近年來，華菱精工(14.680,0.00,0.00%)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)加速惡化，營(yíng)收規(guī)模逐年萎縮，深陷虧損泥沼。今年前三季度，公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙下降，虧損規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。

        12月2日晚間，華菱精工披露實(shí)際控制人黃業(yè)華家族(黃業(yè)華、馬息萍、黃超)正在籌劃重大事項(xiàng)，該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。公司股票將于12月3日上午開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過2個(gè)交易日。

        然而，上個(gè)月黃業(yè)華家族還增持了華菱精工股份172.49萬股，占公司總股本的1.29%，累計(jì)增持金額為2036.49萬元。目前，黃業(yè)華家族直接持有公司股份2940.42萬股，占公司總股本的22.05%。

華菱精工前次易主失敗 實(shí)控人攤上股權(quán)糾紛

        早在去年5月，黃業(yè)華家族就曾謀劃轉(zhuǎn)讓華菱精工控制權(quán)，但以失敗告終。

        2023年5月15日，黃業(yè)華家族與捷登零碳簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《股份表決權(quán)委托協(xié)議》，擬以2.85億元向捷登零碳轉(zhuǎn)讓上市公司1266.73萬股股份，并將2721.76萬股股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給捷登零碳行使。

        同日，華菱精工披露定增預(yù)案，計(jì)劃發(fā)行股票4000.2萬股，發(fā)行價(jià)格為10.43元/股，全部由捷登零碳認(rèn)購(gòu)。

        上述交易完成后，捷登零碳將合計(jì)持有華菱精工5266.93萬股股份，占上市公司股份總數(shù)的30.38%。公司控股股東由黃業(yè)華變更為捷登零碳，公司實(shí)際控制人為由黃業(yè)華和黃超變更為馬偉。

        2023年6月12日，協(xié)議轉(zhuǎn)讓過戶后，捷登零碳持有華菱精工1266.73萬股股份，占上市公司股份總數(shù)的9.5%，成為上市公司第二大股東。

        今年4月，華菱精工終止定增并撤回申請(qǐng)材料，次月宣布終止控制權(quán)變更事項(xiàng)。

        此后，代表第二大股東馬偉一方的多位董監(jiān)高陸續(xù)辭職。

        9月初，華菱精工召開2024年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，雙方達(dá)成和解，捷登零碳讓出董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)席位，黃業(yè)華家族全面上位，但華菱精工控制權(quán)之爭(zhēng)并未就此落幕。

        今年10月，馬偉因股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，將黃業(yè)華訴至法院并申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全。目前，黃業(yè)華所持有的華菱精工930.19萬股股份被司法凍結(jié)，占其所持有公司股份數(shù)量比例37.47%，占公司總股本的6.98%。

        再次謀劃易主，華菱精工或遭遇重重障礙。

頻收監(jiān)管函 財(cái)務(wù)真實(shí)性遭質(zhì)疑

        今年以來，華菱精工頻繁收到交易所下發(fā)的監(jiān)管函，其中資金占用風(fēng)險(xiǎn)、是否開展與公司主業(yè)不相關(guān)交易或虛假交易等事項(xiàng)受到監(jiān)管密切關(guān)注。

        今年6月16日，在華菱精工第四屆監(jiān)事會(huì)第十四次會(huì)議上，監(jiān)事姜振華提出臨時(shí)提案稱，經(jīng)股東反映，公司現(xiàn)任董事、前任高級(jí)管理人員羅旭、賀德勇等在履職中存在違法違規(guī)行為，給公司造成重大損失。

        公告顯示，監(jiān)事金世春對(duì)本次監(jiān)事會(huì)決議公告中的內(nèi)容不保真，董事黃超對(duì)相關(guān)事項(xiàng)說明公告中的內(nèi)容不保真。監(jiān)事會(huì)主席金世春以本次監(jiān)事會(huì)召集程序不合規(guī)、議案內(nèi)容不明確為由，認(rèn)為本次監(jiān)事會(huì)的召開無效并對(duì)相關(guān)議案投反對(duì)票。公司監(jiān)事會(huì)主席及董事會(huì)秘書提請(qǐng)公司聘請(qǐng)的泰和泰(南京)律師事務(wù)所出具的專項(xiàng)法律意見認(rèn)為，本次監(jiān)事會(huì)會(huì)議的決議不應(yīng)當(dāng)發(fā)生效力。

        此外，公司還先后出現(xiàn)股東大會(huì)議案被否決、董事會(huì)決議出現(xiàn)反對(duì)票、監(jiān)事會(huì)決議效力存在爭(zhēng)議等事項(xiàng)。

        對(duì)此，上交所當(dāng)日火速下發(fā)問詢函，要求華菱精工在5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)并補(bǔ)充披露。其中，股東資金占用、利益輸送、財(cái)務(wù)真實(shí)性等關(guān)鍵問題多次被提及，對(duì)上市公司及投資者利益有重大影響，投資時(shí)需提高警惕。

        問詢函回復(fù)期限屆滿后，華菱精工先后5次申請(qǐng)延期回復(fù)。

        7月19日，上交所就公司多次延期回復(fù)問詢函發(fā)出監(jiān)管工作函，要求公司盡快查清事實(shí)并回復(fù)問詢，督促相關(guān)人員勤勉盡責(zé)。

        7月26日，上交所就監(jiān)事會(huì)決議有關(guān)事項(xiàng)下發(fā)二次問詢函，要求華菱精工對(duì)股東資金占用、利益輸送、財(cái)務(wù)真實(shí)性等事項(xiàng)作進(jìn)一步說明。

        2次申請(qǐng)延期回復(fù)后，8月17日，華菱精工披露二次問詢函回復(fù)公告。

        需要重點(diǎn)關(guān)注的是，本次回復(fù)中，會(huì)計(jì)師表示無法確定江蘇中磯與公司的交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，這意味著公司財(cái)務(wù)造假的可能性較大。

        8月30日，上交所督促公司及相關(guān)方就媒體報(bào)道有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)一步核實(shí)情況，并明確監(jiān)管要求。

        9月3日，由于公司發(fā)生其他關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金，上交所對(duì)公司、關(guān)聯(lián)方上海三斯，時(shí)任董事長(zhǎng)、總裁兼董事會(huì)秘書羅旭，時(shí)任首席財(cái)務(wù)官賀德勇予以監(jiān)管警示

        9月10日，由于公司未按要求在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)問詢函，且無正當(dāng)理由多次延期，情節(jié)較為嚴(yán)重，上交所對(duì)公司及時(shí)任董事會(huì)秘書張育書予以監(jiān)管警示。

        頻繁遭到監(jiān)管處分，表明華菱精工內(nèi)控有效性、財(cái)務(wù)真實(shí)性等存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績(jī)惡化資金鏈緊繃 股份回購(gòu)勉強(qiáng)達(dá)下限

        近年來，國(guó)內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展下行，電梯行業(yè)需求下降，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，華菱精工主營(yíng)業(yè)務(wù)舉步維艱。

        自2022年起，華菱精工業(yè)績(jī)開始走下坡路，營(yíng)業(yè)收入從2021年的22.34億元下降至2023年的15.53億元，減少了6.81億元，降幅超三成;2022年和2023年分別凈虧損1293.5萬元和1.21億元。盈利能力急劇惡化的同時(shí)，華菱精工造血能力也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，2023年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.4億元，同比下降57.58%。

        今年前三季度，華菱精工實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.52億元，同比下降25.17%，自2019年以來首次跌破10億關(guān)卡;凈虧損繼續(xù)擴(kuò)大到6057.16萬元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流較上年同期縮水近六成。

        根據(jù)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管指引，上市公司在確定未來期間很可能取得的用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額時(shí)，應(yīng)充分關(guān)注公司目前及未來期間的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)預(yù)算等因素，特別是業(yè)績(jī)較差或是發(fā)生連續(xù)虧損的公司，在確認(rèn)與可抵扣暫時(shí)性差異或未彌補(bǔ)虧損相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)有確鑿可靠的證據(jù)支持，嚴(yán)禁因業(yè)績(jī)需要高估遞延所得稅資產(chǎn)。

        2022年至今年前三季度，華菱精工持續(xù)虧損且虧損規(guī)模逐年擴(kuò)大，每年仍在確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，各期余額分別為1664.44萬元、2501.64萬元和3314.55萬元。公司遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)是否審慎、合理，須引起監(jiān)管關(guān)注。

        此外，截至今年9月底，華菱精工現(xiàn)金流高度緊張，賬上資金已不足億元，僅剩下7227.34萬元，較年初減少了69.32%。而短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)分別為1.43億元和1.71億元，直接的資金缺口就已達(dá)到2.42億元，此外還有2.28億元長(zhǎng)期借款待還。

        此前公司還畫下“大餅”，9月20日宣布擬斥資5000萬元至1億元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過17.43元/股。12月3日，公司股份回購(gòu)實(shí)施完畢，實(shí)際回購(gòu)金額5001.81萬元，勉強(qiáng)達(dá)到承諾下限。

        本來資金鏈就緊繃，華菱精工還“打腫臉充胖子”，花掉了為數(shù)不多的流動(dòng)資金，恐會(huì)嚴(yán)重影響公司正常經(jīng)營(yíng)。

《電鰻快報(bào)》