2017年第四季度償付能力報(bào)告進(jìn)入密集披露期。
截至1月25日，第一批31家保險(xiǎn)公司發(fā)布了最新一期的償付能力報(bào)告，其中，壽險(xiǎn)公司10家，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司16家，再保險(xiǎn)3家，相互保險(xiǎn)2家。
與以往相比，2017年第四季度償付能力報(bào)告有兩大看點(diǎn)：
其一，保監(jiān)會(huì)在全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上透露，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)得到有效遏制，2017年全行業(yè)綜合償付能力充足率252%，增量風(fēng)險(xiǎn)基本控制。那么，在已披露報(bào)告的31家公司中，有幾家“達(dá)標(biāo)”？又有幾家“被平均”了？
其二，保監(jiān)會(huì)剛剛公布了2017年償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估（SARMRA）分?jǐn)?shù)，共有172家保險(xiǎn)公司參評(píng)，平均分是75.45。不過，今年保監(jiān)會(huì)采取了一對(duì)一的方式向參評(píng)公司披露分?jǐn)?shù)，孰優(yōu)孰劣無法比較。在已經(jīng)披露報(bào)告的31家公司中，SARMRA成績(jī)?nèi)绾危?/span>
償付能力報(bào)告：16家未“達(dá)標(biāo)”
從第一批披露2017年第四季度償付能力報(bào)告的31家公司看，15家償付能力充足率比上季度末有所下降，16家比上季度末上升；其中，15家公司超過了保監(jiān)會(huì)披露的平均分252%，另有16家未“達(dá)標(biāo)”。
記者注意到，在31家公司中，利寶保險(xiǎn)的綜合償付能力充足率最低，僅為140%，且逼近監(jiān)管“紅線”。
2017年10月，保監(jiān)會(huì)就《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》公開征求意見。征求意見稿指出：每季度對(duì)核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%等償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司償付能力數(shù)據(jù)進(jìn)行重點(diǎn)非現(xiàn)場(chǎng)核查，建立常態(tài)化的現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制，并加強(qiáng)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)、精算咨詢機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，對(duì)于服務(wù)質(zhì)量存在問題的，將采取不接受其報(bào)告、移送有關(guān)部門進(jìn)行處罰等措施，確保償付能力數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。
利寶保險(xiǎn)是一家在華經(jīng)營(yíng)的外商獨(dú)資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)，其母公司利寶互助保險(xiǎn)公司（下稱“利寶互助”）是惟一股東。
2016年8月，利寶互助與三胞集團(tuán)有限公司（下稱“三胞集團(tuán)”）曾簽署合資經(jīng)營(yíng)合同及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等交易文件（統(tǒng)稱“交易協(xié)議”）。根據(jù)交易協(xié)議，利寶互助將向三胞集團(tuán)轉(zhuǎn)讓利寶中國(guó)的51%股權(quán)，從而成立合資企業(yè)。利寶互助擬轉(zhuǎn)讓的在利寶保險(xiǎn)注冊(cè)資本中的出資金額是76567.983萬元。
這筆交易一度被業(yè)內(nèi)看好。一方面，三胞集團(tuán)已擁有壽險(xiǎn)牌照和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，通過收購(gòu)利寶保險(xiǎn)可以再拿下一張財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)牌照，進(jìn)一步完善其在保險(xiǎn)領(lǐng)域的布局。另一方面，利寶保險(xiǎn)也可以由外商獨(dú)資變?yōu)楹腺Y險(xiǎn)企，更好地在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展。尤其是三胞集團(tuán)豐富的消費(fèi)、健康客戶資源，可以與利寶保險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，共同掘金大健康市場(chǎng)。
然而，這筆交易在2017年11月宣告失敗，但雙方并未披露原因。有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為：“連續(xù)虧損可能是三胞集團(tuán)最終放棄收購(gòu)的主要原因。”
根據(jù)利寶保險(xiǎn)披露的主要指標(biāo)，2017年第四季度，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4.16億元，上季度末是3.76億元；凈利潤(rùn)-4130萬元，比上季度末的虧損敞口進(jìn)一步擴(kuò)大。
事實(shí)上，記者在梳理2017年第四季度償付能力報(bào)告時(shí)發(fā)現(xiàn)，31家公司中，有13家凈利潤(rùn)為負(fù)值，18家為正值；在凈利潤(rùn)為正值的18家公司中，還有5家公司的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了下滑。
在13家凈利潤(rùn)為負(fù)值的公司中，建信財(cái)險(xiǎn)的虧損金額最高。數(shù)據(jù)顯示，2017年第四季度，建信財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)-1.94億元；償付能力充足率854.15%，比上季度末大幅下降，上季度末為1548.55%。
風(fēng)險(xiǎn)管理能力：45家評(píng)分下降
再來看一看首次公開的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估（SARMRA）成績(jī)。
1月17日，保監(jiān)會(huì)公布2017年SARMRA結(jié)果。從平均分看，172家保險(xiǎn)公司2017年的平均得分為75.45分，比2016年提升1.43分。從得分分布區(qū)間看，得分高于80分的公司有47家，比2016年增加12家；得分70分以下的公司僅28家，占比不到20%。參加2017年評(píng)估的公司中，剔除首次參加評(píng)估的14家公司，有80家保險(xiǎn)公司得分較2016年有所提升，有45家保險(xiǎn)公司的得分較2016年有所下降。
SARMRA是償二代（中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系）定性監(jiān)管要求的重要內(nèi)容，其將保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力與資本要求相掛鉤：公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)，資本要求越低；風(fēng)險(xiǎn)管理能力越差，資本要求越高。
在已經(jīng)披露償付能力報(bào)告的31家公司中，超過平均分的公司僅有8家，另外有8家公司未被納入這一次的現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，中航安盟財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司和陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司未披露相關(guān)數(shù)據(jù)。
需要指出的是，在31家公司中，現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（中國(guó)）有限公司（下稱“現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)”）的評(píng)分特別低，僅55.2分，也是上述公司中的最低分。
記者注意到，2017年第四季度，公司保費(fèi)收入3974.81萬元，比上季度末1.8億元大幅減少，凈利潤(rùn)則從上季度末的821.15萬元暴跌至 -280.93萬元；償付能力充足率則從266%降至232%。
除了現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)，還有3家公司的SARMRA分?jǐn)?shù)低于70分，分別是利寶保險(xiǎn)、恒邦財(cái)險(xiǎn)和中意財(cái)險(xiǎn)，得分分別為64.84分、64.12分和68.8分。
利寶保險(xiǎn)的得分偏低在情理之中，那么，恒邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“恒邦財(cái)險(xiǎn)”）和中意財(cái)險(xiǎn)又是怎么回事？
先來看一看恒邦財(cái)險(xiǎn)。根據(jù)償付能力報(bào)告，公司去年第四季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入5.29億元，比上季度末3.52億元有所上升；凈利潤(rùn)1198.08萬元，比上季度末466.28萬元大幅提升；償付能力充足率更是從949.63%上升至1024.13%。
對(duì)于償付能力充足率高企，恒邦財(cái)險(xiǎn)法律合規(guī)部負(fù)責(zé)人邱偉的解釋是：“公司剛剛完成了增資擴(kuò)股，資本金充足。”2016年三季度，恒邦財(cái)險(xiǎn)完成了首輪增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本金增至20.6億元。
從主要數(shù)據(jù)看，恒邦財(cái)險(xiǎn)的表現(xiàn)似乎不錯(cuò)?？墒?，《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，恒邦財(cái)險(xiǎn)2016年的SARMRA分?jǐn)?shù)比2017年還要低了13.72分。是什么影響了它的SARMRA分?jǐn)?shù)呢？是否與其股權(quán)變更有關(guān)？
日前，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，杜邦財(cái)險(xiǎn)的股東關(guān)系發(fā)生變更，公司原第五大股東江西省行政事業(yè)資產(chǎn)集團(tuán)有限公司將持有的1.32億股（約6.41%股權(quán)），全部無償劃轉(zhuǎn)給第三大股東江西省金融控股集團(tuán)有限公司（下稱“江西金控”）。
股份劃轉(zhuǎn)完成后，江西金控將持有恒邦財(cái)險(xiǎn)20%股份，與江西贛粵高速(5.380, -0.01, -0.19%)公路股份有限公司、中國(guó)中鐵(8.790, 0.02, 0.23%)（港股00390）股份有限公司并列成為第一大股東。
邱偉此前在接受記者采訪時(shí)表示，“此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)上是江西省政府為了做大做強(qiáng)江西地方金融板塊而主導(dǎo)的一次股權(quán)變更。目前，恒邦財(cái)險(xiǎn)沒有實(shí)際控制人，公司的決策制定仍需股東按照持股比例進(jìn)行投票。此次股權(quán)劃轉(zhuǎn)是對(duì)恒邦財(cái)險(xiǎn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化，不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。”
另一家公司——中意財(cái)險(xiǎn)的償付能力報(bào)告顯示：公司去年第四季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1.27億元，比上季度末1.11億元略有上升；但凈利潤(rùn)為-5592.35萬元，比上季末-705.89萬元大幅下降；償付能力充足率則從234%上升至285%。
“股東優(yōu)勢(shì)一直是中意財(cái)險(xiǎn)引以為傲的資本，現(xiàn)在，卻成了不穩(wěn)定因素。”一位資深保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)透露，“有跡象表明，大股東對(duì)其業(yè)務(wù)的支持正在逐漸減弱。”
作為中國(guó)石油(9.390, 0.08, 0.86%)集團(tuán)資本有限責(zé)任公司（下稱“中石油”）和意大利忠利保險(xiǎn)有限公司（下稱“忠利保險(xiǎn)”）的合資公司，中意財(cái)險(xiǎn)一度依靠中石油的股東業(yè)務(wù)發(fā)展得順風(fēng)順?biāo)?/span>
公開數(shù)據(jù)顯示：2012年至2015年，中意財(cái)險(xiǎn)雖然凈利潤(rùn)逐步下滑，但依然保持盈利，凈利潤(rùn)分別為1287.79萬元、1246萬元、341.44萬元、214.61萬元。然而，進(jìn)入2016年，中意財(cái)險(xiǎn)首次出現(xiàn)虧損，凈利潤(rùn)為-2998.15萬元。
“中石油對(duì)中意財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入的支持力度不斷減弱，可能是一方面原因。”上述業(yè)內(nèi)人士透露。公開數(shù)據(jù)顯示，最近五年，中意財(cái)險(xiǎn)從中石油及其下屬子公司處實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入占當(dāng)年全部保費(fèi)收入的比重分別是77.52%、65.7%、61.2%、50.82%、30.92%，呈現(xiàn)持續(xù)下跌的態(tài)勢(shì)。
此外，2013年，中石油在它的保險(xiǎn)版圖中增加了中石油專屬財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司，也分流了一部分中意財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。目前，除中意財(cái)險(xiǎn)與中石油專屬財(cái)險(xiǎn)以外，中石油還通過它的全資子公司中油資本(15.130, 0.05, 0.33%)控股中意人壽與昆侖保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)股份有限公司等多家公司。
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