隨著壽險(xiǎn)公司今年一季度償付能力報(bào)告陸續(xù)披露，備受監(jiān)管關(guān)注的償付能力數(shù)據(jù)也隨之出爐。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至昨日發(fā)稿，除安邦人壽等險(xiǎn)企暫未披露償付能力報(bào)告之外，約有75家險(xiǎn)企披露了償付能力報(bào)告。從償付能力變化來(lái)看，有47家險(xiǎn)企的償付能力出現(xiàn)環(huán)比下滑，有26家償付能力環(huán)比上升，有2家無(wú)可對(duì)比數(shù)據(jù)。
引人注意的是，中法人壽、新光海航人壽、吉祥人壽三家險(xiǎn)企的綜合償付能力充足率分別為-5226.32%、-437.54%、78.87%，低于監(jiān)管要求的100%，面臨償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外，還有國(guó)華人壽等5家險(xiǎn)企的綜合償付能力充足率低于120%，也進(jìn)入《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》(下稱“意見(jiàn)稿”)此前提到的監(jiān)管重點(diǎn)核查對(duì)象范圍。
吉祥人壽等3險(xiǎn)企
償付能力不達(dá)標(biāo)
從今年一季度壽險(xiǎn)公司整體情況來(lái)看，共有8家險(xiǎn)企綜合償付能力低于120%。其中，中法人壽、新光海航人壽、吉祥人壽這3家險(xiǎn)企的綜合償付能力充足率分別為-5226.32%、-437.54%、78.87%，低于監(jiān)管要求的100%。
按照意見(jiàn)稿的規(guī)定，償付能力達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司需要滿足三個(gè)指標(biāo)：核心償付能力充足率應(yīng)不低于50%、綜合償付能力充足率應(yīng)不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)應(yīng)在B類及以上。任意一個(gè)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)，即為償付能力不達(dá)標(biāo)。
具體來(lái)看，中法人壽提到，公司2017年4月下旬陷入流動(dòng)性枯竭，為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)，公司努力協(xié)調(diào)股東借款，已采取管理層降薪，削減非必要支出等多項(xiàng)應(yīng)急措施暫緩風(fēng)險(xiǎn)暴露，截至2018年1季度末，公司已向股東借款1.45億元，日常運(yùn)營(yíng)均靠股東借款維持。
“目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為：一是償付能力不足，因公司資本金長(zhǎng)期未得到補(bǔ)充，在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力評(píng)估體系下，公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出導(dǎo)致實(shí)際資本持續(xù)下降，公司總體償付能力低于監(jiān)管要求水平。二是流動(dòng)性不足，公司自2005年成立以來(lái)，資本金從未得到過(guò)補(bǔ)充，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月份即出現(xiàn)流動(dòng)性枯竭情形。三是人員不足，因目前公司償付能力不足，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足，無(wú)法保證履職的風(fēng)險(xiǎn)。”中法人壽表示。
就未來(lái)的改進(jìn)措施，中法人壽提到，公司基于償付能力充足率的結(jié)果，已啟動(dòng)業(yè)務(wù)管控、費(fèi)用管控、投資管控等償付能力管理的相關(guān)措施，并對(duì)償付能力的發(fā)展情況進(jìn)行密切追蹤。為使公司盡早正常經(jīng)營(yíng)，更好地保障客戶權(quán)益，防范公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司將加大與各方的溝通力度，加快公司增資進(jìn)程。基于當(dāng)前公司償付能力狀況及流動(dòng)性狀況，公司將進(jìn)一步嚴(yán)控投入規(guī)模，限制資本性投入和非必要費(fèi)用支出，同時(shí)做好客戶服務(wù)和輿情監(jiān)控，防范群體性事件的發(fā)生。
吉祥人壽則表示，根據(jù)償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)的結(jié)果通報(bào)，2017年第四季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為A.2018年3月份公司向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)送了償付能力臨時(shí)報(bào)告，披露了經(jīng)審計(jì)調(diào)整后的四季度綜合償付能力充足率指標(biāo)下降至80.39%，該情形或?qū)?duì)四季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果A產(chǎn)生不利影響。
吉祥人壽同時(shí)提到，截至一季度結(jié)束，公司一共梳理出160余項(xiàng)缺陷以及100多項(xiàng)整改措施，并且按照要求下發(fā)至各整改責(zé)任部門。
同樣，新光海航人壽也提高，根據(jù)原保監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部《關(guān)于2017年第4季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)(分類監(jiān)管)評(píng)價(jià)結(jié)果的通報(bào)》內(nèi)容，公司在保監(jiān)會(huì)2017年第4季度監(jiān)管評(píng)價(jià)中，均被評(píng)定為D類保險(xiǎn)公司。公司被評(píng)為D類公司的原因及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，集中在“償付能力充足率不達(dá)標(biāo)”。
國(guó)華人壽等5家險(xiǎn)企
或進(jìn)入銀保監(jiān)會(huì)重點(diǎn)核查線
除上述3家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)之外，國(guó)華人壽等5家壽險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率雖高于100%，但低于120%，或進(jìn)入銀保監(jiān)會(huì)重點(diǎn)核查線。
意見(jiàn)稿提到，在非現(xiàn)場(chǎng)核查方面，保監(jiān)會(huì)每季度對(duì)保險(xiǎn)公司報(bào)送的季度償付能力報(bào)告、公開(kāi)披露的償付能力信息等進(jìn)行核查，并將核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力低于120%等償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司列入重點(diǎn)核查對(duì)象。
就流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施，國(guó)華人壽在償付能力報(bào)告中提到，公司具備健全的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度和機(jī)制，定期進(jìn)行壓力測(cè)試，按季度監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)各類流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，主要包括凈現(xiàn)金流、綜合流動(dòng)性比率、流動(dòng)性覆蓋率等內(nèi)容，有效防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流壓力測(cè)試結(jié)果表明，在基礎(chǔ)情景和壓力情景下，未來(lái)三年內(nèi)公司凈現(xiàn)金流穩(wěn)定為正；未來(lái)三年內(nèi)，綜合流動(dòng)性比率高于 100%，表明資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流入可覆蓋負(fù)債的預(yù)期現(xiàn)金流出；公司整體賬戶和獨(dú)立賬戶流動(dòng)性覆蓋率均高于 100%，表明公司優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)配置充裕，能夠滿足壓力情景下短期內(nèi)業(yè)務(wù)波動(dòng)和投資波動(dòng)的現(xiàn)金流需求。上述流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)監(jiān)測(cè)結(jié)果良好，表明公司在基礎(chǔ)情景和壓力情境下現(xiàn)金流和償付能力充足，不存在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)隱患。
另一家壽險(xiǎn)則提高，壓力情景 1下，由于業(yè)務(wù)萎縮，退保大幅提升，個(gè)別季度出現(xiàn)凈現(xiàn)金流為負(fù)的情形。公司擬采取以下措施防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)：首先，公司堅(jiān)持按照資產(chǎn)負(fù)債匹配的原則進(jìn)行資產(chǎn)配置，包括現(xiàn)金流的匹配和久期匹配，即在當(dāng)前資產(chǎn)配置的時(shí)候，已經(jīng)充分考慮了未來(lái)的現(xiàn)金流情況。其次，公司建立了現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，定期對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流缺口提前預(yù)警，并作出提前安排。
部分險(xiǎn)企業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
現(xiàn)金流下滑
值得一提的是，由于一些險(xiǎn)企由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，現(xiàn)金流出現(xiàn)為負(fù)的情況。
華匯人壽表示，今年一季度公司的凈現(xiàn)金流為-5273.73萬(wàn)元，主要原因是新業(yè)務(wù)規(guī)模減少所致，公司將積極采取措施增加新業(yè)務(wù)收入。從綜合流動(dòng)比率來(lái)看，華匯人壽提到，未來(lái)3年內(nèi)各項(xiàng)測(cè)試綜合流動(dòng)比率均大于100%，現(xiàn)有資產(chǎn)配置中，流動(dòng)性好的資產(chǎn)配置充裕，具有足夠的抵御任何流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件的能力。流動(dòng)性覆蓋率在各壓力測(cè)試情景下，公司整體的流動(dòng)性覆蓋率均超過(guò)100%，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)非常充足，足以應(yīng)對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流出，不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
瑞泰人壽也在償付能力報(bào)告中表示，2018 年第一季度基本情景下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)際凈現(xiàn)金流約為-13.04億元，與上季度預(yù)測(cè)值-5.67億元相比，凈現(xiàn)金流出增加約 7.37 億元。本季度實(shí)際凈現(xiàn)金流出增加的主要原因有以下兩點(diǎn)：由于實(shí)際團(tuán)體萬(wàn)能銷售比計(jì)劃延遲，故實(shí)際保費(fèi)收入及其他業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流入合計(jì)比上季度預(yù)測(cè)減少約6.47億元，同時(shí)各賬戶實(shí)際退保及費(fèi)用現(xiàn)金流出合計(jì)比上季度預(yù)測(cè)增加約0.9億元。
瑞泰人壽表示，在本次壓力情境未來(lái)三個(gè)月現(xiàn)金流預(yù)測(cè)中，公司整體凈現(xiàn)金流出現(xiàn)資金缺口，主要是由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，萬(wàn)能險(xiǎn)帶來(lái)現(xiàn)金流入減少，存量萬(wàn)能險(xiǎn)保單逐步過(guò)了退保扣費(fèi)期，退保帶來(lái)的現(xiàn)金流出仍有壓力。同時(shí)保障型產(chǎn)品尤其是高凈值產(chǎn)品銷售在發(fā)展初期，尚未形成銷售規(guī)模。為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能面對(duì)的資金缺口，資產(chǎn)管理部將配合公司需要，進(jìn)行回購(gòu)操作，或者擇時(shí)出售流動(dòng)性資產(chǎn)等方式，來(lái)滿足公司的流動(dòng)性需求。
有險(xiǎn)企因?yàn)闃I(yè)務(wù)調(diào)整現(xiàn)金流下滑，也有險(xiǎn)企因?yàn)闃I(yè)務(wù)調(diào)整，流動(dòng)性比率提升。
例如，君康人壽表示，綜合流動(dòng)比率方面，三個(gè)月內(nèi)綜合流動(dòng)比率由上季度的 116.43%提高至 647.70%，一年內(nèi)綜合流動(dòng)比率由上季度的106.50%提高至 167.76%，1年-3 年覆蓋率為 84.80%，目前公司正積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大幅降低短期萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品銷售，主推中長(zhǎng)期傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品，并著力發(fā)展期繳業(yè)務(wù)，不斷增加負(fù)債久期；同時(shí)公司將優(yōu)化資產(chǎn)配置，保證流動(dòng)性持續(xù)充足。
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