《電鰻快報(bào)》文/張凌云

8月30日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布《關(guān)于不予同意恒安嘉新（北京）科技股份公司首次公開發(fā)行股票注冊(cè)的決定》，這是科創(chuàng)板自設(shè)立以來首例過會(huì)后，注冊(cè)遭遇否決的案例。恒安嘉新（北京）科技股份公司（以下簡稱“恒安嘉新”）迅速成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)，這也為后續(xù)科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)帶來了極高的借鑒性意義。

《電鰻快報(bào)》了解到，恒安嘉新是具有“云—網(wǎng)—邊—端”整體解決方案的通信網(wǎng)安全企業(yè)，專注于網(wǎng)絡(luò)空間安全綜合治理領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)是向電信運(yùn)營商、安全主管部門等政企 客戶提供基于互聯(lián)網(wǎng)和通信網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)信息安全綜合解決方案及服務(wù)。

公司連續(xù)四屆入選 CNCERT“網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)急服務(wù)支撐單位（國家級(jí)）”，并為“十九大”、“兩會(huì)”、G20 杭州峰會(huì)、世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)、“一帶一路”峰會(huì)、上合峰會(huì)、金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)、中國國際進(jìn)口博覽會(huì)等提供國家級(jí)網(wǎng)絡(luò)安全保障服務(wù)

根據(jù)恒安嘉新7月18日發(fā)布注冊(cè)稿顯示，2016年-2018年恒安嘉新實(shí)現(xiàn)營收分別為4.30億元、5.06億元、4.88億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤約-2054.47萬元、4185.64萬元以及1837.18萬元?！峨婗牽靾?bào)》經(jīng)比對(duì)后發(fā)現(xiàn)，上述營收與利潤數(shù)據(jù)在恒安嘉新的申報(bào)稿與上會(huì)稿、注冊(cè)稿中有較大的調(diào)整，而這也成為該公司此次注冊(cè)被否的一大主要因素。

證監(jiān)會(huì)在不予恒安嘉新注冊(cè)決定中指出，恒安嘉新于2018年12月28日、12月29日簽訂、當(dāng)年簽署驗(yàn)收?qǐng)?bào)告的4個(gè)重大合同，金額1.59億元，2018年底均未回款、且未開具發(fā)票，公司將上述4個(gè)合同收入確認(rèn)在2018年。2019年，發(fā)行人以謹(jǐn)慎性為由，經(jīng)董事會(huì)及股東大會(huì)審議通過，將上述4個(gè)合同收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整，相應(yīng)調(diào)減2018年主營收入1.37億元，調(diào)減凈利潤7827.17萬元，扣非后歸母凈利潤由調(diào)整前的8732.99萬元變?yōu)檎{(diào)整后的905.82萬元，調(diào)減金額占扣非前歸母凈利潤的89.63%。恒安嘉新將該會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正認(rèn)定為特殊會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)的理由不充分，不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，公司存在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱和內(nèi)控缺失的情形。

此外，2016年，恒安嘉新實(shí)際控制人金紅將567.20萬股股權(quán)分別以象征性1元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了劉長永等16名員工。在提交上海證券交易所科創(chuàng)板上市審核中心的申報(bào)材料、首輪問詢回復(fù)、二輪問詢回復(fù)中發(fā)行人都認(rèn)定上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓系解除股權(quán)代持，因此不涉及股份支付；三輪回復(fù)中，恒安嘉新、保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為時(shí)間久遠(yuǎn)，能夠支持股份代持的證據(jù)不夠充分，基于謹(jǐn)慎性考慮，會(huì)計(jì)處理上調(diào)整為在授予日一次性確認(rèn)股份支付5970.52萬元。恒安嘉新未按招股說明書的要求對(duì)上述前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)進(jìn)行披露。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為恒安嘉新存在的以上情形，與《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》（證監(jiān)會(huì)令第153號(hào)）第二章的相關(guān)規(guī)定不符。根據(jù)《全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于授權(quán)國務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用〈中華人民共和國證券法〉有關(guān)規(guī)定的決定》《全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于延長授權(quán)國務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用〈中華人民共和國證券法〉有關(guān)規(guī)定期限的決定》《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》和《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》（證監(jiān)會(huì)令第153號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)依法對(duì)公司首次公開發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)作出不予注冊(cè)的決定。

雖然，恒安嘉新可在該決定作出之日起6個(gè)月后再次提交申請(qǐng)文，但上述歷史性問題影響的消除也絕非易事，該公司未來的上市之路仍將成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

此次證監(jiān)會(huì)對(duì)恒安嘉新注冊(cè)亮出“紅牌”體現(xiàn)了注冊(cè)制的嚴(yán)肅性，向市場傳遞出上會(huì)通過對(duì)科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)而言并不意味著高枕無憂，注冊(cè)環(huán)節(jié)依舊存在“門檻”，企業(yè)時(shí)刻要將提高信息披露質(zhì)量作為工作重心，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基本原則不容挑戰(zhàn)。相信隨著

    注冊(cè)制下以信息披露為中心的審核理念和標(biāo)準(zhǔn)在具體實(shí)踐中逐步落實(shí)，未來科創(chuàng)板企業(yè)的質(zhì)量還將進(jìn)一步提升。

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