《號外財經(jīng)》訊

　　轉(zhuǎn)眼間，2018年一季度已經(jīng)結(jié)束了，最熊股到底壓在了誰身上?我們根據(jù)基金年報披露的持倉情況及股票的二級市場走勢，答案一目了然。

　　《號外財經(jīng)》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至4月4日，上證指數(shù)今年以來累計下跌5.32%，期間，有1823只股票跑輸大盤，更是有7只股票跌幅超過50%。跌幅最深的股票是ST保千里，該股今年以來累計下跌79.74%。

　　4月5日晚間，ST保千里披露業(yè)績快報，去年公司實現(xiàn)營業(yè)收入約28.46億元，同比下降30.83%;去年凈利潤虧損77.23元，而公司上年同期盈利7.99億元。值得一提的是，公司去年歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益約為-33.5億元，這意味著公司已資不抵債。在被立案調(diào)查和曝出巨虧后，公司將面臨巨大的退市風(fēng)險。公司表示，受公司原控股股東及實際控制人莊敏涉嫌侵占公司利益事件影響，公司經(jīng)營業(yè)績下半年持續(xù)下滑。根據(jù)規(guī)定，公司去年末經(jīng)審計凈資產(chǎn)為負(fù)，公司股票在年報披露后將被實施退市風(fēng)險警示的特別處理(*ST)。

　　《號外財經(jīng)》注意到，去年下半年以來，ST保千里可謂是利空不斷：股價暴跌、銀行抽貸、訴訟、債務(wù)違約、股份凍結(jié)、實控人變更、證監(jiān)會調(diào)查等事件連環(huán)發(fā)生，如今公司可謂是內(nèi)憂外患、千瘡百孔。截至去年底，ST保千里賬戶現(xiàn)金余額約2.39億元，其中被凍結(jié)的金額占公司賬戶現(xiàn)金余額約75.31%。公司同時還存在較大的債務(wù)逾期情況和多起訴訟，其作為被告的案件多達(dá)20余起。從二級市場看，去年12月29日該股復(fù)牌后，連續(xù)28個跌停，刷新A股市場連續(xù)跌停的最長紀(jì)錄。如今公司股價跌到僅2元，不足2015年歷史高位的一成，投資者可謂是損失慘重。

　　那么，股價下跌接近8成的這只熊股，被哪些基金持倉呢?換句話說，ST保千里股價“跳水”，把哪些基金拉下水呢?

　　翻開基金年報，我們發(fā)現(xiàn)，截至去年年底，共有103只基金持有該股，持股總量5699.93萬股，半年度持股變動-2704.56萬股，半年度持倉變動比例為-32.18%;基金持有該股總市值為39909.87萬元。

　　來自同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示，共有28只主動偏股基金持有該股，總部位于廣州的一家大型基金公司旗下有3只基金持有該股，持股市值合計2.69億元，3只基金在下半年的持倉沒有發(fā)生變化。據(jù)估算，這3只基金將從中浮虧2.15億元。

　　但《號外財經(jīng)》注意到，在28只主動偏股基金中，有2只基金出現(xiàn)了明顯的判斷失誤，在去年下半年增持ST保千里。而增持最多的基金則是中金基金旗下的中金絕對收益，去年下半年增持0.46萬股至1.52萬股，增持比例達(dá)43.24%。

　　這簡直是“手賤”的模式!

　　據(jù)中金絕對收益2017年年報，截至本報告期末本基金份額凈值為1.012元;本報告期基金份額凈值增長率為-0.98%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.46%。“ 2017年，本基金采用量化對沖的投資策略，運作正常。我們根據(jù)不同的市場環(huán)境以及模型表現(xiàn)，選用不同的股票池和股指期貨來進(jìn)行投資，并且在資金足夠的一段時間內(nèi)，加入打新策略，增厚收益。總體上來說，選股模型有一定的超額收益，但未能覆蓋股指期貨的基差損失，造成了一定的虧損。”該基金在年報中解釋稱，“我們還需要重點關(guān)注經(jīng)濟增長的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實體經(jīng)濟去杠桿，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，環(huán)保目標(biāo)的推進(jìn)，以及制造產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。在未來的投資中，我們將重視宏觀經(jīng)濟對市場的影響，尤其是對市場風(fēng)格的影響，并積極調(diào)整投資策略，適應(yīng)市場，力爭取得更好的表現(xiàn)。”

　　《號外財經(jīng)》注意到，雖然中金絕對收益對該股持倉有明顯失誤，但因為持倉有限，對基金凈值的影響也微乎其微。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，中金絕對收益回報率為0.79%，而同類基金平均回報率為-1.33%，在可比的2708只基金中排名第710名，居中游水平。

　　可以說，中金絕對收益在ST保千里身上可謂是虛驚一場，但愿該基金在今后的選股中能保持這種好運氣。

《電鰻快報》