近日，ST易事特(3.460,-0.05,-1.42%)(維權(quán))因五年財(cái)務(wù)造假虛增收入40億，原實(shí)際控制人何思模遭罰款千萬元。

        公告顯示，公司及相關(guān)當(dāng)事人收到中國證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰決定書》和《市場(chǎng)禁入決定書》。其中，ST易事特被責(zé)令改正，給予警告，并處以800萬元罰款;原實(shí)際控制人何思模被處以1000萬元罰款。同時(shí)，何思模作為ST易事特原實(shí)際控制人，組織、指使ST易事特從事上述信息披露違法行為，在涉案違法活動(dòng)中起主要作用，違法行為情節(jié)嚴(yán)重，證監(jiān)會(huì)還決定對(duì)其采取10年市場(chǎng)禁入措施。

        公開資料顯示，ST易事特的主營業(yè)務(wù)為UPS等功率電子裝置的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。公司于2023年5月因涉嫌信披違規(guī)而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查;2024年7月，公司由于存在虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本、利潤總額等導(dǎo)致年度報(bào)告出現(xiàn)虛假記載，而被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡稱由“易事特”變更為“ST易事特”。

如何造假？融資性貿(mào)易的財(cái)務(wù)造假

        2017-2021年，易事特分別虛增收入8.22億元、12.93億元、9.72億元、6.76億元和3.11億元，占當(dāng)年披露營業(yè)收入的11.23%、27.78%、29.05%、16.22%和7.24%;虛增營業(yè)成本分別為7.29億元、11億元、8.79億元、5.6億元和2.57億元，占當(dāng)年披露營業(yè)成本的比例分別為12.33%、31.74%、32.30%、18.99%和8.60%;虛增利潤總額分別為42.79萬元、0元、1746.8萬元、1149.85萬元和488.68萬元，占當(dāng)年披露利潤總額的0.05%、0%、3.71%、2.25%和0.80%。

        根據(jù)監(jiān)管調(diào)查結(jié)果，其財(cái)務(wù)造假主要特征以融資性貿(mào)易或虛假貿(mào)易虛增收入成本，主要特征為無實(shí)物流轉(zhuǎn)貿(mào)易、名為貿(mào)易實(shí)為資金融通業(yè)務(wù)等，具體如下：

        其一、通過開展虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本、利潤總額。

        2017年、2019至2021年，易事特與杭州某科技有限公司等客戶開展沒有業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的虛假業(yè)務(wù)。上述業(yè)務(wù)中，易事特的供應(yīng)商及客戶均受同一控制或由同一方指定，相關(guān)采購、銷售合同內(nèi)容由供應(yīng)商和客戶事先確定，易事特方面未與供應(yīng)商或客戶對(duì)接或溝通合同簽訂、單據(jù)、發(fā)票等事宜，僅與業(yè)務(wù)相關(guān)控制人對(duì)接;部分業(yè)務(wù)無實(shí)物流轉(zhuǎn)及交付，部分業(yè)務(wù)涉及的貨物在虛構(gòu)的貿(mào)易鏈中循環(huán)使用。易事特方面通過安排采購付款和銷售回款，形成資金閉環(huán)。

        其二，通過開展具有融資性質(zhì)的代采業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本。

        易事特開展的部分貿(mào)易業(yè)務(wù)為不具備商品購銷業(yè)務(wù)商業(yè)實(shí)質(zhì)的代采業(yè)務(wù)及代理業(yè)務(wù)。2017年至2021年易事特與揚(yáng)州月城電氣控股設(shè)備有限公司等客戶開展的貿(mào)易業(yè)務(wù)以及與廣東新東方光電有限公司等客戶開展的部分業(yè)務(wù)為融資性代采業(yè)務(wù)，與深圳市正達(dá)光電有限公司開展的業(yè)務(wù)為代理業(yè)務(wù)。

供應(yīng)商先行墊付貨款

代采業(yè)務(wù)中，易事特加入到供應(yīng)商和上述客戶原有的直接購銷業(yè)務(wù)中，業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品型號(hào)、數(shù)量和價(jià)格由相關(guān)供應(yīng)商和客戶事先確定，易事特不參與相關(guān)決策。根據(jù)相關(guān)約定，易事特向，給客戶提供一定賬期并按一定比例收取資金使用費(fèi)。

        代理業(yè)務(wù)中，易事特接受客戶委托，由易事特代為向客戶指定的供應(yīng)商采購商品并向客戶收取通道費(fèi)用。上述業(yè)務(wù)易事特均不參與貨物運(yùn)輸過程，產(chǎn)品直接由供應(yīng)商發(fā)給客戶或由客戶直接向供應(yīng)商提貨。易事特不對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的質(zhì)量、售后、維修等負(fù)責(zé)，在產(chǎn)品交付前后不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

        2017年至2019年易事特采用總額法對(duì)上述代采業(yè)務(wù)進(jìn)行核算。 2020 年易事特采用凈額法對(duì)上述代采業(yè)務(wù)進(jìn)行核算，采用總額法對(duì)上述代理業(yè)務(wù)進(jìn)行核算。 2021 年易事特采用凈額法對(duì)上述代采業(yè)務(wù)進(jìn)行核算。上述業(yè)務(wù)中易事特通過提供融資和代理服務(wù)獲取固定收益，實(shí)質(zhì)是以貿(mào)易業(yè)務(wù)為掩飾的資金融通業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)，不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)-收入準(zhǔn)則》的規(guī)定要求。

        其三，通過開展具有融資性質(zhì)的數(shù)據(jù)中心集成業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本。

        易事特與北京騰云駕霧網(wǎng)絡(luò)科技有限公司等客戶開展數(shù)據(jù)中心集成業(yè)務(wù)中，易事特在銷售部分自制產(chǎn)品的同時(shí)，為客戶墊資代采設(shè)備、工程及服務(wù)，并從中收取一定的資金使用費(fèi)，易事特不承擔(dān)代采商品和服務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，該代采業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)為融資性業(yè)務(wù)，不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14 號(hào)-收入準(zhǔn)則》的規(guī)定要求，不應(yīng)當(dāng)對(duì)該部分業(yè)務(wù)確認(rèn)營業(yè)收入和營業(yè)成本。

        如何識(shí)別或避雷?五年造假被審計(jì)機(jī)構(gòu)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所無視

        從上可以看出，易事特主要虛增收入與成本，但虛增利潤極少，財(cái)務(wù)造假手法極其隱蔽。

        一方面，公司長期財(cái)務(wù)造假五年相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)并未發(fā)現(xiàn)，究竟是專業(yè)能力有限還是視而不見?另一方面，由于公司融資性貿(mào)易相關(guān)客商被隱藏，對(duì)于普通投資者而言信息獲取受阻或進(jìn)一步加大了其財(cái)務(wù)造假識(shí)別難度。

        公司五年虛增收入40億，但天健給出年審審計(jì)意見未標(biāo)準(zhǔn)無保留。值得一提的是，在公司被立案調(diào)查后，天健才僅給其出具帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無保留意見。作為上市公司信息資料第一手獲取審計(jì)機(jī)構(gòu)，天健對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)造假竟然毫無察覺，這背后究竟有沒有貓膩?

        對(duì)于易事特五年虛增四十億，事實(shí)上也并非毫無破綻痕跡。

        其一，從財(cái)務(wù)指標(biāo)上，我們發(fā)現(xiàn)，公司的資金結(jié)構(gòu)合理性存疑。

        值得注意的是，公司預(yù)付款項(xiàng)和應(yīng)收賬款規(guī)模較大，對(duì)營運(yùn)資金形成一定占用。與此同時(shí)，鷹眼預(yù)警顯示，公司常年呈現(xiàn)出存貸雙高特征。由于公司主要以融資性貿(mào)易造假為主，且出現(xiàn)資金墊付等情形，因此關(guān)注公司相關(guān)資金結(jié)構(gòu)是否合理或也可以為避雷提供參考。

來源：鷹眼預(yù)警

        其二，客商關(guān)系是否出現(xiàn)異常。

        公司與廣東新東方光電有限公司交易被監(jiān)管證實(shí)為融資代采代理業(yè)務(wù)。我們根據(jù)公司披露的客商關(guān)系中發(fā)現(xiàn)，公司稱第二大客戶廣東新東方光電有限公司與公司無關(guān)聯(lián)關(guān)系。

        然而，天眼查顯示，廣東新東方光電有限公司與上市公司易事特出現(xiàn)相關(guān)人員交織現(xiàn)象。

        我們也進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，公司曾為異常客戶北京騰云駕霧網(wǎng)絡(luò)科技有限公司提供過擔(dān)保情形。值得注意的是，公司一邊為該公司提供擔(dān)保，一邊向其銷售相關(guān)產(chǎn)品，是否存在配合做收入之嫌?

        事實(shí)上，易事特與北京騰云駕霧網(wǎng)絡(luò)科技有限公司等客戶開展數(shù)據(jù)中心集成業(yè)務(wù)中，被監(jiān)管證實(shí)，易事特在銷售部分自制產(chǎn)品的同時(shí)，為客戶墊資代采設(shè)備、工程及服務(wù)，并從中收取一定的資金使用費(fèi)，易事特不承擔(dān)代采商品和服務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，該代采業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)為融資性業(yè)務(wù)。

        其三，對(duì)于投資而言，關(guān)鍵人是否誠信或是否具備企業(yè)家精神等等，或也可以作為我們判斷公司是否具備投資者價(jià)值的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

        頗為巧合的是，易事特原實(shí)控人何思模存在操縱市場(chǎng)等不誠信行為。

        據(jù)公開資料，據(jù)悉，2017年年末，因利用“高送轉(zhuǎn)”賣出公司股票獲利近8000萬元(稅后)，公司原實(shí)控人何思模被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為“操縱證券市場(chǎng)”。在次年5月下達(dá)的正式處罰中，何思模最終被罰沒1.28億元。另外，公司原實(shí)控人何思模還因短線交易行為被給予警告，并處以10萬元罰款。

來源：公開資料整理

《電鰻快報(bào)》