了5家擬備案企業，浙江也傳聞有兩家平臺通過備案，除此之外，其他地區暫未公示備案平臺名單。截至目前，距離網貸登記備案還有3個月的時間，北京、上海、廣東、深圳、廈門等20個省市地區出臺了備案整改驗收工作等與備案相關的細則。按照文件要求，4月份多個地區需要向當地監管部門提交整改驗收的申請材料。”網貸天眼CEO田維贏表示。而最新消息稱，監管部門近日緊急下發通知，要求各地暫停發放網貸備案登記細則，由此可能導致網貸平臺備案工作延期進行。
目前來看，網貸平臺合規備案需遵守的監管細則較多，既要符合《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）中的“十三條紅線”和“單一借款人借款上限規定”，還要按照《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》進行信息披露，此外還需遵守針對具體業務/模式的相關監管規定。
在業內人士看來，網貸平臺備案的意義重大。“經過一輪嚴格的篩選，一些平臺由于自身問題較多，整改壓力較大，將會選擇主動退出，部分平臺也會遭到關停或者轉型。從長遠看，合格的平臺留下來后，在監管層的監督下，需要合法合規開展業務，而有了備案這個關鍵文件，也能讓投資人更加放心地投資。”田維贏說。
在貝殼金控CEO孔令欣看來，對于網貸平臺而言，備案的意義在于其公信力，備案意味著有了行業準入標準、審查體系和架構，以及后續的持續監管，“這讓所有平臺都站在了同一起跑線，長遠來看，平臺規范化發展一定是好事，有利于形成頭部效應和聚攏效應”。
難度仍然較大
值得注意的是，不少業內人士在接受記者采訪時均表示，盡管目前網貸平臺都在積極為備案做準備，但難度依舊較大。“現階段，很多平臺都還存在底層資產不清晰的問題。如將資產進行打包，使出借人沒辦法了解到匹配的債權是什么，或者隱形突破個人借貸20萬元和企業借貸100萬元的限制等，甚至會導致高利貸、暴力催收等問題。”孔令欣說。
不僅如此，近日有銀行已明確表示暫停網貸資金存管業務，與其簽約并上線資金存管的網貸平臺也開始尋求與他行的合作。“備案的一個關鍵性指標即銀行存管。據了解，首批進入白名單的銀行存管數量為10家左右，而如果自身存管銀行未進入白名單，則將面臨著更換存管銀行的問題。”田維贏認為，這無疑會導致平臺備案的進度放緩。
無獨有偶，近日互聯網金融風險專項整治工作小組下發《關于加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》（以下簡稱《資管通知》），對互聯網開展資產管理業務進行整治和驗收。
“《資管通知》規定，對于網貸平臺將互聯網資產管理業務剝離、分立為不同實體的，應當將分立后的實體視為原網貸平臺的組成部分，一并進行驗收，承接互聯網資產管理業務的實體未將存量業務壓縮至零前，不得對相關網貸平臺予以備案登記。”紫馬財行CEO唐學慶表示，此前為尋求合規，不少轉型綜合性互聯網金融機構的網貸平臺已完成網貸業務與包括資管業務在內的其他業務的拆分。互金整治辦關于拆分后的實體應當視為原網貸機構組成部分的規定，使得平臺的拆分努力付諸東流。
田維贏表示，由于網貸平臺整改驗收時間最遲于6月底完成，并要求違規業務不得新增，存量業務化解至零，對于未按要求化解存量業務的，有可能清退或者轉型，嚴重者將被納入取締類進行處置，“也就是說，涉及資管業務的P2P平臺，如果不能在規定時間內完成整改，將直接影響備案”。
投資仍需謹慎
“由于監管備案的具體細則還沒有落地，所以行業中能否通過備案的平臺還不能確定。但有一個共識就是，通過備案的平臺會更合規，資質、信用等更好，投資會更安全。”談及投資者在網貸平臺完成備案前應該如何選擇的問題時，財富星球CEO郭新濤建議，投資者應優先選擇品牌和資質良好的平臺。例如選擇運營時間久的平臺，有數據測算，平臺運營的時間與平臺出現問題的概率成反比，平臺運營的時間越久，出現問題的可能性越小。
郭新濤建議，在尋找接近合規備案的平臺時，投資者可以參考備案要求，看平臺是否擁有銀行存管、電信業務經營許可等硬性資質。此外，還可以參考第三方評級數據，如網貸之家、網貸天眼，平臺資質越全，數據越接近備案要求，通過備案的可能性越大，投資者的投資也更安全。
值得一提的是，由于備案期限即將到來，有些投資者會不放心長期類投資的資金安全。業內人士提醒，投資者可以考慮先購買相對靠譜的網貸平臺的短期理財產品，等合規備案后，再去購買通過備案的平臺的長期類理財產品。
事實上，對投資者而言，對于網貸平臺備案也應辯證看待。“網貸平臺是否通過備案，肯定是判斷其是否安全的一個核心指標，但并不是唯一指標。備案通過，代表平臺合規，但無法確保其經營是否會出現問題。”孔令欣表示，投資者在判斷平臺是否安全時，建議綜合考慮平臺背景、風控能力、底層金融產品屬性等因素，尤其是底層金融產品是否優質、是否擁有真實場景，越是擁有真實場景的底層資產越是安全。
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