最近力場君關(guān)注到一個案例，金通靈(1.620,-0.03,-1.82%)(維權(quán))(300091.SZ)被監(jiān)管部門查證連續(xù)6年財務(wù)造假，在2017年至2022年期間通過偽造工程形象進(jìn)度確認(rèn)表、發(fā)貨單等調(diào)節(jié)EPC總承包項目完工進(jìn)度、未發(fā)貨提前確認(rèn)收入、對銷售退回不沖減收入等方式，虛增或虛減虛增營業(yè)收入和利潤總額。

        具體來看，2017年至2022年，金通靈虛增或虛減利潤總額分別占公司各年度披露利潤總額的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導(dǎo)致公司相應(yīng)年度年度報告存在虛假記載。

        同時，江蘇證監(jiān)局、深交所相繼對擔(dān)任審計的大華會計師事務(wù)所，以及光大證券(16.010,0.01,0.06%)(維權(quán))、國海證券(3.150,-0.01,-0.32%)、東吳證券(6.460,0.00,0.00%)、華西證券(6.980,-0.03,-0.43%)等中介機(jī)構(gòu)開具罰單。其中華西證券、大華所最為嚴(yán)重，被實施6個月暫不受理文件的處罰。

        其實力場君也關(guān)注到，今年以來已經(jīng)有好幾家A股被認(rèn)定存在財務(wù)造假行為，但具體到金通靈這個案例，力場君還是想來多聊一聊。倒不是因為它涉及造假金額有多大，真比起康美藥業(yè)之流，金通靈都排不上號;讓力場君覺得很感興趣的是：連續(xù)6年造假，為什么直到現(xiàn)在才被發(fā)現(xiàn)?

        因為力場君覺得，就憑這家公司先前的公開信息披露，里面的疑點太明顯了，就差直接告訴“我有問題，大家注意”了。

        舉個簡單的例子，金通靈有一家子公司，全稱是“黑龍江鑫金源農(nóng)業(yè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)園股份有限公司”，在2019年末金通靈對其持股71%，納入了合并范圍。這家子公司的核心業(yè)務(wù)，是在黑龍江安達(dá)投建一個生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)項目。

        早在2019年11月，黑龍江省發(fā)改委就發(fā)布了文件(黑發(fā)改新能源【2019】535號)，安達(dá)2×20MW農(nóng)林生物質(zhì)氣化熱電聯(lián)產(chǎn)項目通過核準(zhǔn)。

        另有公開資料顯示，該項目計劃投資5億元，占地面積13.44萬平方米;項目建成投產(chǎn)后，年消耗秸稈40萬噸，可替代標(biāo)煤20萬噸，預(yù)計達(dá)產(chǎn)后年可實現(xiàn)利潤1.12億元，上繳稅金3638萬元，同時將滿足整個園區(qū)的供熱和生產(chǎn)蒸汽需求。

        此后在2021年11月，金通靈(300091.SZ)在投資者互動平臺表示：公司在建的“安達(dá)2*20M生物質(zhì)氣化熱電聯(lián)產(chǎn)及2*1億立方生物質(zhì)天然氣提氫項目”(安達(dá)項目)，為公司首個農(nóng)業(yè)生態(tài)產(chǎn)業(yè)園商業(yè)化運(yùn)作項目，該項目預(yù)計2022年中期供汽及年底發(fā)電。

        但在今年5月11日，有投資者在互動平臺向金通靈提問：“公司與黑龍江安達(dá)市政府簽訂的生物制氫項目目前進(jìn)展?”對此，公司回答表示：“目前，安達(dá)生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)項目處于建設(shè)期，生物質(zhì)制氫項目暫無進(jìn)展。”

        說一個簡單的道理，一個總投資額也就5個億的項目，從2019年獲批，到今年5月仍“處于建設(shè)期”，長達(dá)近5年都沒完成，這正常嗎?這會是一個實施難度多大的項目呀，還是一個本就不該存在的項目?

        當(dāng)然這還不是核心的疑點，金通靈在這個項目上的實施主體、控股子公司“黑龍江鑫金源農(nóng)業(yè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)園股份有限公司”身上的騷操作，乖乖，夠經(jīng)典!夠罕見!

        2021年4月，“黑龍江鑫金源農(nóng)業(yè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)園股份有限公司”實施了增資，導(dǎo)致金通靈對這家公司的持股比例降至29.58%，進(jìn)而實現(xiàn)了這家原控股子公司的出表、被剔除出合并范圍。也是在2021年，這家原控股子公司成了金通靈的第一大客戶，貢獻(xiàn)了1.74億的銷售額。

        前文提到過，2021年正是金通靈財務(wù)造假比例最大的一年，虛增的利潤總額相當(dāng)于披露利潤總額的50多倍。隨后再到2023年4月，“黑龍江鑫金源農(nóng)業(yè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)園股份有限公司”又實施了減資，導(dǎo)致金通靈又“被動”成了這家公司的控股股東，持股比例還是71%。

        這樣一番翻云覆雨，直接的結(jié)果就是，鑫金源在兩年間從金通靈的表內(nèi)轉(zhuǎn)到表外最終又轉(zhuǎn)回表內(nèi)，并在這兩年間的時間差內(nèi)，為上市公司貢獻(xiàn)了上億的收入。這樣一番操作，能說沒有問題?能說背后沒事兒?

        但就是這么明顯的疑點，金通靈在2021年、2022年都被大華所出具了無保留意見的審計報告。這次因為金通靈的案子，大華所被罰、6個月不被監(jiān)管部門受理文件，不冤，真不冤。

        但是力場君還是覺得，這不足以解答心中的那個疑問：連續(xù)6年造假，為什么直到現(xiàn)在才被發(fā)現(xiàn)?

《電鰻快報》