營業收入下降，主營業務毛利率卻在增長;對收購子公司首年商譽計提減值0元，次年卻計提減值1億多元;連續多年扣非凈利潤均為負值……近日，深交所一紙問詢函曝露出中銀絨業(1.040, -0.07, -6.31%)2023年年報中的諸多問題。

        中銀絨業2023年營業收入、歸母凈利潤雙雙下滑，歸母凈利潤由盈轉虧，虧損1.35億元，同比下降1416.11%。大額商譽減值計提成為由盈轉虧的主要原因，其背后則是子公司經營業績不及預期。

        在2021年以并購方式入局新能源行業后，中銀絨業走上了并購“踩雷”之路。

        多項業績指標沖突被問詢

        5月9日，中銀絨業披露已回購占公司總股本0.47%的股份。由于近期中銀絨業股票價格出現較大波動，公司此前公告稱，計劃以3000萬元至4000萬元回購公司股份，回購價格不超過1.92元/股(含本數)。

        中銀絨業股價出現波動的原因，與業績情況密切相關。

        年報顯示，公司2023年實現營收5億元，同比減少20.47%;歸母凈利潤虧損1.35億元，同比減少1416.11%;扣非凈利潤虧損1.51億元，比上年減少3903.14%。

        業績數據的不協調性引起了交易所的注意。深交所要求中銀絨業說明其凈利潤及扣非凈利潤大幅下滑、與營業收入變動幅度不一致的原因及合理性，以及與同行業可比公司是否存在較大差異。此外，公司自2015年起扣非凈利潤均為負值(2021年除外)，深交所要求其說明原因，并說明公司持續經營能力是否存在重大不確定性，影響公司2023年營業收入和凈利潤的相關因素是否具有持續性。

        對于2023年營收下滑，中銀絨業表示，主要因碳酸鋰價格大幅下跌及下游需求放緩影響，子公司四川鋰古新能源科技有限公司(簡稱“四川鋰古”)收入大幅下滑。數據顯示，中銀絨業占總營收超七成的新能源行業營業收入為3.61億元，同比下降30.52%，毛利率為20.27%，同比增長5.63%。

        營收下降，毛利率不降反增，深交所要求中銀絨業結合產品和原材料價格走勢、產品成本構成等情況，說明公司報告期內營業收入下降的具體原因及合理性，并說明在營業收入下降的情況下，新能源行業毛利率增長的原因及合理性。

        商譽減值計提合理性引質疑

        除了利潤數據參差，資產負債表上的商譽減值數據也疑點重重。

        中銀絨業2023年歸母凈利潤由盈轉虧，資產減值損失成為關鍵原因。2023年，中銀絨業的資產減值損失達1.41億元，其中商譽減值損失為1.04億元，而商譽減值的主要公司是河南萬貫實業有限公司(簡稱“河南萬貫”)。

        2022年11月18日，中銀絨業公告稱，為擴大公司在新能源產業、特種石墨領域的投資、布局，公司以自有資金2.77億元受讓河南萬貫70%的股權，并形成商譽1.76億元。當時，標的評估值增值率高達251.47%。2022年公司收購河南萬貫形成商譽計提減值0元，然而，這個數值到2023年變為1.01億元。

        無獨有偶。2022年，中銀絨業就收購都江堰市聚恒益新材料有限公司(簡稱“聚恒益”)形成的商譽未計提減值，2023年則計提商譽減值266.21萬元。值得注意的是，聚恒益2023年度實現營業利潤130.96萬元，凈利潤為-141.6萬元。

        對于“過山車”式的商譽減值計提，深交所要求中銀絨業說明公司高溢價收購河南萬貫是否仍具有合理性，商譽的初始確認依據及是否符合《企業會計準則》的有關規定;說明公司對于河南萬貫減值測試過程、資產組的認定情況等內容，以及前年度及報告期內商譽減值計提是否審慎、合理;說明2023年對聚恒益計提商譽減值的測算過程及其合規性。

        此外，兩個報告期內差別巨大的業績承諾完成率也令人生疑。

        財報顯示，河南萬貫2022年9月至12月和2023年分別實現凈利潤1485.62萬元、1419.44萬元，業績承諾完成率分別為129.18%、28.97%。據此，深交所要求中銀絨業詳細說明河南萬貫2022年業績精準達標、2023年未實現業績承諾且業績下滑的具體原因及合理性，以及影響河南萬貫業績變動因素的發生時點及持續性。

        新能源項目進展緩慢受關注

        中銀絨業是一家實施雙主業運營的公司，此前主要業務為羊絨及其制品等貿易。2021年，公司通過并購方式進入鋰電池正極材料磷酸鐵鋰行業，控股子公司四川鋰古通過租賃具備年產4200噸磷酸鐵鋰生產能力。2023年，公司新能源業務營收遠超紡織業務，占總營收比重超七成。

        但是，跨界選手的業績表現并不樂觀。

        中銀絨業2024年一季度實現營收4892.26萬元，同比減少67.91%;歸母凈利潤1063.03萬元，同比減少242.51%，延續了公司2023年度的業績頹勢。

        從業務構成來看，2023年公司磷酸鐵鋰業務占總營收的28.24%，其高達66.22%的營收同比降幅極大沖擊了公司年度整體營收。這背后則是磷酸鐵鋰價格的斷崖式下跌。

        2023年河南萬貫的凈利潤為1419.44萬元，業績承諾完成率僅為28.97%。

        2021年、2022年業績達標后，聚恒益2023年的業績迎來大幅下滑。綜合各項因素，深交所在問詢中對聚恒益2021年和2022年業績真實性、準確性提出質疑，并要求其說明是否存在提前確認收入或延后確認費用虛增利潤以規避承擔業績承諾補償義務的情形。

        此外，公司8萬噸鋰電池正極材料磷酸鐵鋰項目在2023年內無實質進展，深交所要求其說明該項目用地合宗的進展情況，后續還需履行的相關政府審批或備案程序，以及是否存在無法取得土地合宗批復，導致項目無法順利實施的重大風險。

《電鰻快報》