今年12月，內(nèi)地與香港基金互認(rèn)迎來三周年，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前注冊的香港互認(rèn)基金已達(dá)15只，成為內(nèi)地投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)國際化配置的好幫手。那么，“北上”的香港互認(rèn)基金表現(xiàn)如何？近日中國證券報(bào)主辦的第二屆海外基金金牛獎(jiǎng)評選結(jié)果公布，為投資者揭曉了答案。憑借良好的業(yè)績表現(xiàn)，施羅德亞洲高息股債基金*（968013）獲得“一年期海外金牛互認(rèn)基金”獎(jiǎng)。(根據(jù)2017年1月1日至2017年12月31日期間之基金表現(xiàn))。

　　據(jù)了解，中國證券報(bào)“金牛獎(jiǎng)”評選有中國基金業(yè)“奧斯卡”之稱，以公開、公正、公平的評選原則享譽(yù)業(yè)內(nèi)。“海外基金金牛獎(jiǎng)”評選是“金牛獎(jiǎng)”系列評選的新增獎(jiǎng)項(xiàng)，旨在展示海外基金行業(yè)的優(yōu)秀管理機(jī)構(gòu)和投資經(jīng)理，幫助內(nèi)地投資者甄選優(yōu)秀的海外資產(chǎn)管理者。施羅德亞洲高息股債基金*能脫穎而出，說明其投資實(shí)力及業(yè)績表現(xiàn)受到認(rèn)可。

　　施羅德亞洲高息股債基金*成立于2011年6月27日，截至2018年7月底,基金規(guī)模約380億港元左右（涵蓋基金所有類別）。數(shù)據(jù)顯示，以在岸人民幣計(jì)價(jià)，截至2018年7月31日，施羅德亞洲高息股債基金*(A類別港幣累積份額#)自成立以來年化收益率7.3%，年化波動率為5.8%，總回報(bào)跑贏滬深300指數(shù)同期4.8%的年化回報(bào)率。其中，在2017年，施羅德亞洲高息股債基金*（人民幣對沖）M類取得了16.2%的回報(bào)（按人民幣計(jì)算）。

　　施羅德亞洲高息股債基金*之所以能取得如此表現(xiàn)，一部分得益于其享有投資標(biāo)的稀缺性的優(yōu)勢。交銀施羅德基金指出該基金致力發(fā)掘亞洲高息股及優(yōu)質(zhì)債券，標(biāo)的具有稀缺性。其次，該基金REITs持倉占比逾20% (截至2018年7月31日) ，集中在新加坡、澳大利亞、香港等REITs成熟市場，而目前內(nèi)地市場仍未推出真正的上市REITs。最后，該基金可采用積極主動風(fēng)險(xiǎn)管理策略，靈活運(yùn)用期貨、期權(quán)、外匯等衍生工具管理組合風(fēng)險(xiǎn)，但不加杠桿，回撤控制較好。而目前內(nèi)地市場衍生工具不足，或難以執(zhí)行類似的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　作為一家百年資管老店，基金管理人施羅德投資擁有逾200年投資經(jīng)驗(yàn)，公司研究團(tuán)隊(duì)陣容強(qiáng)大，其中「多資產(chǎn)」管理團(tuán)隊(duì)擁有85位投資專才^?分布世界各地，當(dāng)中十位基金經(jīng)理駐扎亞洲。而「亞洲股票」管理團(tuán)隊(duì)亦由38位投資專才^?組成，「亞洲固定收益」管理團(tuán)隊(duì)則有24位投資專才^?。三隊(duì)投資團(tuán)隊(duì)更可共享施羅德全球逾400位投資經(jīng)理和分析師?所深入研究的成果。隨著貨幣政策正常化、市場波動性加劇以及股票和固定收益較高的估值導(dǎo)致波動率上升，由專職多資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行主動資產(chǎn)配置這一策略將會變得愈發(fā)重要。

　　展望未來投資機(jī)會，施羅德投資北亞地區(qū)多元化資產(chǎn)產(chǎn)品主管于學(xué)宇認(rèn)為，事件風(fēng)險(xiǎn)使市場充滿不確定性，不過環(huán)球經(jīng)濟(jì)增長仍然強(qiáng)勁，但勢頭稍減。價(jià)值面分析顯示，修正后的股市投資價(jià)值或優(yōu)于債市。從估值看，亞洲股市估值仍在合理區(qū)間，機(jī)會在價(jià)值與成長之間尋求平衡。在波動的股市中，股息是更具確定性的收益來源。全球流動性預(yù)計(jì)將會在2018年減緩增長、2019年出現(xiàn)收縮。從基本面角度看，亞洲市場適合采用股息投資策略；從全球橫向比較看，亞洲股票具有吸引力，因?yàn)楣上⒏摺⑶夜乐蹈呶Α?/p>

　　~資料截至30/06/2017

　　*盡管本基金旨在投資于提供收益率具吸引力的和持續(xù)派發(fā)股息的證券，基金管理人可酌情決定收益分配率。投資者不應(yīng)理解為本基金表示或暗示收益分配率獲得保證。投資者應(yīng)注意 M 類別（人民幣對沖累積）份額并不進(jìn)行收益分配。

　　^#A類港元累積類別數(shù)據(jù)僅供參考之用，該類別并不在中國內(nèi)地銷售。請注意A港元累積類別與M類人民幣對沖累積份額類別之支出與費(fèi)用或有不同，詳情請參閱基金說明書。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國證券市場發(fā)展時(shí)間比較短，不能反映市場發(fā)展的所有階段，基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其它基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金投資于證券市場，基金凈值會因證券市場波動等因素產(chǎn)生波動。

　　合格評級評價(jià)機(jī)構(gòu)發(fā)布所涉評價(jià)結(jié)果并不是對未來表現(xiàn)的預(yù)測，也不視作投資基金的建議。投資人在投資基金前，需全面認(rèn)識基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，自主判斷基金的投資價(jià)值，理性判斷市場，對投資基金的意愿、時(shí)機(jī)、數(shù)量等投資行為作出獨(dú)立決策。投資人根據(jù)所持有份額享受基金的收益，但同時(shí)需要承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，敬請投資人認(rèn)真閱讀基金的相關(guān)法律文件及關(guān)注各基金的風(fēng)險(xiǎn)評級及特有風(fēng)險(xiǎn)，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資。

　　重要事項(xiàng)

　　1.基金主要 (即至少將其資產(chǎn)凈值的70%)通過投資于一籃子持續(xù)派發(fā)股息的亞洲公司的權(quán)益性證券和權(quán)益相關(guān)證券以及債券和其他固定或浮動利率證券。基金將有限度地投資于以人民幣計(jì)價(jià)的相關(guān)投資項(xiàng)目。

　　2.市場利率變動會影響基金持有之債務(wù)證券的價(jià)值。基金投資于債務(wù)證券需承受對手方、利率、信用、流動性和波幅風(fēng)險(xiǎn)。基金投資低于投資級別及/或未獲評級的債務(wù)證券較投資于高評級的證券承受較高的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.基金投資于新興和欠發(fā)達(dá)市場須承受重大風(fēng)險(xiǎn)，例如政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、市場及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、執(zhí)行及交易對手方風(fēng)險(xiǎn)和貨幣風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.基金可投資與基金基礎(chǔ)貨幣不同的貨幣單位須承受貨幣及兌換風(fēng)險(xiǎn)。若投資者的基本貨幣并非所投資的股份類別的貨幣，投資者需要進(jìn)行貨幣兌換而涉及兌換成本。人民幣現(xiàn)時(shí)不可自由兌換。不保證人民幣不會貶值。

　　5.基金可使用對沖策略將本基金相關(guān)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)貨幣與本基金的基礎(chǔ)貨幣對沖。不保證市場能提供合意的對沖工具或?qū)_技術(shù)以達(dá)到理想效果，亦存在交易對手方違約及未對沖的貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)，并因此令虧損擴(kuò)大。

　　6.基金可能投資于金融衍生工具以進(jìn)行對沖。在不利情況下，基金使用金融衍生工具或未能有效地對沖，基金可能承受重大虧損。涉及金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)包括對手方風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)、波動性風(fēng)險(xiǎn)，該等投資或須承受高度的資本虧損風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生工具的杠桿元素部分可顯著導(dǎo)致較金融衍生工具投資金額更大的虧損。

　　7.在內(nèi)地與香港基金互認(rèn)規(guī)定下，基金有市場總配額限制、基金未能持續(xù)滿足互認(rèn)基金資格要求、市場慣例不同、持有基金份額的代理安排等風(fēng)險(xiǎn)。中國內(nèi)地稅務(wù)事項(xiàng)的安排目前尚不夠清晰，基金在中國內(nèi)地銷售與中國內(nèi)地普通公募基金在稅收政策上可能存在差異，中國內(nèi)地與香港的稅收政策存在差異亦可導(dǎo)致在中國內(nèi)地銷售的基金份額的資產(chǎn)回報(bào)有別于在香港銷售的份額。請?jiān)旈営嘘P(guān)銷售文件以得悉有關(guān)詳情。

　　投資者不應(yīng)僅倚賴本文件而作出任何投資決定。請?jiān)旈営嘘P(guān)銷售文件以得悉基金之詳情包括風(fēng)險(xiǎn)因素，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金品種進(jìn)行投資。

《電鰻快報(bào)》