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2017年以來(lái),銀行A股IPO出現(xiàn)“堰塞湖”現(xiàn)象。2017年拿到A股上市通行證的只有成都銀行,但這似乎并沒(méi)有打擊到銀行的上市熱情。
城商行扎堆沖刺IPO!
截至1月29日,證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示,處于A股IPO正常排隊(duì)狀態(tài)的銀行達(dá)17家,其中除了浙商銀行之外,其余均為城商行和農(nóng)商行。
排隊(duì)銀行進(jìn)度不一
17家IPO排隊(duì)銀行進(jìn)度不一。
據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息,處于“預(yù)先披露更新”狀態(tài)的排隊(duì)銀行已高達(dá)9家,分別是哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行、紹興瑞豐農(nóng)商行、江蘇紫金農(nóng)商行、長(zhǎng)沙銀行、青島農(nóng)商行、蘇州銀行、青島銀行和鄭州銀行。徽商銀行、西安銀行、浙商銀行、廈門(mén)銀行、蘭州銀行和江蘇大豐農(nóng)商行緊隨其后,處于“已反饋”狀態(tài)。此外,廈門(mén)農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行處于“已受理”狀態(tài)。據(jù)悉,藥都農(nóng)商行的A股上市申請(qǐng)也剛獲得了當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局批復(fù),后續(xù)也將加入IPO排隊(duì)銀行之列。
2017年以來(lái),銀行A股IPO出現(xiàn)“堰塞湖”現(xiàn)象。2017年拿到A股上市通行證的只有成都銀行,但這似乎并沒(méi)有打擊到銀行的上市熱情。
一位銀行業(yè)內(nèi)人士向記者表示,從去年開(kāi)始銀行股漲勢(shì)還不錯(cuò),所以對(duì)中小銀行有一定刺激作用。
那么急切等待上市的排隊(duì)銀行們能否如愿以償呢?
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼在接受記者采訪時(shí)表示,我國(guó)A股IPO屬于核準(zhǔn)制,盡管目前排隊(duì)IPO的銀行已達(dá)數(shù)十家,但真正通過(guò)發(fā)審會(huì),取得發(fā)行許可的銀行寥寥無(wú)幾。即使接下來(lái)的審查流程順利,排隊(duì)IPO的銀行取得發(fā)行許可也需要到2018年下半年以后。
農(nóng)商行占三分之一
記者注意到,在目前排隊(duì)的17家銀行中,有6家農(nóng)商行,約占所有排隊(duì)IPO銀行數(shù)量的三分之一。
上述業(yè)內(nèi)人士向記者表示,現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行資本要求嚴(yán)格,一些銀行迫切想上市,很大程度上是因?yàn)樯鲜幸院笸ㄟ^(guò)募集資金來(lái)補(bǔ)充本行的資本金。“這幾年農(nóng)商行的規(guī)模擴(kuò)張速度要超過(guò)城商行,更超過(guò)一些比較穩(wěn)定的大行。所以在規(guī)模擴(kuò)張的情況下,資本跟不上,以后也很難支撐他們的業(yè)務(wù)”。
記者從招股說(shuō)明書(shū)中發(fā)現(xiàn),處于IPO排隊(duì)中的6個(gè)農(nóng)商行均表示本次發(fā)行募集資金除去發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充資本金。
不過(guò),上述農(nóng)商行擬發(fā)行規(guī)模并不高。據(jù)記者統(tǒng)計(jì),除了重慶農(nóng)商行擬發(fā)行股數(shù)不超過(guò)發(fā)行后總股本的11.95%外,其余的農(nóng)商行均為不低于發(fā)行后總股本的10%,不超過(guò)發(fā)行后總股本的25%。
據(jù)悉,2016年銀行IPO重啟后,除上海銀行募資規(guī)模達(dá)106.7億元之外,其余城商行募資規(guī)模僅在35億元-75億元,農(nóng)商行募資規(guī)模僅為數(shù)億元。
闖關(guān)啥是關(guān)鍵?
然而,農(nóng)商行業(yè)務(wù)過(guò)于集中于中小微企業(yè)、股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、資產(chǎn)質(zhì)量堪憂等成為隱憂。
截至2017年第二季度,江蘇紫金農(nóng)商行中小微企業(yè)貸款客戶占貸款客戶的97.74%,向中小微企業(yè)發(fā)放的貸款占公司類貸款的87.74%;不良貸款率方面,江蘇紫金農(nóng)商行和青島農(nóng)商行分別為1.89%和1.93%,而銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2017年前三季度商業(yè)銀行不良貸款率均為1.74%。
資產(chǎn)方面,在目前排隊(duì)的6家農(nóng)商行中,截至2017年6月30日,除了重慶農(nóng)商行和青島農(nóng)商行之外,其余的4家農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模均低于2000億元。凈利增速方面,出現(xiàn)了兩極分化現(xiàn)象,各農(nóng)商行在2016年都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng),其中江蘇紫金農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行和廈門(mén)農(nóng)商行均保持兩位數(shù)增長(zhǎng),另有兩家銀行利潤(rùn)增幅并不明顯。
然而,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)能否助力排隊(duì)的農(nóng)商行“成功過(guò)關(guān)”呢?
根據(jù)反饋的監(jiān)管意見(jiàn),監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于擬上市銀行規(guī)范性問(wèn)題和信息披露問(wèn)題的關(guān)注度最高,就兩大方面提出的問(wèn)題高達(dá)數(shù)十個(gè)。業(yè)內(nèi)人士稱,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)只是一方面,業(yè)務(wù)質(zhì)量、信息披露、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料等基本內(nèi)容會(huì)比規(guī)模擴(kuò)張更重要。
“單一的補(bǔ)充資本渠道容易受到制約。”董希淼表示,銀行優(yōu)化資本管理應(yīng)當(dāng)同時(shí)兼顧豐富資本補(bǔ)充途徑和資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。可以轉(zhuǎn)變盈利模式,比如發(fā)展現(xiàn)金管理、資產(chǎn)托管、財(cái)富管理、代理保險(xiǎn)、代理債券等中間收入業(yè)務(wù),提高非息收入占比。此外,規(guī)范公司治理,通過(guò)留存盈余轉(zhuǎn)增資本金、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式,多渠道及時(shí)補(bǔ)充資本。
董希淼強(qiáng)調(diào):“無(wú)論是監(jiān)管還是市場(chǎng),對(duì)滿足銀行補(bǔ)充資本的需求同樣也建立在銀行本身具有穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)能力和規(guī)范的公司治理基礎(chǔ)之上。”
《電鰻快報(bào)》
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