最近A股的關(guān)鍵詞似乎又回歸到“震蕩”。

        十月，上證指數(shù)一路漲漲落落，微跌了1.93%。海外宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素也在上升。國(guó)慶前后亢奮的市場(chǎng)情緒不見(jiàn)了，現(xiàn)在大家的避險(xiǎn)需求又在上升。投資者的心態(tài)又聚焦到一個(gè)“穩(wěn)”字上。

        但現(xiàn)在求“穩(wěn)”，又和二季度那會(huì)不太一樣。在降息降準(zhǔn)、存量房貸利率下調(diào)、創(chuàng)新型流動(dòng)性工具推出等重要舉措下，貨幣政策與財(cái)政政策共振發(fā)力，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期有很大可能企穩(wěn)回升，資本市場(chǎng)流動(dòng)性得到改善，市場(chǎng)長(zhǎng)期空間或許正在打開(kāi)。

        所以，目前的求“穩(wěn)”更多是要追求“穩(wěn)中有進(jìn)”。

        能滿足這種需求的權(quán)益資產(chǎn)最好是那種具有一定的安全墊，同時(shí)波動(dòng)相對(duì)較小，但長(zhǎng)期收益又有跑贏大盤可能性的品種。

        按照這些要求畫(huà)像，一位“故人”的形象呼之欲出!正是近一年來(lái)被市場(chǎng)看重的紅利資產(chǎn)。

        紅利或者說(shuō)高股息策略雖然這兩三個(gè)月的熱點(diǎn)稍有下降，但長(zhǎng)期來(lái)看，紅利資產(chǎn)具備派息穩(wěn)定、估值較低、波動(dòng)性較大盤更小等特點(diǎn)，是追求相對(duì)低波權(quán)益投資的優(yōu)選。

        派息穩(wěn)定可以構(gòu)建資產(chǎn)組合的安全墊，筑牢穩(wěn)中有進(jìn)的“穩(wěn)”。尤其是在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不斷下調(diào)的當(dāng)下，中證紅利指數(shù)成分公司的股息率已經(jīng)達(dá)到4.83%(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2024.10.20)，無(wú)疑可以幫助投資者在震蕩市場(chǎng)中更“拿得住”。

        而且在今年的國(guó)九條中，也提出了“加大對(duì)分紅優(yōu)質(zhì)公司的激勵(lì)力度，多措并舉推動(dòng)提高股息率。增強(qiáng)分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性，推動(dòng)一年多次分紅、預(yù)分紅、春節(jié)前分紅。”可見(jiàn)在未來(lái)一段時(shí)期，那些具備穩(wěn)定賺取現(xiàn)金流能力的上市公司，加大分紅力度將是大概率的事情。

        既要能“穩(wěn)”也要能“進(jìn)”，紅利資產(chǎn)在長(zhǎng)期收益上也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。還是以中證紅利指數(shù)為例，在過(guò)去十年的大多數(shù)時(shí)間里，它的表現(xiàn)要好于滬深300等核心寬基指數(shù)。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2014.1.2-2024.10.20

        在收益表現(xiàn)較好的同時(shí)，紅利資產(chǎn)還展現(xiàn)出更明顯的抗跌性。

        具體來(lái)看，自2020年以來(lái)，中證紅利指數(shù)在過(guò)往四個(gè)完整年度中最大回撤皆小于滬深300指數(shù)。在2023-2020年期間，中證紅利最大回撤分別為 -13.04%、-16.26%、-15.43%、14.93%，同期上證指數(shù)最大回撤分別為-21.51%、 -28.98%、-18.19%、-16.08%，紅利資產(chǎn)在波動(dòng)行情中的持有體驗(yàn)無(wú)疑更佳。(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截止2023/12/31)

        可以說(shuō)，能攻能守的紅利資產(chǎn)，仍是當(dāng)下市場(chǎng)值得重點(diǎn)關(guān)注的品種，也是投資機(jī)構(gòu)布局的重要領(lǐng)域，市場(chǎng)上可供選擇的紅利產(chǎn)品不在少數(shù)。

        但據(jù)了解，近期有一只紅利主題產(chǎn)品即將推出，卻是這一領(lǐng)域相對(duì)較少的，運(yùn)用量化策略開(kāi)展投資布局的基金。

        這只產(chǎn)品正是浦銀安盛紅利量化選股混合基金(A類：022488 ;C類：022489)，即將于11月7日發(fā)售，它將主要投資于紅利主題相關(guān)上市公司，并通過(guò)量化投資方法，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。

        對(duì)于浦銀安盛基金的量化策略，該公司指數(shù)與量化投資部總監(jiān)孫晨進(jìn)曾做過(guò)介紹，其優(yōu)勢(shì)是以人工智能技術(shù)賦能量化投資，運(yùn)用多種AI模型來(lái)捕捉市場(chǎng)的超額收益。

        孫晨進(jìn)說(shuō)，在AI技術(shù)賦能下，浦銀安盛指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)通過(guò)深入的市場(chǎng)研究和數(shù)據(jù)分析，開(kāi)發(fā)出適應(yīng)不同市場(chǎng)環(huán)境的投資策略，包括資產(chǎn)配置、擇時(shí)、行業(yè)輪動(dòng)、量化選股、事件驅(qū)動(dòng)等，同一策略框架下堅(jiān)持多模型的開(kāi)發(fā)思路，比如行業(yè)輪動(dòng)策略，既有截面行業(yè)輪動(dòng)模型，也有時(shí)間序列行業(yè)擇時(shí)模型。量化選股領(lǐng)域，不僅關(guān)注傳統(tǒng)的多因子模型，擁有一個(gè)幾百個(gè)因子的大型因子庫(kù)，實(shí)時(shí)更新，實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)。在孫晨進(jìn)看來(lái)，這些因子被廣泛研究并證明能夠解釋股票回報(bào)的長(zhǎng)期趨勢(shì)和異常表現(xiàn)。

        風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料中提供的意見(jiàn)與評(píng)述僅供參考，并不構(gòu)成對(duì)所述證券的任何操作建議或推薦，依據(jù)本資料相關(guān)信息進(jìn)行投資或行事所造成的一切后果自負(fù)。基金管理人承諾將本著誠(chéng)信嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑瓌t，勤勉盡責(zé)地管理基金資產(chǎn)，但并不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，本資料中所有關(guān)于基金業(yè)績(jī)之信息，均為過(guò)往業(yè)績(jī)，不代表未來(lái)業(yè)績(jī)的預(yù)示或預(yù)測(cè)。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)投資者在投資基金前認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。

《電鰻快報(bào)》