11月25日，華商基金公告，旗下華商嘉悅穩健養老目標一年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)、華商嘉逸養老目標日期2040三年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)、華商嘉悅平衡養老目標三年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)3只養老FOF基金的Y類基金份額，自2022年11月28日開始辦理日常申購及定期定額投資業務，廣大個人養老金投資者可在各大銀行及三方基金銷售平臺辦理(詳情請見相關公告)。

        市場上養老產品眾多，那么投資者該如何選擇適合自己的養老產品呢?一般來講，投資者中青年時期，收入增速較快，固收屬性更強的人力資本較多，此時養老金資產較少，投資者對權益等風險資產容忍度也較高，可以加大養老資產對風險資產的配置比例。隨著不斷接近養老退休日期，投資者的收入增速逐步下降，風險偏好加速回落，此時金融資產也積累較多，應采用穩健的投資策略，降低對風險資產的配置比例。

        以華商基金為例，其旗下目前3只養老目標基金可以分為兩類。

        一類是養老目標風險基金，如果對自己的風險偏好較為清晰，養老目標風險類基金是個不錯的選擇，投資者根據自己的風險承受能力，可選擇不同風險級別(通常具有不同的權益資產中樞)的基金，以下兩只FOF基金便是適合這類投資者的產品。

         另一類是養老目標日期基金，人在不同階段的風險承受能力不同，該類基金適合對自己的風險偏好不確定或不希望自己主動來調整風險偏好的人群。該類基金根據下滑曲線進行大類資產配置，并隨著目標日期的臨近逐步降低本基金整體的風險收益水平。

        例如華商嘉逸養老目標2040三年持有混合發起式(FOF)Y(基金代碼：017346)就是這樣的產品，以下為該基金階段性的權益類資產配置比例：

        數據說明：以上權益類資產指包括股票、股票型基金(含股票型指數基金)、混合型基金(僅指基金合同中明確約定股票資產占基金資產的比例為60%以上或最近4個季度定期報告披露的股票資產占基金資產的比例均在60%以上的混合型基金)。以上內容來自基金法律文件，更多投資范圍、投資策略信息詳見基金法律文件。

        同時，投資者申購華商基金Y類基金份額還會享有費率上的優惠。華商基金資產配置部總經理孫志遠表示，這可以實際提升投資者的費后收益，短期看似不明顯，但在中長期的復利效應下則可能會累積出可觀的回報。

        以華商嘉逸養老目標日期2040三年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)為例，A類份額管理費0.9%，托管費為0.15%，Y類基金份額較A類基金份額享有五折的費率優惠，在不考慮基金投資收益的情況下，可節省費率約0.53%/年，如果持有5年、10年甚至30年，那么這將是一筆可觀的費用，并且基金投資收益越高，省錢效果越明顯。

        風險提示：中國證監會對上述基金Y類基金份額的備案，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于上述基金沒有風險。產品為養老目標基金的，名稱中含有“養老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發生虧損。產品在基金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期限內，投資者將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。投資者應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別，定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。本基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態度管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。請認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件。以上內容不代表投資建議，市場有風險，基金投資需謹慎。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。

《電鰻快報》