據接近中鋼集團的人士向21世紀經濟報道記者透露，此次向上市公司注入的中鋼安環院100%股權、中鋼招標95%股權及中鋼期貨等資產，系中鋼集團年度規劃中推進工程主業相關業務整合協同，以及集團優勢資產證券化的計劃內動作。

　　上市公司獲“資產包”

   根據公告，中鋼國際正在與控股股東中鋼集團就收購中鋼集團下屬中國中鋼股份有限公司持有的中鋼招標有限公司（以下簡稱“中鋼招標”）95%股權、中鋼集團金信咨詢有限責任公司（以下簡稱“中鋼金信”）90%股權、中鋼期貨有限公司（以下簡稱“中鋼期貨”）10.29%股權、中鋼集團武漢安全環保研究院有限公司（以下簡稱“中鋼安環院”）100%股權，以及集團旗下三家相關股東合計持有的中鋼期貨87.72%股權進行磋商。

公告還稱，本次交易的支付方式預計為現金收購。預計將構成重大關聯交易，不構成重大資產重組。中鋼國際的股票也于21日上午復牌。

最新公告的落地，也宣告了此前坊間多種傳聞的落空。

9月11日晚，由于中國鋁業(8.090, 0.00, 0.00%)（601600.SH）率先公告正在籌劃重大事項可能構成重大資產重組，自12日起停牌；緊接著，中鋼國際也在當晚發布因涉重大事項，方案有待進一步論證而于次日停牌。

此前寶鋼和武鋼、神華及國電在重組消息確認前也曾同步停牌發布內容相似的公告。因而中鋼國際與中國鋁業兩則公告發布時間接近、內容相似難免令市場產生聯想，猜測是否兩家央企或有重組可能。

但21世紀經濟報道記者分別向兩家上市公司及其母公司中鋼集團、中鋁公司求證時獲悉，當晚兩則公告同日發布“純屬巧合”。一位接近中鋼方面的權威人士向21世紀經濟報道記者否認了兩家企業重組的可能。該人士還透露，“中鋼國際在醞釀的重大事項或許是中鋼集團層面的資本運作。”

目前來看，該人士分析的相關邏輯得到了驗證。中鋼集團的確有意向上市公司注入資產并推進資產證券化。

中鋼集團是國務院國資委直管的大型礦業央企，旗下有中鋼國際、中鋼天源(16.030, 0.08,0.50%)（002057.SZ）兩大上市平臺。其中，中鋼國際的主業包括冶金工程總包及配套服務、節能環保、市政基建等板塊，冶金工程是營收主要支柱，約占營收的9成。

中報顯示，中鋼國際上半年實現營收35.92億元，同比減少10%；實現凈利潤2.53億元，同比增長7.8%。經營現金流凈額5.67億元，這是該公司連續2個季度現金流凈額為正值。

對于營收同比下滑，中報解釋稱系部分國內項目的進度未達預期所致，但公司強調，截至6月底，公司已執行未完工及未開工項目訂單金額合計383.6億元，是2016年收入的4.06倍。隨著充足訂單結轉為收入，公司下半年的業績有望實現正增長并帶動全年收入增長。

 　截至9月21日收盤，中鋼國際的市值113億。

集團業務重組加速

盡管只是一次仍在磋商中的資產注入，對債轉股剛剛落地的中鋼集團而言，卻關系著其整合理順業務結構、布局多元化以及資產證券化水平的提高，意義不容小覷。

2016年12月，經過2年多的艱難談判協商，中鋼集團終于與中國銀行(4.170, 0.01, 0.24%)等六大行達成債轉股協議。中鋼也由此成為本輪債轉股破冰后首家嘗鮮債轉股的央企。

根據中行公告，中鋼集團整體債務重組方案具體包括債務重組方案和業務重組方案兩大部分。

債務部分，債務重組方案采取“留債+可轉債+有條件債轉股”的模式，分兩個階段實施。第一個階段，對本息總額600多億元的債權進行整體重組，分為留債和可轉債兩部分。在本息總額600億的金融債權中300億以較低利率留債，利率3%；270億“轉”為可轉債，為期6年，前3年鎖定。

在集團經營業務上，中鋼集團將配合債轉股方案制定業務重組方案，通過企業內部改革，梳理整合業務架構，重點發展優勢業務及產業。

在今年年初的中鋼集團工作會議上，中鋼集團領導班子對各子公司提出過2017經營目標。“到2017年底，中鋼集團要在經營現金流穩健、業務重組積極穩步推進的前提下，經營利潤實現在2016年基礎上再翻一番的目標。”

而在企業經營管理層面，則提出要嚴控成本、壓縮費用；在經營方面，提出要繼續做強做優海外礦產資源、工程技術、高端裝備、科技新材料等四大優勢產業。此外，在資本市場方面，中鋼集團也做出多項涉及融資及業務重組的規劃。

?   2017年3月，中鋼集團旗下另一家上市平臺中鋼天源宣布與中鋼制品院、中唯公司和湖南特材三家公司重組，以整合中鋼集團旗下新材料業務。

此次中鋼國際公告的購買中鋼安環院、中鋼招標、中鋼金信咨詢等公司股權，也同樣在推進年初部署的業務整合及資產證券化計劃。

據上述接近中鋼集團的人士向21世紀經濟報道記者透露，“中鋼招標和中鋼金信，都是與工程相關的配套服務公司，而中鋼安環院則是節能環保工程方面的優質資產，這兩塊與中鋼國際的主業有一定的相關性，注入上市公司之后有望實現業務協同；而中鋼期貨則直接與大宗商品、資本市場相關，與集團的鐵礦石貿易業務也能形成有益補充。”

據其透露，中鋼國際今年經過多次資本運作，已經擁有了市政基建等資質。在海外“一帶一路”沿線工程訂單大幅增長的情況下，中鋼國際還在積極部署市政、基建、節能環保、高端制造多元化發展。