新三板公司成為沖刺科創(chuàng)板企業(yè)重要陣營。目前已有近20家掛牌公司或已摘牌公司收到問詢函，多家公司作出了回復(fù)。從問詢內(nèi)容看，“三類股東”仍是問詢重點。此外，掛牌公司核心技術(shù)、主營業(yè)務(wù)、計提商譽(yù)等也在問詢范圍。

        瞄準(zhǔn)“三類股東”

        “三類股東”是指契約型私募基金、資產(chǎn)管理計劃、信托計劃。對于“三類股東”問題，科創(chuàng)板上市規(guī)則明確，持有上市公司5%以上股份的“三類股東”需披露支配股份表決權(quán)的主體，以及該主體與上市公司控股股東、實際控制人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;“三類股東”作為上市公司控股股東、第一大股東或者實際控制人的，除應(yīng)當(dāng)履行前款規(guī)定義務(wù)外，還應(yīng)當(dāng)在權(quán)益變動文件中穿透披露至最終投資者。

        從目前問詢情況看，嘉元科技、凌志軟件等多家掛牌公司被問及“三類股東”問題。在嘉元科技的24家非自然人股東中，14家為私募投資基金。其中，融易財富3號為契約型私募基金。上交所要求嘉元科技披露“三類股東”信息、相關(guān)過渡期安排以及相關(guān)事項對公司持續(xù)經(jīng)營的影響，實控人、高管及其親屬是否直接或間接持有權(quán)益，對“三類股東”是否已作出合理安排，相關(guān)鎖定期及減持安排是否合規(guī)等。

        凌志軟件“三類股東”數(shù)量較多。招股說明書顯示，截至2019年3月31日，除公司員工持股計劃外，凌志軟件共有23家“三類股東”，包括20家契約型基金和3家資產(chǎn)管理計劃，合計持有1153.48萬股，合計持股比例為3.2%。上交所要求凌志軟件說明現(xiàn)有“三類股東”是否符合資管產(chǎn)品杠桿、分級和嵌套的要求，過渡期安排是否已有明確時間進(jìn)度安排等。

        對于“三類股東”問題，嘉元科技回復(fù)上交所稱，融易財富3號股東僅有3名自然人，該基金不存在杠桿、分級、套嵌情形，且不涉及需要按相關(guān)要求進(jìn)行相關(guān)過渡期安排，不存在因此影響公司持續(xù)經(jīng)營的情形;公司實控人、高管及其親屬未直接或間接在其中持有權(quán)益，融易財富3號承諾自嘉元科技上市之日一年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓持有的嘉元科技股票。

        凌志軟件表示，公司23家“三類股東”均為私募產(chǎn)品，不存在高杠桿情形;23家“三類股東”中僅1家進(jìn)行了份額分級;嵌套方面，不存在嵌套的“三類股東”合計16家，存在一層嵌套和兩層嵌套的分別為6家、1家。對于不符合相關(guān)規(guī)定的14家“三類股東”，凌志軟件表示需進(jìn)行整改并設(shè)置了不同的過渡期安排，部分到期及擬到期產(chǎn)品公司計劃進(jìn)行清算。

        廣證恒生新三板研究總監(jiān)趙巧敏指出，與當(dāng)前A股對“三類股東”的披露要求相比，科創(chuàng)板對“三類股東”的限制大幅減少，放寬了對“三類股東”的信息披露要求與穿透要求，大大提高了對新三板“三類股東”人數(shù)較多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的包容性。

        關(guān)注核心技術(shù)

        除“三類股東”外，核心技術(shù)、主營業(yè)務(wù)、計提商譽(yù)等也是科創(chuàng)板問詢重要范圍。

        首家科創(chuàng)板上市申請獲受理的新三板公司江蘇北人此前被質(zhì)疑科創(chuàng)含量不足。此次上交所就公司核心技術(shù)提出了一系列問題。根據(jù)問詢函，上交所要求江蘇北人補(bǔ)充披露對“BR-WH01汽車輪罩柔性機(jī)器人焊接生產(chǎn)線”和“運(yùn)載火箭貯箱智能焊接裝備與工藝”技術(shù)水平進(jìn)行鑒定的機(jī)構(gòu)是否具有權(quán)威性、獨立性，該等技術(shù)在行業(yè)內(nèi)是否具有代表性，公司核心技術(shù)國內(nèi)或國際領(lǐng)先的依據(jù)是否充分;補(bǔ)充披露報告期各期研發(fā)費用占比逐年下降的原因，公司是否具備持續(xù)創(chuàng)新能力;公司競爭優(yōu)勢在性價比、響應(yīng)速度、售后以及技術(shù)、品牌、人才、規(guī)模等方面的具體表現(xiàn)。

        貝斯達(dá)在招股說明書中披露，公司獲得國家多項嘉獎，其供應(yīng)商也參與獲獎項目。對此，上交所要求公司說明與供應(yīng)商共同參與獲獎項目的背景與原因，相關(guān)獎勵是否歸公司所有，公司是否獨立掌握生產(chǎn)相應(yīng)超導(dǎo)磁體的核心技術(shù)，相關(guān)技術(shù)的主要內(nèi)容及其先進(jìn)性水平，是否與供應(yīng)商存在技術(shù)權(quán)屬方面的爭議或潛在糾紛等內(nèi)容，對于公司共同完成的技術(shù)或發(fā)明的使用是否取得共同完成單位的許可。

        凌志軟件主要面向日本客戶提供軟件開發(fā)服務(wù)。上交所要求凌志軟件披露公司在軟件外包服務(wù)中的任務(wù)、角色和自主性，是否僅根據(jù)客戶需求提供軟件開發(fā)過程中的勞務(wù)性服務(wù);公司對核心技術(shù)的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及各業(yè)務(wù)涉及的具體核心技術(shù)名稱、專利等取得情況、有效期等，公司收入是否主要來源于核心技術(shù)，是否具有核心競爭力。

        已從新三板摘牌的世紀(jì)空間被問詢內(nèi)容涉及商譽(yù)計提問題。根據(jù)公司披露的招股說明書，世紀(jì)空間在掛牌新三板期間以發(fā)行股份并支付現(xiàn)金方式購買北京天目100%股權(quán)，交易形成商譽(yù)7758.02萬元。2016年、2017年北京天目未能如期實現(xiàn)承諾業(yè)績，但世紀(jì)空間對此未計提減值。上交所要求世紀(jì)空間說明收購北京天目的原因，公司不計提商譽(yù)減值是否具有充分依據(jù)，相關(guān)減值假設(shè)、參數(shù)是否合理，是否符合會計監(jiān)管要求等。

《電鰻快報》