《電鰻財(cái)經(jīng)》文/高偉

        ESG基金，因?yàn)槠?ldquo;綠色”特征被市場(chǎng)追捧，這是個(gè)龐大的團(tuán)體，大約有7081只基金。今年以來(lái)，在市場(chǎng)的大幅波動(dòng)下，ESG基金表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性，與此同時(shí)，也出現(xiàn)了較大的業(yè)績(jī)分化。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，泰信基金旗下，由黃潛軼管理的兩只ESG基金，年內(nèi)均以超過(guò)30%的虧損在同類基金中墊底。

        首尾相差63.68個(gè)百分點(diǎn)

        據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)，截至6月25日，上證指數(shù)年內(nèi)累計(jì)下跌0.84%，深證成指同類累計(jì)下跌7.08%，創(chuàng)業(yè)板指則下跌10.12%。而同期，7081只基金只有業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的ESG主題基金平均回報(bào)率為-3.72%。其整體抗跌性比較顯著。

        ESG，是環(huán)境(Environmental)、社會(huì)責(zé)任(Social)、公司治理(Governance)的縮寫，是提倡責(zé)任投資和弘揚(yáng)可持續(xù)發(fā)展的新興投資方式。所謂ESG主題基金，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是基金經(jīng)理在投資時(shí)，將上述三個(gè)最重要的因子納入投資分析，來(lái)評(píng)估企業(yè)運(yùn)營(yíng)的可持續(xù)性和社會(huì)影響，旨在獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益。報(bào)告統(tǒng)計(jì)顯示，相比普通基金，ESG基金在收益方面具有優(yōu)勢(shì)。整體而言，淺綠基金收益率高于深綠基金，二者的平均收益整體上要高于非綠色基金。從時(shí)間期限來(lái)看，綠色基金比非綠色基金12個(gè)月的收益率高5%左右，兩年期收益率高6%左右，三年期收益率高出7%左右。ESG主題基金的目的在于選出真正高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的公司，收獲長(zhǎng)期可持續(xù)價(jià)值，關(guān)注要點(diǎn)在于ESG因素對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)與超額收益的影響。這種投資方式旨在促進(jìn)責(zé)任投資和弘揚(yáng)可持續(xù)發(fā)展，通過(guò)評(píng)估企業(yè)運(yùn)營(yíng)的可持續(xù)性和社會(huì)影響，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益。

        不過(guò)，今年以來(lái)，ESG主題基金分化很大，最牛基金是華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，年內(nèi)回報(bào)率達(dá)28.40%;永贏股息優(yōu)選A、永贏股息優(yōu)選C緊隨其后，年內(nèi)回報(bào)率也達(dá)到28.27%、28.16%。而在榜單的末端，泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以-35.28%回報(bào)率處于倒數(shù)第一;同門基金泰信發(fā)展主題則以-34.09%的回報(bào)率位居倒數(shù)第二。

        也就是說(shuō)，ESG主題基金首尾相差搞到63.68個(gè)百分點(diǎn)。

        黃潛軼該怎么辦

        ESG主題基金的投資標(biāo)的較為優(yōu)良，當(dāng)上市公司面對(duì)自身或市場(chǎng)系統(tǒng)性危機(jī)時(shí)，有足夠社會(huì)責(zé)任的公司往往能更好抵御信任危機(jī)，這反映在股票長(zhǎng)期回報(bào)上則更加穩(wěn)定、能具備戰(zhàn)勝市場(chǎng)的可能。不過(guò)，對(duì)于泰信基金旗下的黃潛軼來(lái)說(shuō)，似乎對(duì)ESG的投資有所偏差。目前年內(nèi)排名倒數(shù)第一和倒數(shù)第二的泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、泰信發(fā)展主題，均由黃潛軼一人管理。

        具體來(lái)看，泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)成立于2013年2月7日，至今已經(jīng)11年多了，但其截至今年一季度末的規(guī)模僅0.68億元。在一季報(bào)中，該基金稱：“報(bào)告期內(nèi)，本基金適當(dāng)規(guī)避了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)解除后維持高倉(cāng)位運(yùn)作，結(jié)構(gòu)上階段性配置了防御性板塊，但整體維持估值相對(duì)低估、基本面有望觸底的行業(yè)及公司的配置。”

        泰信發(fā)展主題成立于2010年12月15日，至今更是有著13年半的“基齡”，但是截至今年一季度末，該基金規(guī)模更是僅有0.36億元。在一季報(bào)中，該基金的分析與泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)完全一致。并且，該基金于 2024 年 1 月 30 日至 2024 年 3 月 29 日有連續(xù)二十個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情形。換句話說(shuō)，泰信發(fā)展主題有隨時(shí)清盤的可能。

        這兩只基金的大幅虧損，讓人們的目光集中在黃潛軼身上。

        據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，黃潛軼累計(jì)任職時(shí)間3年又145天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模1.04億(2只基金)。截至6月29日晚，雖然市場(chǎng)反彈給了兩只基金上漲的機(jī)會(huì)，且兩只基金也分別實(shí)現(xiàn)了不同程度的凈值上漲，但在其任期內(nèi)，泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、泰信發(fā)展主題回報(bào)率仍然低至為-54.97%、-69.96%，可謂“冰凍三尺非一日之寒”。

        作為兩只ESG主題基金，今年一季度的第一大重倉(cāng)股均為天齊鋰業(yè)，但截至6月25日，該股今年以來(lái)大幅下跌45%;中礦資源也躋身兩只基金的前三大重倉(cāng)股，同期下跌27.9%。

        黃潛軼打破了人們對(duì)ESG主題基金的業(yè)績(jī)“穩(wěn)定”印象。黃潛軼管理的兩只基金真的適當(dāng)規(guī)避了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?

《電鰻快報(bào)》