被動元件業(yè)罕見大漲價(jià)。

近日，有消息稱，全球被動元件行業(yè)出現(xiàn)新一輪漲價(jià)潮，其漲價(jià)幅度遠(yuǎn)超此前幾輪，最高漲幅預(yù)計(jì)達(dá)到20%。

本次漲幅主要驅(qū)動因素是智能手機(jī)旺季即將到來、PC市場復(fù)蘇以及今年白銀價(jià)格飆升30%以上。

受此消息影響，A股被動原件板塊連日走強(qiáng)，風(fēng)華高科、法拉電子、順絡(luò)電子、三環(huán)集團(tuán)等個(gè)股出現(xiàn)了一定的漲幅。

千億高景氣賽道

公開資料顯示，被動元件電子行業(yè)中的關(guān)鍵組成部分，發(fā)揮著信號傳輸與處理的基礎(chǔ)作用。這些元件不對信號進(jìn)行主動修改，僅作為信號流通的橋梁。由于體積小、功能基礎(chǔ)，它們被形象地比喻為“電子之米”。

被動元件包括RCL元件和射頻元件兩大類，其中，RCL 元件包括電容器、電感器和電阻器，是電子電路必不可少的基礎(chǔ)電子元件，約占被動元件總產(chǎn)值的 90%。

隨著技術(shù)的不斷演進(jìn)，被動元件在云端計(jì)算、新能源、汽車電子以及新一代通信技術(shù)等領(lǐng)域的需求持續(xù)增長。全球市場預(yù)計(jì)到2027年將達(dá)到428.2億美元，中國市場則預(yù)計(jì)在2030年增至2,583.59億人民幣。

以多層陶瓷電容器（MLCC）為例，這是電容器中應(yīng)用最廣泛的一種類型，以其小型化、高容量和低成本而著稱。據(jù)悉，智能手機(jī)中大約使用1000個(gè)MLCC，燃油車中大約使用5000個(gè)，電動汽車中大約使用10000個(gè)。

值得關(guān)注的是，被動元件市場長期被海外廠商主導(dǎo)，它們在特殊原材料上具有較大話語權(quán)，能夠通過調(diào)節(jié)產(chǎn)能利用率影響行業(yè)價(jià)格。比如，村田（Murata）在多層陶瓷電容領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位，貴彌功（Nippon Chemi-Con）在鋁電解電容領(lǐng)域表現(xiàn)卓越，而松下（Panasonic）則以其薄膜電容器技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)。

據(jù)行業(yè)專家分析，鑒于TDK和村田等日系廠商在電感和磁珠市場的領(lǐng)先地位，他們率先對相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)，或?qū)⒁l(fā)其他廠商跟進(jìn)。其中，國內(nèi)的被動元件廠商順絡(luò)電子、麥捷電子、風(fēng)華高科等也有望在此輪漲價(jià)當(dāng)中受益。

A股“四杰”領(lǐng)跑

被動元件作為電子電路中的基礎(chǔ)元件，其國產(chǎn)化進(jìn)程是中國電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

從21世紀(jì)初開始自主研發(fā)生產(chǎn)，至今，中國被動元件產(chǎn)業(yè)逐漸實(shí)現(xiàn)了從低端向中高端的轉(zhuǎn)型，國產(chǎn)化率不斷提升。

目前，在A股被動元件上市公司中，市值最高的是三環(huán)集團(tuán)。公司成立于1970年，2014年在深交所上市，是一家專注于先進(jìn)材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的綜合性高新技術(shù)企業(yè)，目前在潮州、深圳、成都、香港、德國、泰國等地均設(shè)有公司。

據(jù)悉，三環(huán)集團(tuán)的 MLCC產(chǎn)品在高容量、小尺寸兩個(gè)技術(shù)發(fā)展方向上取得重大進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)介質(zhì)層膜厚的技術(shù)突破，產(chǎn)品覆蓋0201至2220尺寸的主流規(guī)格。此外，三環(huán)集團(tuán)還成功將傳統(tǒng)陶瓷材料轉(zhuǎn)型為電子元件，成為建設(shè)5G設(shè)備的關(guān)鍵部件供應(yīng)商。

三環(huán)集團(tuán)2023年的業(yè)績較2022年略有增長，金額低于2021年，2024年一季度，該公司的營業(yè)收入和扣非歸母凈利潤分別較上年同期增長31.49%和57.4%。

另一被動元件大廠是順絡(luò)電子。公司的主要產(chǎn)品為磁性器件、微波器件、傳感及敏感器件以及精密陶瓷產(chǎn)品。片式電感目前產(chǎn)銷量所占市場份額位列國內(nèi)第一。

順絡(luò)電子公告稱，預(yù)計(jì)2024年上半年，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.66億至3.76億，凈利潤同比增長43.00%至47.00%。其中，第二季度單季營業(yè)收入創(chuàng)歷史新高，自成立以來首次單季度營收突破人民幣14億元。

備受市場關(guān)注的還有法拉電子和風(fēng)華高科，5日漲幅均高達(dá)近15%。

風(fēng)華高科與三環(huán)集團(tuán)在產(chǎn)品布局方面旗鼓相當(dāng)，但各有側(cè)重點(diǎn)。公司主營產(chǎn)品包括MLCC、片式電阻器、電感器、陶瓷濾波器、壓敏電阻器、熱敏電阻器、鋁電解電容器、圓片電容器、超級電容器等。

風(fēng)華高科在MLCC領(lǐng)域具有全尺寸生產(chǎn)能力，是國內(nèi)型號覆蓋最齊全的MLCC廠商。風(fēng)華高科的片式電阻器獲得“國家級制造業(yè)單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品”稱號，而片式電容器也入選“廣東省2022年省級制造業(yè)單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品”。

法拉電子創(chuàng)建于1955年，一直專注于薄膜電容器的研發(fā)和制造，在技術(shù)、質(zhì)量、管理等方面全方位打造并形成了自己的核心競爭力。2002年在上交所主板上市。現(xiàn)已成為全球工業(yè)控制、光伏、風(fēng)電、新能源汽車、軌道交通、智能電網(wǎng)、家電、照明等行業(yè)龍頭企業(yè)的核心供應(yīng)商，全球市場占有率第一。

2023年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入38.8億元，同比增長1.14％；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為10.24億元，同比增長1.72％。

《電鰻快報(bào)》